Dividendenerfassung
Was ist Dividendenerfassung?
Der Begriff Dividendenerfassung bezieht sich auf eine Anlagestrategie, die sich auf den Kauf und Verkauf von Ex-Dividenden oder Reinvestitionsdatumkauft, um die Dividende zu erzielen. Der Anleger verkauft es dann am oder nach dem Ex-Dividendentag zum oder über dem Kaufpreis. Der Zweck der Strategie besteht darin, die Dividende zu erhalten, anstatt nur die Aktie mit Gewinn zu verkaufen.
Die zentralen Thesen
- Bei der Dividendenerfassung wird eine Aktie vor dem Ex-Dividendentag gekauft, um die Dividende zu verdienen, und am oder nach dem Ex-Dividendentag verkauft.
- Eine Aktie sollte am Ex-Dividendentag um den Dividendenbetrag fallen, was dem Anleger immer noch einen Gewinn einbringt.
- Händler können Nettogewinne erzielen, wenn der Aktienkurs unter den Dividendenbetrag fällt oder über den Kaufpreis steigt.
- Dies ist nicht immer der Fall, da verschiedene Faktoren die Aktienkurse beeinflussen, einschließlich der Nachfrage.
Grundlegendes zur Dividendenerfassung
Eine Dividendenerfassungsstrategie wird im Allgemeinen für Aktien angewendet, die eine beträchtliche Dividende zahlen, damit sich die Strategie lohnt. Es wird auch auf Aktien mit hohem Handel verwendet Volumen. Diese Strategie nutzt regelmäßige Bargeldinfusionen, die sich aus Dividenden ergeben.
Es gibt keinen einheitlichen Ansatz für diese Strategie. Wie oben erwähnt, kaufen einige Anleger kurz vor dem Ex-Dividenden-Datum Aktien von Dividendenausschüttungsaktien und verkaufen diese an diesem Tag. Andere können sich dafür entscheiden, ihre Aktien ein oder zwei Tage zu halten, bevor sie sie verkaufen.
Der Zweck dieser Strategie besteht darin, einen Gewinn zu erzielen, indem die Aktie zum oder über dem Kaufbetrag verkauft wird. Dies kann auch passieren, wenn der Aktienkurs um weniger als den Dividendenbetrag fällt, da dieses Kapital den Aktionären zugewiesen wird und nicht mehr Teil des Unternehmenswerts ist.
Dies ist jedoch nicht immer der Fall, da die Aktienkurse nicht unbedingt nur um den Dividendenpreis fallen. Es gibt eine Reihe von Faktoren, die den Aktienkurs eines Unternehmens beeinflussen. Und die Dividende ist nur eine Sache, die den Preis beeinflussen kann. Die Nachfrage kann auch die Aktienkurse belasten.
Sie müssen kein langfristiger Inhaber einer Aktie sein, um eine Dividendenzahlung zu erhalten.
Besondere Überlegungen
Bei Aktien mit starker Akkumulation ist es weniger wahrscheinlich, dass der Aktienkurs am Ex-Dividendentag sinkt. Eine Aktie mit einem starken Aufwärtstrend wird ebenfalls eher aufwerten, was möglicherweise zu einer Dividende plus einem Gewinn aus dem Aktienverkauf führt.
Die Kehrseite ist, dass Aktien in Abwärtstrends am und nach dem Ex-Dividendentag stärker als erwartet fallen können. Infolgedessen kann sich ein Händler dafür entscheiden, die Aktie zu einem profitableren Zeitpunkt als am Ex-Dividendentag zu verlassen. Beispielsweise kann ein Anleger auf eine bessere Verkaufschance warten, indem er die Aktie einige zusätzliche Tage hält. Der Nachteil dabei ist, dass der Aktienkurs weiter fallen könnte.
