Warum sollte ein Unternehmen seine Dividende drastisch kürzen?
Dividendenkürzungen
Ein Teil des Nettogewinns eines Unternehmens kann als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet oder als Gewinnrücklage im Unternehmen verbleiben. Dividendenzahlungen werden vom Verwaltungsrat beschlossen und müssen von den Aktionären genehmigt werden. Diese Zahlungen können in bar oder als Aktien ausgegeben werden.
Eine Dividendenkürzung tritt auf, wenn ein Dividenden zahlendes Unternehmen entweder die Dividendenzahlung vollständig einstellt (normalerweise ein Worst-Case-Szenario) oder den Auszahlungsbetrag reduziert. Dies führt in den meisten Fällen zu einem starken Rückgang des Aktienkurses des Unternehmens, da dieser Vorgang in der Regel ein Zeichen für eine sich abschwächende Finanzlage eines Unternehmens ist, die das Unternehmen für Investoren weniger attraktiv macht.
Die zentralen Thesen
- Dividendenkürzungen sind meist ein negatives Zeichen für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens.
- Unternehmen nehmen aufgrund finanzieller Herausforderungen wie sinkender Gewinne oder steigender Schulden in der Regel drastische Dividendenkürzungen vor.
- Manchmal können Unternehmen die Dividendenzahlungen aus positiveren Gründen kürzen, z. B. zur Vorbereitung einer größeren Akquisition oder eines Aktienrückkaufs.
Verstehen, warum Dividenden drastisch gekürzt werden können
Meistens schlechte Nachrichten
Dividenden werden in der Regel aufgrund von Faktoren wie schwächeren Erträgen oder begrenzten Mitteln gekürzt, um die Dividendenzahlung zu erfüllen. Normalerweise werden Dividenden aus den Gewinnen des Unternehmens ausgezahlt, und wenn die Gewinne im Laufe der Zeit sinken, muss das Unternehmen entweder seine Ausschüttungsrate erhöhen oder an anderer Stelle auf Kapital zugreifen, z.
Wenn das Unternehmen Geld aus nicht verdienenden Quellen verwendet oder zu viel von den Erträgen aufnimmt, kann es sich in eine kompromittierende Finanzlage begeben. Wenn es zum Beispiel kein Geld hat, um seine Schulden zu begleichen, weil es zu viele Dividenden ausschüttet, könnte das Unternehmen mit seinen Schulden in Verzug geraten. Aber dazu wird es in der Regel nicht kommen, da Dividenden in der Regel ganz oben auf der Liste der Kürzungen stehen, wenn das Unternehmen vor finanziellen Herausforderungen steht.
Genau deshalb werden Dividendenkürzungen als negativ angesehen. Eine Kürzung ist ein Zeichen dafür, dass das Unternehmen nicht mehr in der Lage ist, die gleiche Dividende wie zuvor auszuschütten, ohne weitere finanzielle Schwierigkeiten zu verursachen.
Nicht immer schlechte Nachrichten
Während die meisten Anleger zu Recht eine drastische Dividendenkürzung als negatives Zeichen für die Gesundheit eines Unternehmens betrachten, ist dies in manchen Fällen kein Vorbote des Untergangs für ein Unternehmen.
Unter bestimmten Bedingungen – zum Beispiel wenn die Preise und Bedingungen für einen Aktienrückkauf genau richtig sind; Die Bewältigung einer großen Rezession wird zur Priorität. oder ein Unternehmen muss Bargeld für eine große Fusion oder Akquisition ansammeln.
In diesen Fällen ist eine Dividendenkürzung – selbst eine ziemlich drastische – nicht unbedingt ein Zeichen für Schwierigkeiten oder sogar ein Zeichen dafür, dass der Verkauf der Aktie die beste Vorgehensweise ist. Wie bei allen finanziellen Entscheidungen sind Due Diligence und sorgfältige Recherchen der Schlüssel zum erfolgreichen Investieren.
Die Quintessenz
Unternehmen, die ihre Dividenden steigern können, gelten als stabil und ziehen Investoren an, die sowohl nach Einkommen als auch nach Kapitalgewinnen suchen. Manchmal kann es jedoch dem Endergebnis eines Unternehmens schaden, Gewinne als Dividenden auszuschütten, anstatt Gewinne einzubehalten, um die Finanzen des Unternehmens zu festigen. Unternehmen können als Reaktion auf einen wirtschaftlichen Abschwung, eine Flut negativer Gewinne oder schwerwiegendere Bedrohungen für die Gesundheit des Unternehmens die Dividenden senken. In anderen Fällen kann die Kürzung strategischer sein und auf zukünftiges Wachstum ausgerichtet sein oder Rückkäufe ermöglichen.