Weiß nicht (DK)
Was ist Weiß nicht (WK)?
„Weiß nicht (DK)“ ist ein umgangssprachlicher Ausdruck für einen Out-Trade, der verwendet wird, wenn die Details eines Trades nicht übereinstimmen. Der Ausdruck, auch bekannt als „d. h. ein Gewerbe“, bezieht sich auf eine Situation, in der mindestens eine der beteiligten Parteien behauptet, einen bestimmten Aspekt des Gewerbes nicht zu kennen oder das Gewerbe „nicht zu kennen“.
Der Zweck einer Börse – wie der New York Stock Exchange (NYSE), der Nasdaq und der London Stock Exchange (LSE) – besteht darin, einen organisierten und effizienten Marktplatz zu gewährleisten, auf dem Käufer und Verkäufer mit Finanzinstrumenten wie Aktien, Rohstoffen, und Derivate. Wenn eine Börse einen Handel mit DK erhält, kann sie den Handel aufgrund widersprüchlicher Informationen im Zusammenhang mit dem Handel nicht ausführen. Das Clearinghaus der Börse kann keine DK-Geschäfte abwickeln, da die Geschäftsbedingungen widersprüchlich oder inkonsistent sind.
Die zentralen Thesen
- „Weiß nicht“ ist ein Handelsausdruck, der verwendet wird, um einen Trade zu beschreiben, der nicht ausgeführt werden kann, weil die Details des Trades nicht übereinstimmen.
- Ein „Weiß nicht“-Trade liegt vor, wenn eine der Parteien den Trade aus einer Reihe von Gründen bestreitet oder ablehnt, z. B. eine Inkonsistenz des Preises oder der Anzahl der Aktien.
- Diese Taktik wird manchmal als unehrlicher Zug verwendet, um aus einem Trade auszusteigen, wenn der Markt gegen den Trader geht.
- Die Securities and Exchange Commission (SEC) legt Verfahrensregeln fest, wenn ein Handel nicht bekannt ist.
Weiß nicht verstehen (Weiß nicht)
Wenn ein Händler einen Auftrag zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers erteilt, erfolgt die Abwicklung oder der Abschluss des Handels nicht automatisch. Eine Clearingstelle fungiert als Vermittler, der den Auftrag zwischen den Transaktionsparteien abstimmt und die Wertpapiere an den Käufer und das Geld an den Verkäufer überträgt. Dieser Vorgang kann nach der ursprünglichen Platzierung des Handels mehrere Tage oder länger dauern. In einigen Fällen kann der Handel nicht löschen vollständig.
Ein DK-Geschäft kann entstehen, wenn eine der Parteien eines Handels einen Streit hat oder einen Handel aus einer Reihe von Gründen ablehnt. Es kann sein, dass sie den Handel nicht in ihren Aufzeichnungen haben oder es kann eine Diskrepanz mit dem Preis, der Anzahl der Aktien oder der CUSIP Nummer geben. Manchmal kann es an fehlgeleiteten Anweisungen von einer Partei an die andere liegen. Gelegentlich kann eine Partei diese Taktik anwenden, um aus einem Handel auszusteigen, wenn sich der Markt gegen sie entwickelt, was im Finanzsektor als skrupellose Taktik bekannt ist.
Die SEC-Regeln für DK’d Trades
Die Securities and Exchange Commission (SEC) legtin ihrem Uniform Practice Codebestimmte Regeln und Verfahren für DK-Geschäfte an der Nasdaq Börse fest. Die Regeln legen fest, dass jeder Kontrakt, der von einer Gegenpartei nicht anerkannt wurde oder der gemäß den Serviceregeln als nicht anerkannt gilt, von der Partei, die den Vertrag eingereicht hat, ohne vorherige Ankündigung während der normalen Handelszeiten geschlossen werden kann.
Die Regeln besagen weiter, dass jede Partei innerhalb eines Geschäftstages einen einheitlichen Vergleich oder eine Bestätigung vorlegen muss, und diese Vergleiche oder Bestätigungen werden verglichen, um festzustellen, ob tatsächlich eine Diskrepanz bezüglich des DK-Geschäfts besteht. Wenn nur die anspruchsberechtigte Partei einen Vergleich oder eine Bestätigung vorlegt, kann die andere Partei benachrichtigt werden und hat vier Werktage Zeit, um darauf zu reagieren. Wenn dies nichtder Fall ist,hatdie anspruchsberechtigtePartei keine weitere Haftung für das DK-Geschäft.
Eine Bestätigung oder ein Vergleich muss spezifische Informationen enthalten, die von der SEC beschrieben werden. Dies beinhaltet eine Beschreibung des Wertpapiers, den Preis, zu dem die Transaktion durchgeführt wurde, und alle anderen spezifischen Ausdrücke, die bei der Bestimmung der Details des Handels helfen.
Wenn Händler über eine elektronische Handelsplattform handeln, werden sie häufig über den spezifischen Code der Plattform benachrichtigt, dass ein Handel mit DK abgeschlossen wurde.
Beispiel für Weiß nicht (DK)
Es gibt viele Möglichkeiten, wie ein Trade als DK bezeichnet werden kann. Zum Beispiel kauft die Firma XYZ 1.500 ABC-Aktien von der Firma X. Wenn die Firma X die Aktie an die Firma XYZ liefert, kann die Firma XYZ den Handel ablehnen (DK it), wenn die Lieferbedingungen (Preis, Menge oder spezifisches Wertpapier) nicht mit ihren Aufzeichnungen übereinstimmen oder wenn der Handel überhaupt nicht in ihren Aufzeichnungen aufgeführt ist.