Dividende pro Aktie (DPS)
Was ist die Dividende pro Aktie (DPS)?
Die Dividende pro Aktie (DPS) ist die Summe der erklärten Dividenden, die von einem Unternehmen für jede ausstehende Stammaktie ausgegeben werden. Die Zahl wird berechnet, indem die Gesamtdividenden eines Unternehmens, einschließlich der Stammaktien dividiert werden. Der DPS eines Unternehmens wird oft aus der Dividende des letzten Quartals abgeleitet, die auch zur Berechnung der Dividendenrendite verwendet wird.
Die zentralen Thesen
- Die Dividende je Aktie (DPS) ist die Summe der erklärten Dividenden, die ein Unternehmen für jede ausstehende Stammaktie ausgibt.
- DPS wird berechnet, indem die Gesamtdividenden eines Unternehmens, einschließlich Zwischendividenden, über einen Zeitraum, in der Regel ein Jahr, durch die Anzahl der ausgegebenen Stammaktien dividiert werden.
- DPS ist eine wichtige Kennzahl für Anleger, da sich der Betrag, den ein Unternehmen in Form von Dividenden auszahlt, direkt in Erträgen für den Aktionär niederschlägt.
- Ein im Laufe der Zeit wachsender DPS kann auch ein Zeichen dafür sein, dass das Management eines Unternehmens glaubt, dass sein Gewinnwachstum aufrechterhalten werden kann.
Die Dividende pro Aktie (DPS) verstehen
DPS ist eine wichtige Kennzahl für Anleger, da sich der Betrag, den ein Unternehmen in Form von Dividenden auszahlt, direkt in Erträgen für den Aktionär niederschlägt. Dies ist die einfachste Zahl, die ein Anleger verwenden kann, um seine Dividendenzahlungen aus dem Besitz von Aktien einer Aktie im Laufe der Zeit zu berechnen. Ein stetiger Anstieg des DPS im Laufe der Zeit kann den Anlegern auch das Vertrauen geben, dass das Management des Unternehmens der Ansicht ist, dass das Gewinnwachstum aufrechterhalten werden kann.
DPS kann mithilfe der folgenden Formel berechnet werden, wobei die Variablen wie folgt definiert sind:
Dividenden über das ganze Jahr, ausgenommen Sonderdividenden, müssen für eine ordnungsgemäße Berechnung des DPS einschließlich Zwischendividenden addiert werden. Sonderdividenden sind Dividenden, die voraussichtlich nur einmal ausgegeben werden und daher nicht enthalten sind. Zwischendividenden sind an Aktionäre ausgeschüttete Dividenden, die erklärt und gezahlt wurden, bevor ein Unternehmen seinen Jahresgewinn ermittelt hat. Wenn ein Unternehmen während des Berechnungszeitraums Stammaktien ausgegeben hat, wird die Gesamtzahl der ausstehenden Stammaktien im Allgemeinen anhand des gewichteten Durchschnittes der Aktien über den Berichtszeitraum berechnet, der auch für das Ergebnis je Aktie (EPS) verwendet wird.
Angenommen, die Firma ABC hat im letzten Jahr insgesamt 237.000 US-Dollar an Dividenden gezahlt, währenddessen es eine einmalige Sonderdividende in Höhe von insgesamt 59.250 US-Dollar gab. ABC hat 2 Millionen ausstehende Aktien, so dass sein DPS (237.000-59.250 USD) / 2.000.000 = 0,09 USD pro Aktie beträgt.
DPS hängt mit mehreren Finanzkennzahlen zusammen, die die Dividendenzahlungen eines Unternehmens berücksichtigen, z. B. die Ausschüttungsquote und die Selbstbehaltsquote. Angesichts der Definition der Ausschüttungsquote als Anteil des Gewinns, der als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet wird, kann der DPS berechnet werden, indem die Ausschüttungsquote eines Unternehmens mit seinem Gewinn pro Aktie multipliziert wird . Der Gewinn pro Aktie eines Unternehmens, der dem Nettogewinn geteilt durch die Anzahl der ausstehenden Aktien entspricht, ist häufig über die Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens leicht zugänglich. Die Retention Ratio hingegen bezieht sich auf das Gegenteil der Ausschüttungsquote, da sie stattdessen den Anteil der Gewinne eines Unternehmens misst, die einbehalten und daher nicht als Dividende ausgezahlt werden.
