Auswirkungen von Investitionen auf die Gewinn- und Verlustrechnung
Was ist eine Investitionsausgabe (CAPEX)?
Eine Investitionsausgabe (CAPEX) ist eine Investition in ein Unternehmen, beispielsweise in eine Produktionsanlage, einen Bürobedarf oder ein Fahrzeug. Ein CAPEX wird in der Regel auf das Ziel hin gelenkt, eine neue Produktlinie einzuführen oder den bestehenden Betrieb eines Unternehmens zu erweitern.
Geld, das für CAPEX-Käufe ausgegeben wird, wird nicht sofort in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Er wird vielmehr als Vermögenswert in der Bilanz behandelt, der über mehrere Jahre ab dem Jahr nach dem Kaufdatum als Abschreibungsaufwand abgezogen wird.
Kapitalausgaben (CAPEX) verstehen
CAPEX und Gewinn- und Verlustrechnung
Jedes Jahr, in dem dieser Abschreibungsaufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen wird, reduziert den Gewinn eines Unternehmens effektiv. Um ein Beispiel zu nennen: Wenn ein Blumenladenbesitzer einen Lieferwagen für 30.000 US-Dollar kauft, wird dieses Fahrzeug im selben Jahr als Vermögenswert in der Bilanz ausgewiesen, aber die Gewinn- und Verlustrechnung dieses Jahres bleibt vom Kauf unberührt.
Die zentralen Thesen
- Eine Investitionsausgabe (CAPEX) ist eine Investition in ein Unternehmen, beispielsweise in ein Produktionsgerät, einen Bürobedarf oder ein Fahrzeug.
- Ein CAPEX ist in der Regel auf das Ziel ausgerichtet, eine neue Produktlinie einzuführen oder die bestehenden Aktivitäten eines Unternehmens zu erweitern.
- Geld, das für CAPEX-Käufe ausgegeben wird, wird nicht sofort in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.
Nehmen wir weiter an, der Ladenbesitzer plant, den Lieferwagen sechs Jahre lang zu nutzen, wobei das Fahrzeug jährlich um 5.000 US-Dollar abwertet. Unter diesen Umständen würde die Gewinn- und Verlustrechnung des folgenden Jahres einen Aufwand von 5.000 USD ausweisen.
Um es noch einmal zu wiederholen: Ein CAPEX wirkt sich im Jahr des Erwerbs nicht direkt auf die Gewinn- und Verlustrechnung aus, aber für jedes Folgejahr für die erwartete Nutzungsdauer des Vermögenswertes wirkt sich der Abschreibungsaufwand auf die Gewinn- und Verlustrechnung aus.
Freier Cashflow und CAPEX
Obwohl die Investitionskosten häufig in der Kapitalflussrechnung aufgeführt sind, ist es von großem Wert, alle Komponenten zu verstehen. Zu diesem Zweck kann ein Anleger die Investitionskosten eines Zeitraums nach folgender Formel berechnen:
Im Wesentlichen reduzieren CAPEX den freien Cashflow, der als operativer Cashflow abzüglich CAPEX berechnet wird. CAPEX wird jedoch als Investition angesehen, die verwendet wird, um einen bestehenden Vermögenswert zu kaufen oder zu verbessern.
CAPEX-bezogene Ausgaben
Es gibt oft Käufe im Zusammenhang mit einem CAPEX, die sich je nach Art des erworbenen Vermögenswerts tatsächlich sofort in der Gewinn- und Verlustrechnung niederschlagen. Mit Hilfe der Blumenladen Beispiel, obwohl der Kaufpreis des Wagens in diesem Jahr nicht auf die Gewinn- und Verlustrechnung erfasst wird, Nebenkosten wie ein Gas, Kfz – Versicherung und Fahrzeugwartungskosten werden als Betriebsausgaben, würde das zeigen, bis auf die Erträge des Unternehmens Aussage.
Es ist jedoch zu beachten, dass diese Aufwendungen möglicherweise durch die Umsatzsteigerung ausgeglichen werden können, die möglicherweise aus einer erhöhten Vertriebsaktivität aufgrund der erweiterten Lieferfähigkeit resultieren könnte.
CAPEX versus Betriebsausgaben
Während sich CAPEX auf das Geld bezieht, das für Sachanlagen ausgegeben wird, die länger als zwölf Monate verwendet werden, beziehen sich die Betriebskosten auf Geld, das für den normalen Betrieb eines Unternehmens ausgegeben wird.
Während CAPEX-Investitionen in der Kapitalflussrechnung unter dem Abschnitt Investitionen erscheinen, erscheinen die Betriebsausgaben in der Gewinn- und Verlustrechnung als Aufwand, wobei der entsprechende Betrag in der Bilanz entweder als Barmittelreduktion oder als Erhöhung der Verbindlichkeiten ausgewiesen wird.