Beziehen Sie das Betriebskapital in den Nettobarwert (NPV) ein?
Beziehen Sie das Betriebskapital in den Nettobarwert (NPV) ein?
Analyse einer Investition, bevor Sie in einen mühsamen, aber entscheidenden Schritt springen. Um herauszufinden, wie viel ein Unternehmen wert ist, ist es wichtig, herauszufinden, ob der Preis für die Investition gut oder schlecht ist.
Der Nettobarwert (NPV) ist eine Schlüsselkomponente, die man in den Griff bekommen muss, und ja, das Betriebskapital ist in dieser Berechnung enthalten. Das Working Capital misst die Effizienz eines Unternehmens und seine Fähigkeit, kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen.
Verstehen, ob Sie das Betriebskapital in den Nettobarwert einbeziehen
Barwert
Der Nettobarwert ist die Differenz zwischen dem Barwert der eingehenden Cashflows und dem Barwert der ausgehenden Cashflows. Es gibt den aktuellen Wert eines Unternehmens auf der Grundlage seiner prognostizierten Einnahmen abzüglich der prognostizierten Aufwendungen an.
Die zentralen Thesen
- Der Nettobarwert ist die Differenz zwischen dem Barwert der eingehenden Cashflows und dem Barwert der ausgehenden Cashflows.
- Das Working Capital ist die Differenz zwischen den kurzfristigen Vermögenswerten und den kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens.
- Das Working Capital wird bei der Berechnung des Nettobarwerts (NPV) berücksichtigt.
Ein positiver NPV weist auf eine profitable Investition hin, während ein negativer NPV auf eine verlustbringende Investition hinweist. Die Veränderungen des Working Capitals sind integraler Bestandteil der Berechnung des Netto- Cashflows.
Der Barwert wird häufig für Budgetierungs, Buchhaltungs- und Investitionsanalysezwecke verwendet. Es basiert auf der Annahme, dass Geld heute mehr wert ist als Geld in der Zukunft. Dies ist auf die angenommene Inflation und die Opportunitätskosten zurückzuführen, dass das Geld in der Zwischenzeit nicht zur Verfügung steht.
Um dies zu berücksichtigen, wenden Analysten bei der zukünftigen Berechnung des Geldwertes häufig einen Abzinsungssatz an. Manchmal kann die erwartete Rendite aus entgangenen Anlagemöglichkeiten verwendet werden, um den Diskontsatz zu berechnen, der zur Bewertung zukünftiger Barmittel verwendet wird.
Die Verwendung des NPV zur Bewertung von Investitionen hat seine Vorteile, aber es gibt auch Nachteile. Die NPV-Berechnung basiert stark auf Annahmen und Schätzungen. Mehrere Faktoren können den zukünftigen Wert einer Investition beeinflussen, der vom Modell nicht vorhergesagt wird. Je länger der Zeitrahmen der Investition ist, desto größer ist das Risiko.
Der interne Zinsfuß (IRR) ist eine ähnliche Kennzahl wie der NPV, verwendet jedoch einen Diskontsatz, der den NPV auf null reduziert, wodurch versucht wird, Investitionen vergleichbar zu machen, auch wenn sie unterschiedliche Zeitrahmen haben.
Betriebskapital
Das Working Capital ist die Differenz zwischen den kurzfristigen Vermögenswerten und den kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens. Das Umlaufvermögen kann Dinge wie Bargeld, Forderungen und Vorräte umfassen. Kurzfristige Verbindlichkeiten können Dinge wie Kreditoren oder Geldschulden umfassen. Das Working Capital wird berechnet, indem einfach die kurzfristigen Verbindlichkeiten vom Umlaufvermögen abgezogen werden.
Die bekannteste laufende Verbindlichkeit sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen oder Gelder, die das Unternehmen Lieferanten für bereits erhaltene Waren oder Dienstleistungen schuldet. Das wichtigste Umlaufvermögen sind Forderungen oder Gelder gegenüber dem Unternehmen von Kunden, die ihre Bestellungen erhalten, aber nicht bezahlt haben.
Änderungen in diesen Arbeitskapitalkonten Arbeit entweder zu erhöhen oder zu verringern Cash – Flow. Der Cashflow steigt mit abnehmenden Forderungen oder mit steigenden Verbindlichkeiten.
Dementsprechend sinkt der Cashflow, wenn die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen steigen oder die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sinken. Da sich das Betriebskapital von Periode zu Periode ändert, wirkt sich dies daher auf den Cashflow aus, der sich wiederum auf den NPV auswirkt.
Das Working Capital ist ein Maß sowohl für die kurzfristige finanzielle Gesundheit eines Unternehmens als auch für seine operative Effizienz.