Dodd-Frank Wall Street Reform- und Verbraucherschutzgesetz
Was ist das Dodd-Frank Wall Street Reform- und Verbraucherschutzgesetz?
Das Dodd-Frank-Gesetz zur Reform und zum Verbraucherschutz an der Wall Street ist ein massives Gesetz zur Finanzreform, das 2010 während der Obama-Regierung verabschiedet wurde. Es wurde als Reaktion auf dieFinanzkrise von 2008 geschaffen. Das Gesetz wurde nach den Sponsoren Senator Christopher J. Dodd (D-Conn.) Und Repräsentant Barney Frank (D-Mass.) Benannt und enthält zahlreiche Bestimmungen, die auf rund 2.300 Seiten verteilt sind und über einen Zeitraum von mehreren Jahren umgesetzt werden sollten.
Mit dem Dodd-Frank-Gesetz zur Reform und zum Verbraucherschutz an der Wall Street, das in der Regel nur auf das Dodd-Frank-Gesetz abgekürzt wird, wurden eine Reihe neuer Regierungsbehörden eingerichtet, die die verschiedenen Komponenten des Gesetzes und damit auch verschiedene Aspekte des Finanzsystems überwachen sollen. Als Donald Trump 2016 zum Präsidenten gewählt wurde, versprach er, Dodd-Frank aufzuheben. Im Mai 2018 unterzeichnete die Trump-Regierung ein neues Gesetz, mit dem wesentliche Teile davon zurückgenommen wurden.
Die zentralen Thesen
- Das Dodd-Frank-Gesetz zur Reform und zum Verbraucherschutz an der Wall Street zielte auf die Sektoren des Finanzsystems ab, von denen angenommen wurde, dass sie die Finanzkrise von 2008 verursacht haben, darunter Banken, Hypothekengeber und Ratingagenturen.
- Gesetzeskritiker argumentieren, dass die damit verbundenen regulatorischen Belastungen die Wettbewerbsfähigkeit der US-amerikanischen Unternehmen beeinträchtigen könnten als die ihrer ausländischen Kollegen.
- Im Jahr 2018 verabschiedete der Kongress ein neues Gesetz, das einige der Beschränkungen von Dodd-Frank rückgängig machte.
Wie das Dodd-Frank Wall Street Reform- und Verbraucherschutzgesetz funktioniert
Das Dodd-Frank-Gesetz zur Reform und zum Verbraucherschutz an der Wall Street besteht aus vielen Komponenten. Dies sind einige der wichtigsten Bestimmungen und deren Funktionsweise:
Finanzielle Stabilität
Nach dem Dodd-Frank-Gesetz überwachen der Financial Stability Oversight Council und die Orderly Liquidation Authority die Finanzstabilität großer Finanzunternehmen, da das Scheitern dieser Unternehmen schwerwiegende negative Auswirkungen auf die US-Wirtschaft haben könnte (Unternehmen, die als „zu groß zum Scheitern“ eingestuft werden )..
Das Gesetz sieht auch Liquidationen oder Umstrukturierungen über den Orderly Liquidation Fund vor, der eingerichtet wurde, um den Abbau von Finanzunternehmen zu unterstützen, die in Konkurs gebracht wurden, und um zu verhindern, dass Steuergelder zur Unterstützung solcher Unternehmen verwendet werden.
Der Rat hat die Befugnis, Banken aufzulösen, die als so groß angesehen werden, dass sie ein Systemrisiko darstellen.es kann sie auch zwingen, ihre Mindestreserveanforderungen zu erhöhen. Ebenso wurde das neue Bundesversicherungsamt beauftragt, Versicherungsunternehmen zu identifizieren und zu überwachen, die als „zu groß, um zu scheitern“ gelten.
