Dividendenrendite für den Abschwung
Ein Abschwung auf dem Markt bedeutet nicht unbedingt, dass Ihr Geld aus dem Fenster fliegen wird. Selbst wenn die Märkte in Aufruhr sind, ist es immer noch möglich, mit Aktien Geld zu verdienen. Für Anleger, die mit einem fallenden Markt konfrontiert sind, können Aktien mit einer hohen Dividendenrendite eine gute Investition sein. In vielen Fällen sind Aktien mit hoher Rendite oft die sicherere Wahl als Wachstumsaktien. Dennoch müssen Anleger aufpassen; Nicht alle Aktien mit hoher Dividendenrendite sind Gewinner.
Messung hoher Erträge
Die Dividendenrendite gibt Anlegern eine Vorstellung von der Bardividendenrendite, die sie von dem Geld erwarten können, das sie in der Aktie riskiert haben.
Die Bestimmung der Dividendenrendite erfordert ein wenig Mathematik, kann aber ein Vermögen einbringen (oder sparen). Nehmen wir zum Beispiel die hypothetische Aktie eines Arzneimittelherstellers: Firma JKL. Im Dezember 2019 betrug die Dividende der Aktie 32 Cent pro Aktie pro Quartal. Multiplizieren Sie diese vierteljährliche Dividende mit vier, um eine jährliche Dividende von 1,28 USD pro Aktie zu erhalten. Teilen Sie die jährliche Dividende von 1,28 USD pro Aktie durch den aktuellen Aktienkurs von 16,55 USD. Die Dividendenrendite für dieses Unternehmen beträgt 7,73 %. Mit anderen Worten, wenn Sie die JKL-Aktie des Unternehmens zu einem Preis von 16,55 USD gekauft haben und die vierteljährliche Dividende konstant bei 32 Cent blieb, würden Sie eine Rendite oder Rendite von 7,73% nur aus der Dividende erzielen.
Während die Dividende einer Aktie von Quartal zu Quartal konstant bleiben kann, kann sich die Dividendenrendite täglich ändern, da sie an den Kurs der Aktie gebunden ist. Steigt die Aktie, sinkt die Rendite und umgekehrt. Sollte sich der Wert der JKL-Aktien plötzlich von 16,55 auf 33,10 US-Dollar verdoppeln, würde sich die Rendite auf 3,9% halbieren. Umgekehrt würde sich bei einem halbierten Wertverlust der Aktien die Dividendenrendite verdoppeln, sofern das Unternehmen seine Dividendenzahlung konstant hält.
Eine Wette in unsicheren Zeiten
Aktien, die eine hohe Dividendenrendite liefern, können Ihr Geld härter arbeiten lassen als die meisten anderen Anlagen. Darüber hinaus liefert die Rendite unabhängig von der Wertentwicklung der Aktie eine schöne wiederkehrende Rendite. Daher können Aktien mit hoher Dividendenrendite ein guter Ort sein, um Ihr Geld anzulegen, wenn die Märkte fallen. Dies liegt hauptsächlich daran, dass sie weniger volatil sind als andere Aktien, da Anleger eher bereit sind, diese einkommensstarken Aktien über einen Bärenmarkt zu halten.
Schließlich repräsentiert die Gesamtrendite einer Aktie sowohl den Betrag, um den ihr Aktienwert steigt, als auch ihre Dividendenrendite. Wenn eine Aktie beispielsweise 10 % an Wert gewinnt und ihre Dividendenrendite 10 % beträgt, beträgt die Gesamtrendite für den Aktionär 20 %. Sollte andererseits dieselbe Aktie an Wert verlieren, erleiden die Aktionäre nur dann einen Verlust, wenn der Aktienwert um mehr als die Dividendenrendite von 10% fällt. Gleichzeitig können hohe Renditen den Wert der Aktie unterdrücken, da ein starker Rückgang des Aktienwertes wahrscheinlich neue Anleger dazu anregen wird, sich auf niedrigerem Niveau einzukaufen, wenn die Dividendenrendite steigt.
Tatsächlich hat sich gezeigt, dass Anleger mit hochverzinslichen Dividendenaktien die Marktindizes übertreffen können. Michael O’Higgins, der dabei half, die Aufmerksamkeit auf die renditeorientierte Strategie zu lenken, die als “ Hunde des Dow “ bekannt ist, zeigte, dass Anleger durch Investitionen in die 10 ertragreichsten Wertpapiere des Dow Jones Industrial Average (DJIA) den Durchschnitt übertreffen können selbst.