Grundlage des Dividendendiskontierungsmodells ist die Vorstellung, dass der innere Wert einer Aktie anhand ihrer zukünftigen Dividenden bzw. des Werts der Cashflows, die die Aktie in der Zukunft erwirtschaften wird, geschätzt werden kann. Das Modell berücksichtigt in der Regel die aktuellsten DPS für seine Berechnung.
Beispiele für Dividenden pro Aktie (DPS)
Die Erhöhung des DPS ist eine gute Möglichkeit für ein Unternehmen, seinen Aktionären eine starke Leistung zu signalisieren. Aus diesem Grund konzentrieren sich viele Unternehmen, die eine Dividende ausschütten, auf die Aufstockung ihres DPS. Daher weisen etablierte Unternehmen mit Dividendenausschüttung tendenziell ein stetiges DPS-Wachstum auf. Coca-Cola zum Beispiel zahlt seit 1920 eine vierteljährliche Dividende und hat den jährlichen DPS seit mindestens 1996 (bereinigt um Aktiensplits )kontinuierlich erhöht. In ähnlicher Weise hat Walmart seine jährliche Bardividende jedes Jahr erhöht, seit es im März 1974 zum ersten Mal eine Dividendenausschüttung von 0,05 USD angekündigt hat. Seit 2015 hat der Einzelhandelsriese seine Dividende pro Aktie, die auf 2,08 USD erhöht wurde, jedes Jahr um mindestens 4 Cent erhöht für Walmarts GJ 2019.
Häufig gestellte Fragen
Warum ist die Dividende pro Aktie (DPS) für Anleger wichtig?
DPS ist eine wichtige Kennzahl für Anleger, da sich der Betrag, den ein Unternehmen in Form von Dividenden auszahlt, direkt in Erträgen für den Aktionär niederschlägt. Dies ist die einfachste Zahl, die ein Anleger verwenden kann, um seine Dividendenzahlungen aus dem Besitz von Aktien einer Aktie im Laufe der Zeit zu berechnen. Ein kontinuierlicher Anstieg des DPS im Laufe der Zeit kann den Anlegern auch das Vertrauen geben, dass das Management des Unternehmens davon überzeugt ist, dass das Gewinnwachstum nachhaltig ist.
Wie wird der DPS berechnet?
Dividenden über das ganze Jahr, ausgenommen Sonderdividenden, müssen für eine ordnungsgemäße Berechnung des DPS einschließlich Zwischendividenden addiert werden. Sonderdividenden sind Dividenden, die voraussichtlich nur einmal ausgegeben werden und daher nicht enthalten sind. Zwischendividenden sind an Aktionäre ausgeschüttete Dividenden, die erklärt und gezahlt wurden, bevor ein Unternehmen seinen Jahresgewinn ermittelt hat. Wenn ein Unternehmen während des Berechnungszeitraums Stammaktien ausgegeben hat, wird die Gesamtzahl der ausgegebenen Stammaktien im Allgemeinen anhand des gewichteten Durchschnitts der Aktien im Berichtszeitraum berechnet, der dem für das Ergebnis je Aktie (EPS) verwendeten Wert entspricht.
Was ist das Retentionsverhältnis?
Die Einbehaltungsquote, auch Plowback-Quote genannt, ist der Anteil des Gewinns, der als Gewinnrücklage im Unternehmen zurückbehalten wird. Es bezieht sich auf den Prozentsatz des Nettoeinkommens, der für das Wachstum des Unternehmens einbehalten wird, anstatt als Dividende ausgezahlt zu werden. Sie ist das Gegenteil der Ausschüttungsquote, die den Prozentsatz des Gewinns misst, der an die Aktionäre als Dividende ausgeschüttet wird. Diese Kennzahl hilft Anlegern zu bestimmen, wie viel Geld ein Unternehmen behält, um es in die Geschäftstätigkeit des Unternehmens zu reinvestieren. In der Regel weisen neuere Unternehmen hohe Retentionsquoten auf, da sie Gewinne zurück in das Unternehmen investieren, um das Wachstum zu beschleunigen.