Büro für finanziellen Verbraucherschutz
Dasunter Dodd-Frank eingerichtete Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) wurde beauftragt, räuberische Hypothekarkredite zu verhindern (was die weit verbreiteteAnsichtwiderspiegelt, dass der Subprime-Hypothekenmarkt die Ursache für die Katastrophe von 2008 war) und es den Verbrauchern zu erleichtern Verstehen Sie die Bedingungen einer Hypothek, bevor Sie ihnen zustimmen. Es hält Hypothekenmakler davon ab, höhere Provisionen für den Abschluss von Krediten mit höheren Gebühren und / oder höheren Zinssätzen zu verdienen, und verlangt, dass Hypothekengeber potenzielle Kreditnehmer nicht zu dem Kredit lenken, der die höchste Zahlung für den Originator zur Folge hat.
Das Dodd-Frank-Gesetz zur Reform und zum Verbraucherschutz an der Wall Street sollte eine weitere Finanzkrise wie 2008 verhindern.
Das CFPB regelt auch andere Arten von Konsumentenkrediten, einschließlich Kredit- und Debitkarten, und geht auf Verbraucherbeschwerden ein. Die Kreditgeber, mit Ausnahme der Autokreditgeber, müssen Informationen in einer Form offenlegen, die für die Verbraucher leicht zu lesen und zu verstehen ist. Ein Beispiel sind die vereinfachten Begriffe für Kreditkartenanträge.
Die Volcker-Regel
Eine weitere Schlüsselkomponente von Dodd-Frank, die Volcker-Regel, schränkt die Art und Weise ein, wie Banken investieren können, begrenzt den spekulativen Handel und eliminiert den Eigenhandel. Banken dürfen nicht an Hedge-Fonds oder Private-Equity-Unternehmen beteiligt sein, die als zu riskant gelten. Um mögliche Interessenkonflikte zu minimieren, dürfen Finanzunternehmen nicht ohne ausreichende „Haut im Spiel“ proprietär handeln. Die Volcker-Regel ist eindeutig ein Rückschritt in Richtung des Glass-Steagall-Gesetzes von 1933, das erstmals die inhärenten Gefahren von Finanzunternehmen erkannte, die gleichzeitig Geschäfts- und Investmentbanking-Dienstleistungen ausweiten.
Das Gesetz enthält auch eine Bestimmung zur Regulierung von Derivaten, wie beispielsweise die Credit Default Swaps, die weithin für ihren Beitrag zur Finanzkrise 2008 verantwortlich gemacht wurden. Dodd-Frank richtete zentrale Börsen für den Swap-Handel ein, um die Möglichkeit eines Kontrahentenausfalls zu verringern,und forderte außerdem eine stärkere Offenlegung von Swap-Handelsinformationen, um die Transparenz in diesen Märkten zu erhöhen. Die Volcker-Regel regelt auch den Einsatz von Derivaten durch Finanzunternehmen, um zu verhindern, dass Institute, die „zu groß sind, um zu scheitern“, große Risiken eingehen, die die Gesamtwirtschaft in Mitleidenschaft ziehen könnten.
Amt für Kreditratings der Securities and Exchange Commission (SEC)
Da Ratingagenturen beschuldigt wurden, durch die Abgabe irreführend günstiger Investmentratings zur Finanzkrise beigetragen zu haben, richtete Dodd-Frank das SEC Office of Credit Ratings ein. Das Büro hat die Aufgabe sicherzustellen, dass die Agenturen aussagekräftige und verlässliche Ratings für die Unternehmen, Kommunen und anderen von ihnen bewerteten Unternehmen bereitstellen.
Whistleblower-Programm
Dodd-Frank hat auch das bestehende Whistleblower-Programm des Sarbanes-Oxley Act (SOX) gestärkt und erweitert. Insbesondere wurde ein obligatorisches Kopfgeldprogramm eingeführt, nach dem Whistleblower 10% bis 30% des Erlöses aus einem Rechtsstreit erhalten können, der Umfang eines versicherten Mitarbeiters durch die Einbeziehung von Mitarbeitern der Tochtergesellschaften und verbundenen Unternehmen eines Unternehmenserweitert und die Verjährungsfrist gemäß erweitert welche Whistleblower 90 bis 180 Tage nach Feststellung eines Verstoßes einen Anspruch gegen ihren Arbeitgeber geltend machen können.
