Abteilung für Investment Management
Was ist die Abteilung für Investment Management?
Die Abteilung für Investment Management ist eine Zweigstelle der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission), die Investmentfonds, professionelle Fondsmanager, Wertpapierforschungsanalysten und Anlageberater überwacht. Das übergeordnete Ziel der Abteilung Investment Management besteht darin, Privatanleger vor Betrug und Missbrauch in der Investmentbranche zu schützen.
Die zentralen Thesen
- Die Abteilung für Investment Management ist eine Zweigstelle der SEC, die Investmentfonds, ETFs sowie Anlageberater und -manager überwacht.
- Das übergeordnete Ziel der Division ist es, Privatanleger vor Betrug und Missbrauch in der Investmentbranche zu schützen.
- Die Abteilung überwacht die Registrierung, Offenlegung und Werbung von Fonds und variablen Versicherungsprodukten.
- Ein zweitrangiges Anliegen ist die Unterstützung von Branchenfachleuten bei dem Versuch, manchmal komplexe und belastende Vorschriften einzuhalten.
Wie die Abteilung für Investment Management funktioniert
Die Division Investment Management unterliegt den Bestimmungen des Bundeswertpapiergesetzes wie dem Investment Company Act von 1940 und dem Investment Advisers Act von 1940. Eines der Hauptziele des Geschäftsbereichs ist der Schutz von Privatanlegern vor Betrug und Missbrauch in der Investmentbranche. Ein zweitrangiges Anliegen ist die Unterstützung von Branchenfachleuten bei dem Versuch, manchmal komplexe und belastende Vorschriften einzuhalten.
Die Abteilung Investment Management ist damit beauftragt, aufsichtsrechtliche Richtlinien zu entwickeln und die Registrierung, Offenlegung und Werbung für verschiedene Arten von Investmentgesellschaften und deren Produkte zu überwachen, einschließlich der folgenden:
- Investmentfonds, bei denen es sich um einen Korb von Aktien oder Wertpapieren handelt, in denen verschiedene Anleger ihr Geld zusammenlegen
- Exchange Traded Funds (ETFs), die Wertpapiere enthalten, die einen zugrunde liegenden Index abbilden, dessen Ziel den Index widerspiegelt, wie z. B. den S & P 500
- Variable Versicherungsprodukte, bei denen es sich um Versicherungsprodukte handelt, in die eine Anlagekomponente eingebettet ist
- Anlageberater, die verschiedene Aufgaben wahrnehmen, um Anlegern bei der Recherche, Auswahl und Anlage in Wertpapieren zu helfen
Die Abteilung für Investment Management regulierte die Holdinggesellschaften für öffentliche Versorgungsunternehmen, bis diese Aufsicht mit der Verabschiedung des Energy Policy Act von 2005 geändert wurde. Die Regulierung der Versorgungsunternehmen wurde an die Federal Energy Regulatory Commission (FERC) übertragen.
Büros der Abteilung Investment Management
Vier Hauptbüros erfüllen die vier Aufgaben der Abteilung: Führung, Offenlegung, Erstellung von Regeln und Analyse.
Chief Counsel’s Office (CCO)
Das Chief Counsel’s Office (CCO) interpretiert in erster Linie die für die Anlageverwaltungsbranche relevanten Wertpapiergesetze des Bundes. Es gibt Auslegungsschreiben heraus und prüft Ausnahmeanträge von den Vorschriften der Investmentgesellschaften. Der CCO gibt der SEC Empfehlungen, ob eine teilweise oder vollständige Befreiung von den aufsichtsrechtlichen Vorschriften für die Investmentgesellschaft gewährt werden soll oder nicht.
Der CCO berät auch Anlagefachleute, die im Rahmen des Bundesrechts operieren möchten, individuell. Beschwerden über mögliche Verstöße gegen Bundeswertpapiergesetze oder Teilungsrichtlinien werden über den CCO weitergeleitet.
Offenlegungsprüfungs- und Buchhaltungsbüro (DRAO)
Das Disclosure Review and Accounting Office (DRAO) prüft die Einreichungen von Investitionen und variablen Versicherungen, wie z. B. Erstregistrierungserklärungen, Abschlüsse und Proxy-Erklärungen. Hierbei handelt es sich um Anlegerangaben, die Informationen zu bevorstehenden Entscheidungen und Änderungen innerhalb eines Unternehmens enthalten.
Die DRAO arbeitet direkter mit Investmentgesellschaften und Beratern zusammen, um die Offenlegungs- und Rechnungslegungsgrundsätze der Wertpapiergesetze des Bundes einzuhalten. Im Jahr 2018 veröffentlichte die DRAO eine neue Website, auf der alle Offenlegungshinweise und erforderlichen Formulare an einem Ort aufbewahrt werden, um den Prozess sowohl für Investmentgesellschaften als auch für Privatanleger zu vereinfachen. Zu den Seiten auf der Website gehören die Offenlegung von Fonds auf einen Blick, Informationen zu Buchhaltung und Offenlegung (ADI) sowie Offenlegungsreferenzmaterial.
Analytics Office
Das Analytics Office überwacht Veränderungen in der Anlageverwaltungsbranche und stellt der Investmentabteilung aktuelle, genaue Daten zur Verfügung, auf denen ihre Maßnahmen basieren können. Das Analytics Office stellt seine Risikoanalysen und -prognosen öffentlich zur Verfügung. Das Analytics-Büro hat vier Verantwortungsbereiche:
- Überwachen und analysieren Sie die von der SEC gesammelten Daten der Vermögensverwaltungsbranche.
- Führen Sie eine Finanzanalyse der Vermögensverwaltungsbranche durch.
- Erhalten Sie Informationen direkt von Fonds, Investmentgesellschaften und Beratern, um sie im Auftrag der SEC zu analysieren.
- Behalten Sie Branchenkenntnisse und technisches Know-how bei, um als Expertenressource mit dem Ziel zu fungieren, die laufenden SEC-Aktivitäten zu unterstützen.
Regelerstellungsbüro
Das Rulemaking Office prüft neue und geänderte Regeln und Formulare im Zusammenhang mit Bundeswertpapiergesetzen und im Auftrag der SEC. Das Büro legt auch Interpretationen von Entscheidungen für die SEC in Bezug auf den Vermögensverwaltungssektor vor. Das Büro ist verantwortlich für die Vorbereitung des Kongresszeugnisses und die Erleichterung von Kongressanfragen, falls dies erforderlich ist.