Hunde des Dow
Was sind Hunde des Dow?
„Dogs of the Dow“ ist eine Anlagestrategie, die versucht, den Dow Jones Industrial Average (DJIA) jedes Jahr zu übertreffen, indem sie Portfolios auf hochverzinsliche Anlagen ausrichtet. Das allgemeine Konzept besteht darin, Geld auf die 10 Blue-Chip-Aktien mit der höchsten Dividendenrendite unter den 30 Komponenten des DJIA zu verteilen.
Diese Strategie erfordert eine Neugewichtung zu Beginn eines jeden Kalenderjahres.
Die zentralen Thesen
- The Dogs of the Dow ist eine bekannte Strategie, die erstmals 1991 veröffentlicht wurde.
- Die Strategie versucht, die Rendite der Investitionen zu maximieren, indem sie jedes Jahr die am höchsten ausschüttenden Dividendenaktien kauft, die vom DJIA erhältlich sind.
- Die Erfolgsbilanz der Strategie zeigt, dass sie den Index in den zehn Jahren nach der Finanzkrise geschlagen hat.
Hunde des Dow verstehen
Da der Dow einer der ältesten und am häufigsten verfolgten Indizes der Welt ist – und im Allgemeinen als Barometer für den breiteren Markt gilt – ist es für Marktstrategen nicht ungewöhnlich, Anlagetechniken auf einige Komponenten des DJIA zu stützen. Der Hauptgrund, den Hunden zu folgen, ist, dass es eine einfache Formel gibt, die ungefähr der Dow entspricht.
Obwohl kein völlig neues Konzept, wurde diese Strategie 1991 mit der Veröffentlichung von Michael B. O’Higgins‘ Buch Beating the Dow, in dem er auch den Namen „Dogs of the Dow“ prägte, zu einem beliebten Fixpunkt.
Hunde der Dow-Methodik
Dogs of the Dow basiert auf der Prämisse, dass Blue-Chip-Unternehmen ihre Dividende nicht ändern, um die Handelsbedingungen widerzuspiegeln, und daher ist die Dividende ein Maß für den durchschnittlichen Wert des Unternehmens. Im Gegensatz dazu schwankt der Aktienkurs während des Konjunkturzyklus.
Dies sollte bedeuten, dass sich Unternehmen mit einer hohen Dividende im Verhältnis zum Aktienkurs in der Nähe des unteren Endes ihres Konjunkturzyklus befinden, sodass ihr Aktienkurs wahrscheinlich schneller steigen würde als bei Unternehmen mit niedrigen Dividendenrenditen. In diesem Szenario sollte ein Anleger, der jährlich in Unternehmen mit hoher Dividendenrendite reinvestiert, den Gesamtmarkt übertreffen.
Dividendenaktien bieten laufendes Einkommen und Wachstumspotenzial, daher ist es keine Überraschung, dass viele Anleger von ihnen angezogen werden. Alle 30 Unternehmen des DJIA zahlen Dividenden und gehören zu den wichtigsten Blue-Chip-Unternehmen der Weltwirtschaft.
Es gibt viele Möglichkeiten, diese Wertpapiere zu kaufen. Sie können einzelne Aktien von Hand auswählen und Ihr eigenes Portfolio aufbauen; über Exchange Traded Funds (ETFs) direkt in den Dow investieren; oder anstatt in den gesamten Dow zu investieren, können Sie der Dogs of the Dow-Strategie folgen, deren Aktien bessere Renditen bieten als der Dow insgesamt. Tatsächlich konnten die Dogs den Dow im Laufe des Jahres oft übertreffen.
Die 2021 Dogs of the Dow sind unten aufgeführt.
Wie funktioniert die Dogs of the Dow-Strategie?
Die Idee ist, die Aktienauswahl etwas einfach und relativ sicher zu machen, letzteres, weil das Universum auf Blue-Chip-Aktien beschränkt ist. Als Taktik geht Dogs of the Dow so: Wählen Sie nach Börsenschluss am letzten Tag des Jahres die zehnthöchsten Dividendenrendite im DJIA aus. Investieren Sie dann am ersten Handelstag des neuen Jahres jeweils einen gleichen Dollarbetrag in jeden von ihnen. Halten Sie das Portfolio ein Jahr lang und wiederholen Sie den Vorgang dann zu Beginn jedes Folgejahres. Einfach, oder?
Für die meisten Laien ist das Investieren jedoch nie so einfach, insbesondere bei den unzähligen Strategien da draußen. Der durchschnittliche Einzelinvestor muss also verstehen, was er mit seinem Geld macht. Daher gibt es viele Tools von Dogs of the Dow. Durchsuchen Sie einfach das Internet, um Meinungen, Kommentare, Analysen, Rechner, Diagramme, Prognosen, Aktien-Screener und sogar eine Dogs of the Dow-Website zu sehen.
Da dies eine wartungsarme, langfristige Strategie sein soll, die die Performance des DJIA nachahmt, sollte es nicht überraschen, dass die langfristigen Ergebnisse ähnlich sind. Es gab Jahre, in denen der Dow die Dogs übertraf und umgekehrt, aber seine Leistung im Laufe der Zeit ist beeindruckend.
Beispielleistungsvergleich
Der Dogs of the Dow verzeichnete während der Finanzkrise von 2008 größere Verluste als der DJIA, aber in den folgenden zehn Jahren übertraf er den Leitindex in acht von zehn Jahren bescheiden.
Der kumulative Effekt dieser Performance Jahr für Jahr zeigt, dass die Strategie trotz des höheren Verlusts im Jahr 2008 als der Index Boden gutmachte und für das Jahrzehnt eine respektable Performance erzielte. Anleger, die mit 10.000 US-Dollar begonnen und diese von Anfang 2008 bis Ende 2018 im DJIA gehalten hatten, stellten fest, dass ihr Konto auf etwa 17.350 US-Dollar angewachsen war. Ein Investor, der die Dogs of the Dow-Strategie verfolgte, würde jedoch feststellen, dass die Dividendenzahlungen einen großen Unterschied machten. Ihr Endsaldo von 21.420 USD zeigt den Wert der Anpassung von Positionen einmal im Jahr.