Abteilung Investment Management
Was ist die Abteilung für Investmentmanagement?
Die Division of Investment Management ist eine Zweigstelle der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC), die Investmentfonds, professionelle Fondsmanager, Wertpapier-Research-Analysten und Anlageberater beaufsichtigt. Das übergeordnete Ziel der Division Investment Management ist es, Privatanleger vor Betrug und Missbrauch innerhalb der Investmentbranche zu schützen.
Die zentralen Thesen
- Die Division of Investment Management ist eine Zweigstelle der SEC, die Investmentfonds, ETFs sowie Anlageberater und -manager beaufsichtigt.
- Das übergeordnete Ziel der Division ist es, Privatanleger vor Betrug und Missbrauch innerhalb der Investmentbranche zu schützen.
- Die Abteilung beaufsichtigt die Registrierung, Offenlegung und Werbung von Fonds und variablen Versicherungsprodukten.
- Ein zweitrangiges Anliegen ist es, Branchenexperten bei der Einhaltung manchmal komplexer und belastender Vorschriften zu unterstützen.
So funktioniert die Abteilung Investment Management
Die Division Investment Management unterliegt den Bestimmungen des Bundeswertpapiergesetzes wie dem Investment Company Act von 1940 und dem Investment Advisers Act von 1940. Eines der Hauptziele der Abteilung ist der Schutz von Privatanlegern vor Betrug und Missbrauch innerhalb der Investmentbranche. Ein zweitrangiges Anliegen ist es, Branchenexperten bei der Einhaltung manchmal komplexer und belastender Vorschriften zu unterstützen.
Die Abteilung Investment Management ist mit der Entwicklung regulatorischer Richtlinien und der Überwachung der Registrierung, Offenlegung und Werbung verschiedener Arten von Investmentgesellschaften und ihrer Produkte beauftragt, darunter die folgenden:
- Investmentfonds, das sind ein Korb von Aktien oder Wertpapieren, in dem verschiedene Anleger ihr Geld bündeln
- Exchange Traded Funds (ETFs), die Wertpapiere enthalten, die einen zugrunde liegenden Index nachbilden, wobei das Ziel den Index widerspiegelt, wie z. B. der S&P 500
- Variable Versicherungsprodukte, also Versicherungsprodukte mit einer darin eingebetteten Anlagekomponente
- Anlageberater, die verschiedene Aufgaben erfüllen, um Anlegern bei der Recherche, Auswahl und Anlage in Wertpapieren zu helfen
Die Abteilung Investment Management regulierte früher die Holdinggesellschaften von öffentlichen Versorgungsunternehmen, bis diese Aufsicht mit der Verabschiedung des Energy Policy Act von 2005 geändert wurde. Die Regulierung der Versorgungsunternehmen wurde an die Federal Energy Regulatory Commission (FERC) übertragen.
Büros der Abteilung Investment Management
Vier Hauptbüros führen die viergleisige Mission der Abteilung der Beratung, Offenlegung, Regelsetzung und Analyse aus.
Chefsyndikus (CCO)
Das Chief Counsel’s Office (CCO) interpretiert in erster Linie die für die Anlageverwaltungsbranche relevanten Wertpapiergesetze des Bundes. Sie erstellt Auslegungsschreiben und prüft Ausnahmeanträge der Investmentgesellschaften von den Vorschriften. Der CCO unterbreitet der SEC Empfehlungen zur teilweisen oder vollständigen Befreiung der Investmentgesellschaft von den aufsichtsrechtlichen Vorschriften.
Der CCO berät auch Anlagefachleute, die im Rahmen des Bundesrechts operieren möchten, individuell. Beschwerden über potenzielle Verstöße gegen bundesstaatliche Wertpapiergesetze oder Abteilungsrichtlinien werden durch den CCO geleitet.
Offenlegungsprüfungs- und Buchhaltungsbüro (DRAO)
Das Disclosure Review and Accounting Office (DRAO) überprüft Anlage- und variable Versicherungsunterlagen wie Erstregistrierungserklärungen, Jahresabschlüsse und Proxy-Statements, bei denen es sich um Anlegerinformationen handelt, die Informationen zu anstehenden Entscheidungen und Änderungen innerhalb eines Unternehmens enthalten.
Die DRAOs arbeiten direkter mit Investmentgesellschaften und Beratern zusammen, um die Offenlegungs- und Bilanzierungsrichtlinien der Bundeswertpapiergesetze einzuhalten. Im Jahr 2018 hat die DRAO eine neue Website veröffentlicht, die alle Offenlegungshinweise und erforderlichen Formulare an einem Ort bereithält, um den Prozess sowohl für Investmentgesellschaften als auch für Privatanleger zu vereinfachen. Zu den Seiten auf der Website gehören Fondsoffenlegung auf einen Blick, Buchhaltungs- und Offenlegungsinformationen (ADI) und Referenzmaterial zur Offenlegung.
Analytics Office
Das Analytics Office überwacht Veränderungen in der Investment-Management-Branche und liefert der Division of Investment aktuelle, genaue Daten, auf die sie ihre Handlungen stützen kann. Das Analytics Office stellt seine Risikoanalysen und Prognosen öffentlich zur Verfügung. Die Geschäftsstelle Analytics hat vier Aufgabenbereiche:
- Überwachen und analysieren Sie die von der SEC gesammelten Daten der Asset-Management-Branche.
- Führen Sie Finanzanalysen der Vermögensverwaltungsbranche durch.
- Erhalten Sie Informationen direkt von Fonds, Investmentgesellschaften und Beratern, um sie im Auftrag der SEC zu analysieren.
- Bewahren Sie Branchenwissen und technisches Know-how, um als Expertenressource zu fungieren, mit dem Ziel, alle laufenden SEC-Aktivitäten zu unterstützen.
Regelsetzungsbüro
Das Rulemaking Office prüft neue und geänderte Regeln und Formulare im Zusammenhang mit Bundeswertpapiergesetzen und im Auftrag der SEC. Das Büro legt auch Interpretationen von Entscheidungen für die SEC in Bezug auf den Vermögensverwaltungssektor vor. Das Büro ist verantwortlich für die Vorbereitung von Zeugenaussagen vor dem Kongress und die Erleichterung von Untersuchungen des Kongresses, wenn dies erforderlich ist.