Kritik am Dodd-Frank Wall Street Reform- und Verbraucherschutzgesetz
Befürworter von Dodd-Frank glaubten, das Gesetz würde verhindern, dass die Wirtschaft eine Krise wie die von 2008 erlebt, und die Verbraucher vor vielen Missbräuchen schützen, die zur Krise beigetragen haben. Kritiker haben jedoch argumentiert, dass das Gesetz die Wettbewerbsfähigkeit von US-Firmen im Vergleich zu ihren ausländischen Kollegen beeinträchtigen könnte. Insbesondere machen sie geltend, dass die Anforderungen an die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften die Banken der Gemeinschaft und kleinere Finanzinstitute übermäßig belasten – obwohl sie keine Rolle bei der Auslösung der Finanzkrise gespielt hätten.
Persönlichkeiten der Finanzwelt wie der frühere Finanzminister Larry Summers, der CEO der Blackstone Group LP ( Anleihemarkt besonders stark sein, wo nicht alle Wertpapiere zu Marktpreisen bewertet werden und vielen Anleihen ein konstantes Angebot an Käufern und Verkäufern fehlt.
Die höheren Mindestreserveanforderungen nach Dodd-Frank bedeuten, dass Banken einen höheren Prozentsatz ihres Vermögens in bar halten müssen, was den Betrag verringert, den sie in marktfähigen Wertpapieren halten können. Tatsächlich schränkt dies die Rolle des Bankenmarktes für Anleihen ein, die Banken traditionell übernommen haben. Da Banken nicht in der Lage sind, die Rolle eines Market Makers zu spielen , fällt es potenziellen Käufern wahrscheinlich schwerer, entgegenwirkende Verkäufer zu finden. Noch wichtiger ist, dass es für potenzielle Verkäufer möglicherweise schwieriger ist, entgegenwirkende Käufer zu finden.
Geschichte des Dodd-Frank Wall Street Reform- und Verbraucherschutzgesetzes
Neben den Kritikern verabschiedete der US-Kongress 2018 ein Gesetz mit dem Titel „Gesetz über Wirtschaftswachstum, behördliche Erleichterungen und Verbraucherschutz“, das wesentliche Teile des Dodd-Frank-Gesetzes zurücknimmt. Es wurde am 24. Mai 2018 von Präsident Trump gesetzlich unterzeichnet. Dies sind einige Bestimmungen des neuen Gesetzes und einige Bereiche, in denen Standards gelockert wurden:
Kleine und regionale Banken
Das neue Gesetz vereinfacht die Dodd-Frank-Vorschriften für kleine und regionale Banken, indem es die Vermögensschwelle für die Anwendung von Aufsichtsstandards, Stresstestanforderungen und obligatorischen Risikoausschüssen erhöht.
Große Depotbanken
Für Institutionen, die haben Verwahrung der Vermögenswerte der Kunden, aber funktionieren nicht als Kreditgeber oder traditionellen Banker, bietet das neue Gesetz für niedrigere Kapitalanforderungen und Verschuldungsquoten.
Hypothekarkredit
Das neue Gesetz befreit Treuhandanforderungen für Hypothekendarlehen für Wohnimmobilien, die von einem Depotinstitut oder einer Kreditgenossenschaft unter bestimmten Bedingungen gehalten werden. Es weist auch die Federal Housing Finance Agency an, Standards für Freddie Mac und Fannie Mae festzulegen , um alternative Kreditbewertungsmethoden in Betracht zu ziehen
Kleine Kreditgeber
Das Gesetz befreit Kreditgeber mit einem Vermögen von weniger als 10 Milliarden US-Dollar von den Anforderungen der Volcker-Regel und schreibt kleinen Kreditgebern weniger strenge Berichterstattungs- und Kapitalnormen vor.
Kreditbüros
Das Gesetz schreibt vor, dass die drei großen Kreditauskunfteien den Verbrauchern erlauben, ihre Kreditakten kostenlos „einzufrieren“, um Betrug zu verhindern.