Kritik an der Dividendenerfassung
In den meisten Fällen führt die Dividendenerfassungsstrategie nicht zu einem Steuervorteil. Die Dividendenrenditen werden mit dem normalen Steuersatz des Anlegers besteuert. Dies liegt daran, dass der Handel nicht lange genug gehalten wird, um von der günstigen steuerlichen Behandlung von Dividenden zu profitieren, die ein längerfristiger Investor erhalten würde. Die steuerliche Behandlung der Strategie ist jedoch kein Problem, wenn die Strategie auf einem steuerlich begünstigten Konto wie einem individuellen Rentenkonto (IRA) angewendet wird.
Transaktionskosten müssen auch von den Anlegern berücksichtigt werden. Da verschiedene große Unternehmen fast täglich Dividenden zahlen, könnte dies eine sehr aktive Strategie sein. Je aktiver die Strategie, die mehr Handel Provisionen gezahlt werden. Mit der Umstellung einiger Broker auf ein Provisionsmodell ohne Provision steigt jedoch die Wahrscheinlichkeit, bestimmte aktive Strategien erfolgreich einzusetzen.
Beispiel für die Erfassung von Dividenden
Nehmen wir an, eine 50-Dollar-Aktie zahlt den Anlegern eine Dividende von 1 Dollar. Die Aktie sollte am Ex-Dividendentag bei 49 USD eröffnen. In einem aufstrebenden Markt wird es am nächsten Morgen bei 49,75 USD oder sogar 50,20 USD eröffnet. In beiden Fällen kann der Dividendenerfassungsinvestor die Aktie verkaufen und einen Nettogewinn erzielen. Sie erhalten eine Dividende von 1 USD pro Aktie und erleiden nur einen Verlust von 0,50 USD (bei 49,50 USD) für die Aktie. Wenn die Aktie bei 50,20 USD eröffnet (möglicherweise weil der breitere Markt deutlich gestiegen ist), erhält der Händler 1,20 USD pro Aktie.
Aber es gibt Risiken. Der Kurs der Aktie könnte auch niedriger als erwartet eröffnen, beispielsweise bei 48 USD. In diesem Fall hat der Händler einen Nettoverlust von 1 USD je Aktie (48 USD – 50 USD + 1 USD). Der Dividendenbetrag ist fest, der potenzielle Verlustbetrag jedoch nicht.
Beispiel aus der Praxis der Dividendenerfassung
Microsoft
Am 19. Februar 2020 hat Microsoft (MSFT ) eine Ex-Dividende ausgeschüttet, nachdem eine Dividende von 0,51 USD beschlossen worden war. Die Aktie schloss am Tag vor dem Ex-Dividendentag bei 187,23 USD. Aktien könnten zu diesem Preis oder darunter gekauft worden sein. Das Halten von Aktien vor dem Ex-Dividendentag berechtigt den Händler zur Dividende von 0,51 USD.
Am folgenden Tag eröffnete die Aktie bei 188,06 USD. Der Händler konnte seine Bestände sofort verkaufen und zusätzlich zur Dividende von 0,51 USD einen Gewinn von 0,83 USD auf die Aktien erzielen. Es ist erwähnenswert, dass sich MSFT zu dieser Zeit in einem starken Aufwärtstrend befand.
Delta Airlines
Am selben Tag wurde Delta Air Lines (DAL ) ex Dividende ausgeschüttet. Das Unternehmen erklärte eine Dividende von 0,4025 USD je Aktie. Die Aktie schloss am Vortag bei 58,72 USD.
Am nächsten Morgen, dem Ex-Dividendentag, eröffnete die Aktie bei 58,49 USD. Der Händler könnte zu diesem Preis für einen Verlust von 0,23 USD auf die Aktien verkaufen, aber auch die Dividende von 0,4025 USD für einen Nettogewinn von 0,1725 USD pro Aktie erhalten. Die Aktie war allerdings in einer abgehackt und trendlos Zeit zu diesem Zeitpunkt.