Warum sollte ein Unternehmen seine Dividende drastisch senken?
Dividendenkürzungen
Ein Teil des Nettogewinns eines Unternehmens kann den Aktionären als Dividende zugewiesen oder als Gewinnrücklage im Unternehmen gehalten werden . Dividendenzahlungen werden vom Verwaltungsrat beschlossen und müssen von den Aktionären genehmigt werden. Diese Zahlungen können in bar oder als Aktien ausgegeben werden.
Eine Dividendenkürzung liegt vor, wenn ein Unternehmen, das Dividenden ausschüttet, entweder die Ausschüttung von Dividenden vollständig einstellt (normalerweise im schlimmsten Fall) oder den Auszahlungsbetrag reduziert. Dies führt meist zu einem starken Rückgang des Aktienkurses des Unternehmens, da diese Maßnahme in der Regel ein Zeichen für eine Abschwächung der Finanzlage eines Unternehmens ist, wodurch das Unternehmen für Investoren weniger attraktiv wird.
Die zentralen Thesen
- Dividendenkürzungen sind meist ein negatives Zeichen für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens.
- Unternehmen machen normalerweise drastische Dividendenkürzungen aufgrund finanzieller Herausforderungen wie sinkenden Gewinnen oder steigenden Schulden.
- Manchmal können Unternehmen Dividendenzahlungen aus positiveren Gründen kürzen, z. B. um sich auf eine größere Akquisition oder einen Aktienrückkauf vorzubereiten.
Verstehen, warum Dividenden drastisch gekürzt werden können
Meistens schlechte Nachrichten
Dividenden werden normalerweise aufgrund von Faktoren wie schwächeren Gewinnen oder begrenzten verfügbaren Mitteln zur Deckung der Dividendenzahlung gekürzt. In der Regel werden Dividenden aus den Gewinnen des Unternehmens ausgeschüttet. Wenn die Gewinne im Laufe der Zeit sinken, muss das Unternehmen entweder seine Ausschüttungsquote erhöhen oder auf Kapital von anderen Stellen wie kurzfristigen Investitionen oder Schulden zugreifen, um die früheren Dividendenwerte zu erreichen.
Wenn das Unternehmen Geld aus nicht verdienenden Quellen verwendet oder zu viel von den Erträgen aufnimmt, kann es sich in eine kompromittierende Finanzlage begeben. Wenn es beispielsweise kein Geld zur Tilgung seiner Schulden hat, weil es zu viel Dividenden ausschüttet, könnte das Unternehmen seine Schulden in Verzug bringen. Aber normalerweise wird es nicht dazu kommen, da Dividenden normalerweise ganz oben auf der Liste der Kürzungen stehen, wenn das Unternehmen vor finanziellen Herausforderungen steht.
Genau deshalb werden Dividendenkürzungen als negativ angesehen. Eine Kürzung ist ein Zeichen dafür, dass das Unternehmen nicht mehr den gleichen Dividendenbetrag wie zuvor ausschütten kann, ohne weitere finanzielle Schwierigkeiten zu verursachen.
Nicht immer schlechte Nachrichten
Während die meisten Anleger zu Recht eine drastische Kürzung der Dividende als negatives Zeichen für die Gesundheit eines Unternehmens betrachten, ist dies in einigen Fällen kein Vorbote des Untergangs für ein Unternehmen.
Unter bestimmten Bedingungen – zum Beispiel, wenn die Preise und Bedingungen für einen Aktienrückkauf genau richtig sind; Die Bewältigung einer großen Rezession wird zur Priorität. oder ein Unternehmen muss Bargeld für eine große Fusion oder Akquisition ansammeln.
In diesen Fällen ist eine Dividendenkürzung – auch eine ziemlich drastische – möglicherweise nicht unbedingt ein Zeichen für Probleme oder sogar ein Zeichen dafür, dass der Verkauf der Aktie Ihre beste Vorgehensweise ist. Wie bei allen finanziellen Entscheidungen ist die Durchführung von Due Diligence und sorgfältiger Recherche der Schlüssel für eine erfolgreiche Investition.
Das Fazit
Unternehmen, die ihre Dividenden steigern können, gelten als stabil und ziehen Investoren an, die sowohl Erträge als auch Kapitalgewinne suchen. Manchmal kann es jedoch unter dem Strich eines Unternehmens schaden, Gewinne als Dividenden auszuschütten, anstatt Gewinne einzubehalten, um die Finanzen des Unternehmens zu festigen. Unternehmen können als Reaktion auf einen wirtschaftlichen Abschwung, eine Flut negativer Gewinne oder schwerwiegendere Bedrohungen für die Gesundheit des Unternehmens die Dividenden senken. In anderen Fällen kann die Kürzung strategischer sein und sich an künftigem Wachstum orientieren oder Rückkäufe ermöglichen.