Verzweiflung

Was ist Diworsification?

Diworsification ist der Prozess, dem eigenen Portfolio Investitionen so hinzuzufügen, dass das Risiko-Rendite-Verhältnis verschlechtert wird. Eine Verzweiflung tritt auf, wenn in zu viele Vermögenswerte mit ähnlichen Korrelationen investiert wird, die einem Portfolio unnötige Risiken hinzufügen, ohne von höheren Renditen profitieren zu können.

ZERLEGUNG DER Diworsification

Diworsification ist ein Wortspiel mit dem Wort Diversifikation. Eine Diversifikationsstrategie beinhaltet die Ansammlung von Vermögenswerten mit unterschiedlichen Korrelationen, die das Risiko reduzieren und potenzielle Renditen erhöhen können, indem die negativen Auswirkungen eines einzelnen Vermögenswerts auf die Portfolioperformance minimiert werden.

Diworsification ist ein Konzept, das der modernen Portfoliotheorie entgegengesetzt ist und Anlegern hilft, eine optimale Allokation einzelner Wertpapiere über ein Portfolio zu definieren, um Anlegern die bestmögliche Rendite für das eingegangene Risiko zu bieten. Die moderne Portfoliotheorie erfordert jedoch erhebliche Ressourcen, Datenzugriff und Überwachung, die für einzelne Anlageportfolios, in denen die Diworsifizierung am häufigsten auftritt, nicht immer verfügbar sind.

Die Verzweiflung kann auf verschiedene Weise erfolgen. Zu den Faktoren zählen Impulsinvestitionen, Stildrift und generell die Bevorzugung eines bestimmten Sektors. Bei Impulsinvestitionen und Sektorübergewichtung übergewichten Anleger ihre Portfolios aufgrund von Impulsinvestitionstipps oder hohen Erwartungen an einen bestimmten Sektor.

Moderne Portfoliotheorie

Institutionelle Anleger haben den breitesten Zugang zu moderner Portfoliotheorie-Technologie, die die genauen Anteile der Investition in ein Portfolio von Einzeltiteln für eine umfassende Optimierung und Diversifikation bieten kann. Diese Modelle können aus einer effizienten Investitionsgrenze erstellt werden, die alle Wertpapiere der Welt umfassen kann. Diese Allokationen leiten sich aus dem Grundkonzept der modernen Portfoliotheorie ab, die darauf abzielt, Anlegern optimale Verhältnisse ausgewogener Portfolios aus einer Kapitalmarktlinie zu bieten, die so gezogen wird, dass sie mit der technologisch festgelegten Effizienzgrenze eines Anlegers schneidet.

Beim persönlichen Investieren ist eine detaillierte moderne Portfoliotheorie-Mapping-Technologie praktisch nicht vorhanden, so dass Anlegern nur Ressourcen für gezielte Allokationen basierend auf Anlageklassen übrig bleiben. Infolgedessen wenden sich ernsthafte Privatanleger, die sicherstellen möchten, dass sie durch ihre Anlageentscheidungen optimierte Portfolios aufbauen, einer Reihe von Lösungen zu.

Lösungen für die Diworsifikation

Viele Beratungsplattformen und Marktressourcen in der gesamten Branche bieten Unterstützung bei der Minderung der Portfolioverzerrung.

Finanzberater

Finanzberater sind eine führende Lösung für Anleger, die optimierte Portfolios aufbauen und neue Investitionen in ihre Portfolios integrieren möchten. Viele Finanzberatungsplattformen verfügen über eine optimierte Portfolioallokationstechnologie, die Anlegern eine Orientierungshilfe zu ihrem Gesamtbilanzsaldo und der Gewichtung jedes Wertpapierkaufs in ihrem Portfolio bietet. Finanzberater bieten auch Rebalancing-Services an, die Anlegern helfen, die Abwanderung von leistungsstarken Bereichen ihres Portfolios zu mindern. Mit einem professionell beratenen Portfolio können Anleger Wertpapiere aus dem gesamten Anlageuniversum integrieren.