Laut O’Higgins liegt dies daran, dass Aktien des DJIA mit hoher Dividendenrendite typischerweise die Nachzügler sein werden. Indem Sie kaufen, wenn die Aktien „billig“ sind und Dividenden produzieren, können Sie in einem fallenden Markt im Durchschnitt andere Strategien und den Markt schlagen.
Nicht risikofrei
Gehen Sie trotz ihrer relativen Sicherheit nicht davon aus, dass eine Anlagestrategie mit hoher Dividendenrendite risikofrei ist. Es gibt viele Gründe, bei Dividendentiteln mit hoher Rendite vorsichtig zu sein.
Für den Anfang können hohe Dividendenrenditen ein Warnsignal sein. Schließlich ist der Aktienkurs relativ niedrig, was darauf hindeutet, dass die Anleger von den zukünftigen Wachstumsaussichten eines Unternehmens weniger begeistert sind oder, schlimmer noch, das Unternehmen in Schwierigkeiten steckt. Wenn ein Unternehmen seine Gewinne nicht halten kann und sich das Wachstum verlangsamt, kann dies eine Warnung sein, die Aktie zu meiden, selbst wenn die Dividendenrendite hoch ist. Stellen Sie sicher, dass das Unternehmen nicht in so großen Schwierigkeiten steckt, dass eine Dividendenkürzung in Arbeit sein könnte.
Nehmen wir an, die Firma JKL steht vor einer solchen Entwicklung. Die hohe Dividendenrendite von 7,73 % Ende 2019 basierte vor allem auf einem stark sinkenden Aktienwert. Ab 2015 war die JKL-Aktie um fast die Hälfte gefallen, da einige der größten Medikamente des Unternehmens vor dem Auslaufen von Patenten standen und das Unternehmen keine neuen Blockbuster-Produkte entwickelt hat. Um seine Gewinne zu steigern, gab JKL im Januar 2020 seine Absicht bekannt , den Drogengiganten WXY zu übernehmen. Um den Deal zu finanzieren, musste JKL seine Dividende halbieren, sodass auf Dividendenrendite fokussierte Anleger mit deutlich geringeren Renditen rechnen müssen.
Worauf Sie bei High Yield achten sollten
Verlassen Sie sich wie immer nicht allein auf die Dividendenrendite, um geeignete Aktienkandidaten zu bestimmen. Es gibt weitere Kriterien, die Sie beachten müssen, wenn Sie in Aktien mit hoher Dividendenrendite investieren. Schauen Sie sich in erster Linie die Geschichte der Aktie an. Unternehmen mit einer soliden Erfolgsbilanz bei stabilen oder steigenden Dividendenzahlungen sind vorzuziehen. Unternehmen mit unregelmäßigen Dividendenzahlungen können sich nicht darauf verlassen, dass sie den gesuchten Sicherheitspuffer bieten.
Untersuchen Sie die Dividendenausschüttungsquote des Unternehmens, die als jährliche Dividende pro Aktie geteilt durch den Gewinn pro Aktie berechnet wird. Eine hohe Dividendenrendite in Kombination mit einer niedrigen Ausschüttungsquote signalisiert, dass das Unternehmen in schwierigen Zeiten genügend Spielraum hat, um seine Dividende aufrechtzuerhalten.
Untersuchen Sie in ähnlicher Weise den aktuellen und zukünftigen Liquiditätsbedarf des Unternehmens. Unternehmen schütten normalerweise nur dann Dividenden aus, wenn sie überschüssige Barmittel produzieren. Aber in mageren Zeiten kann es sein, dass weniger Geld hereinkommt oder das Unternehmen Geld für Investitionen, Expansion oder Fusionen und Übernahmen benötigt. In diesem Fall kann es gezwungen sein, seine Dividenden zu reduzieren oder zu streichen. Auch bei der Suche nach Aktien mit hohen Dividendenrenditen gilt es also darauf zu achten, dass das Unternehmen auch andere finanzielle Hürden nehmen kann.
Die Quintessenz
Aktien mit hoher Dividendenrendite können ein großartiger Ort sein, um in einem Abschwung zu investieren. Für Anleger, die ihr Kapital schützen möchten, bietet eine hohe Dividendenrendite einen Sicherheitspuffer in unsicheren Märkten. Aber denken Sie daran, dass Unternehmen jederzeit mit der Dividendenzahlung beginnen oder aufhören können, daher ist es wichtig, keine falsche Sicherheit von dieser Art von Aktien zu nehmen.