Beziehen Sie das Betriebskapital in den Barwert ein?
Beziehen Sie das Betriebskapital in den Barwert ein?
Analysieren einer Investition, bevor Sie in einen mühsamen, aber entscheidenden Schritt springen. Es ist wichtig herauszufinden, wie viel ein Unternehmen wert ist, um herauszufinden, ob der Preis, der für die Investition in das Unternehmen gezahlt wird, gut oder schlecht ist.
Der Barwert ( Net Present Value, NPV) ist eine Schlüsselkomponente, um den Überblick zu behalten, und ja, das Betriebskapital wird in diese Berechnung einbezogen. Das Betriebskapital misst die Effizienz eines Unternehmens und seine Fähigkeit, kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen.
Verstehen, ob Sie das Betriebskapital in den Barwert einbeziehen
Barwert
Der Barwert ist die Differenz zwischen dem Barwert der eingehenden Zahlungsströme und dem Barwert der ausgehenden Zahlungsströme. Es gibt den aktuellen Wert eines Unternehmens basierend auf seinen prognostizierten Erträgen abzüglich der prognostizierten Ausgaben an.
Die zentralen Thesen
- Der Barwert ist die Differenz zwischen dem Barwert der eingehenden Zahlungsströme und dem Barwert der ausgehenden Zahlungsströme.
- Das Betriebskapital ist die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen und den kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens.
- Das Betriebskapital wird bei der Berechnung des Barwerts berücksichtigt.
Ein positiver Kapitalwert zeigt eine rentable Investition an, während ein negativer Kapitalwert eine verlustbringende Investition anzeigt. Veränderungen des Betriebskapitals sind ein wesentlicher Bestandteil bei der Berechnung des Netto- Cashflows.
Der Barwert wird häufig für Budgetierungs, Buchhaltungs- und Investitionsanalysezwecke verwendet. Es basiert auf der Annahme, dass Geld heute mehr wert ist als Geld in der Zukunft. Dies ist auf die angenommenen Inflations- und Opportunitätskosten zurückzuführen, die dadurch entstehen, dass das Geld in der Zwischenzeit nicht vorhanden ist.
Um dies zu berücksichtigen, wenden Analysten bei der Berechnung des zukünftigen Geldwerts häufig einen Abzinsungssatz an. Manchmal kann die erwartete Rendite aus verlorenen Anlagemöglichkeiten verwendet werden, um den Abzinsungssatz zu berechnen, der zur Bewertung zukünftiger Barmittel verwendet wird.
Die Verwendung des Kapitalwerts zur Bewertung von Investitionen hat seine Vorteile, es gibt jedoch auch Nachteile. Die Berechnung des Kapitalwerts beruht stark auf Annahmen und Schätzungen. Verschiedene Faktoren können den zukünftigen Wert einer Investition beeinflussen, die vom Modell nicht vorhergesagt wird. Je länger der Zeitrahmen der Investition ist, desto größer ist das Risiko.
Die interne Rendite ( Internal Rate of Return, IRR) ähnelt dem Kapitalwert, verwendet jedoch einen Abzinsungssatz, der den Kapitalwert auf Null reduziert und versucht, Investitionen vergleichbar zu machen, selbst wenn sie unterschiedliche Zeitrahmen haben.
Betriebskapital
Das Betriebskapital ist die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen und den kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens. Das kurzfristige Vermögen kann beispielsweise Bargeld, Forderungen und Vorräte umfassen. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten können beispielsweise Verbindlichkeiten oder geschuldete Beträge umfassen. Das Betriebskapital wird berechnet, indem einfach die kurzfristigen Verbindlichkeiten vom kurzfristigen Vermögen abgezogen werden.
Die auffälligste kurzfristige Verbindlichkeit sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen oder Gelder, die das Unternehmen Lieferanten für bereits erhaltene Waren oder Dienstleistungen schuldet. Der wichtigste kurzfristige Vermögenswert sind Forderungen oder Geld, das dem Unternehmen von Kunden geschuldet wird, die ihre Bestellungen erhalten, aber nicht bezahlt haben.
Änderungen in diesen Arbeitskapitalkonten Arbeit entweder zu erhöhen oder zu verringern Cash – Flow. Der Cashflow steigt mit abnehmenden Forderungen oder mit steigenden Verbindlichkeiten.
Dementsprechend nimmt der Cashflow ab, wenn die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen steigen oder die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sinken. Wenn sich das Betriebskapital von Periode zu Periode ändert, wirkt es sich daher auf den Cashflow aus, was sich wiederum auf den Kapitalwert auswirkt.
Das Betriebskapital ist ein Maß sowohl für die kurzfristige finanzielle Gesundheit eines Unternehmens als auch für seine betriebliche Effizienz.