Robo Advisors und Wrap-Accounts

Das Aufkommen von Robo Advisors hat neue Optionen für traditionellere verwaltete Wrap-Konten hinzugefügt. Ähnlich wie bei Wrap-Konten für Investmentfonds empfehlen Robo-Berater verwaltete Fonds basierend auf dem Gesamtrisikoprofil einer Person. Robo Advisor und Wrap-Konten erstellen ihre vorgeschlagenen Prozentsätze für die Portfolioallokation basierend auf der modernen Portfoliotheorie und verwenden fortschrittliche Technologien, um Anleger zu beraten. Umfassende Wrap-Konten und Robo-Berater sind jedoch insbesondere in Bezug auf die Wertpapiere begrenzt, die sie in ihre effiziente Grenze einbeziehen möchten. Für Robo Advisors beschränkt dies ihre optimierte Portfolioallokation auf etwa 10 Exchange Traded Funds von Investmentgesellschaften, mit denen sie exklusive Partnerschaften haben.

Vorgeschlagene Asset-Allokationen

Während Einzelinvestoren normalerweise nicht den Luxus haben, mit ausgeklügelter moderner Portfoliotheorie-Technologie zu arbeiten, können sie sich an vorgeschlagenen Allokationen wenden, die sich im Laufe der Geschichte als erfolgreich erwiesen haben. Diese Allokationen teilen Anleger in drei Kategorien ein: konservativ, moderat und aggressiv. Theoretisch werden konservative Anleger auf der hypothetischen Kapitalmarktlinie niedriger investieren, wobei die Allokation fast vollständig auf Wertpapiere mit niedrigem Risiko und niedrigerer Rendite wie Geldmarktfonds, Kreditfonds und Rentenfonds gewichtet wird. Gemäßigte Anleger werden ein ausgewogeneres Portfolio von ca. 50 % Aktien und Wertpapieren mit höherem Risiko und 50 % festverzinslichen Wertpapieren mit geringerem Risiko haben. Aggressive Anleger werden eher auf Aktien mit Allokationen von bis zu 90 % in Aktien und aggressiven Wachstumstiteln ausgerichtet sein.

Diese Allokationen bieten Anlegern einen Leitfaden für die Verwaltung der Allokationen an Vermögensgruppen in ihren Portfolios, lassen sie jedoch weiterhin für breite Anlagemöglichkeiten offen, die zu einer Verschlechterung nach Kategorien führen können. Ernsthafte Anleger werden in der Regel in verwaltete Fondsportfolios investieren, deren Allokation auf jede Anlagegruppe ausgerichtet ist, um Verzweiflungseffekte bestmöglich zu mindern. In einigen Fällen möchten Anleger möglicherweise auch die Korrelation neuer Anlagen, die sie in ihr Portfolio aufnehmen, genau beobachten. Ein neu identifiziertes Wertpapier mit aggressivem Wachstum kann beispielsweise als eine gute Anlage erscheinen, bietet jedoch im Vergleich zur Korrelation anderer Wertpapiere mit aggressivem Wachstum im Portfolio möglicherweise keine Gesamtrenditevorteile. Daher sollten Anleger bei der Aufnahme in ein Portfolio nicht nur das Wachstumspotenzial einer neuen Anlage berücksichtigen, sondern auch die Korrelation ihrer Renditen mit anderen Wertpapieren des Portfolios.

Verwaltete Fonds

Aufgrund der Auswirkungen der Verzweiflung wenden sich viele Anleger möglicherweise für die Kernbestände ihres Portfolios an verwaltete Fonds. Dieser Ansatz erfordert einen Fondsmanager, der sich an die vom einzelnen Anleger angestrebte Strategie hält. Rentenfonds mit Zieldatum sind eines der besten Beispiele für verwaltete Fonds, auf die sich Anleger bei fast allen ihren Ersparnissen für den Ruhestand verlassen. Diese Fonds haben Allokationen, die sich im Laufe der Zeit ändern, während sie gleichzeitig auf eine optimale Diversifikation achten, die beste potenzielle Rendite bieten und gleichzeitig das Risiko bis zu einem angestrebten Nutzungsdatum verwalten.

Neben Zielfonds gibt es in der Lifestyle-Kategorie Managed Funds weitere Strategien, die als Kernbestände für Anleger dienen können, die Verzweiflungseffekte aus breiten Portfolios abmildern möchten. Diese Fonds bieten Anlegern ein Portfolio, das auf ihrer persönlichen Risikobereitschaft basiert und von konservativ über moderat bis aggressiv reicht. Die LifeStrategy-Fonds von Vanguard gehören zu den beliebtesten Optionen für Lifestyle-Fonds, um einen Anleger bei der Verwaltung einer angemessenen Diversifikation zu unterstützen.

Weitere Informationen zu Do-it-yourself-Investitionen und Diversifikation finden Sie auch unter: Die Bedeutung der Diversifikation, Wie das Aktienportfoliomanagement funktioniert  und eine optimale Vermögensallokation erzielen.