Dividendenaristokrat
Was ist ein Dividendenaristokrat?
Ein Dividendenaristokrat ist ein Unternehmen im S&P 500-Index, das nicht nur konsequent eine Dividende an die Aktionäre ausschüttet, sondern auch seine Ausschüttung jährlich erhöht.
Ein Unternehmen gilt als Dividendenaristokrat, wenn es seine Dividenden mindestens in den letzten 25 Jahren kontinuierlich erhöht hat. Einige Liebhaber von Dividendenaristokraten ordnen sie nach zusätzlichen Faktoren wie Unternehmensgröße und Liquidität ein, beispielsweise mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 3 Milliarden US-Dollar.
Die zentralen Thesen
- Ein Unternehmen ist ein Dividendenaristokrat, wenn es die Dividende, die es an die Aktionäre zahlt, mindestens 25 Jahre in Folge erhöht.
- Ein Dividendenaristokrat muss auch Mitglied des S&P 500 sein, und einige Anleger können zusätzliche Überprüfungskriterien hinzufügen.
- Es handelt sich in der Regel um große, etablierte Unternehmen, die nicht mehr über ein aufgeladenes Wachstum verfügen.
- Viele sind weitgehend rezessionssicher, genießen in guten wie in schlechten Zeiten stetige Gewinne und steigende Dividenden.
- Dividendenaristokraten ähneln Dividendenkönigen, bei denen es sich um Unternehmen handelt, die ihre Dividenden seit mehr als 50 Jahren jährlich erhöhen.
Den Dividendenaristokraten verstehen
Unternehmen, die hohe Dividendenrenditen halten können, sind relativ selten und ihre Geschäfte sind in der Regel sehr stabil. Sie haben in der Regel rezessionssichere Produkte, die es ihnen ermöglichen, weiterhin Gewinne mitzunehmen und Dividenden auszuschütten, auch wenn andere Unternehmen Schwierigkeiten haben.
Es gibt normalerweise weniger als 100 Dividendenaristokraten zu einem bestimmten Zeitpunkt. Im Jahr 2021 waren nur 65 Dividendenaristokraten unter den 500 von Standard & Poor’s gelistet. Sie sind in vielen Sektoren zu finden, darunter im Gesundheitswesen, im Einzelhandel, in der Öl- und Gasindustrie sowie im Baugewerbe.
Startup-Unternehmen und Technologie-Überflieger bieten selten Dividenden. Ihre Managementteams ziehen es vor, alle Gewinne wieder in den Betrieb zu reinvestieren, um ein überdurchschnittliches Wachstum aufrechtzuerhalten. Einige junge Unternehmen haben sogar einen Nettoverlust und verfügen nicht über das Bargeld, um Dividenden zu zahlen.
Große, etablierte Unternehmen mit vorhersehbaren Gewinnen sind im Allgemeinen bessere Dividendenzahler. Viele genießen kein regelmäßiges, robustes Wachstum oder einen ständig steigenden Aktienkurs. Diese Unternehmen neigen dazu, regelmäßige Dividenden als alternative Möglichkeit zur Belohnung ihrer Aktionäre auszuschütten.
Beispiele für Dividendenaristokraten
Analysten haben viele Möglichkeiten, Dividendenaristokraten als Investitionen zu bewerten. Dazu gehören das Wachstum der Aktienkurse dieser Unternehmen im Laufe der Zeit, ihre Widerstandsfähigkeit gegenüber einem Abschwung an den Aktienmärkten und ihre Erwartungen an den künftigen Wohlstand. Das bedeutet, dass es eine sich ständig ändernde Hierarchie unter den Dividendenaristokraten gibt.
Forbes hat seine Top-Dividendenaristokraten für 2021 basierend auf seinen Erwartungen an die zukünftigen Gesamtrenditen der Unternehmen ausgewählt. Beachten Sie, dass diese Entscheidungen – insbesondere Exxon Mobil – vor dem Zusammenbruch der Ölpreise im Jahr 2021 getroffen wurden, der durch die Ausbreitung des neuartigen Coronavirus ausgelöst wurde. 65 Aktien erfüllen im Jahr 2021 die Kriterien, um ein Dividendenaristokrat zu sein. Einige Beispiele sind:
- AT&T (T)
- Exxon Mobil (XOM)
- Walgreens Boots Alliance (WBA)
- AbbVie (ABBV)
- IBM (IBM)
- 3M (MMM)
- Raupe (CAT)
Zwei Möglichkeiten, die Wertentwicklung dieser Aktien zu verfolgen, sind der S&P Dividend Aristocrats Index und der S&P High-Yield Dividend Aristocrats Index.
Vor- und Nachteile von Dividendenaristokraten
Ein Unternehmen, das eine ständig steigende Dividende ausschüttet, ist ideal für Anleger, die auf der Suche nach stabilen Erträgen sind, und ein solches Unternehmen ist ein positives Signal, dass das Unternehmen auf einer soliden finanziellen Grundlage steht. Denken Sie jedoch daran, dass eine Dividende ein Teil des Gewinns eines Unternehmens ist, den es seinen Eigentümern (Aktionären) in Form von Bargeld zahlt. Geld, das als Dividende ausgezahlt wird, wird nicht in das Geschäft reinvestiert. Wenn ein Unternehmen seinen Aktionären einen zu hohen Prozentsatz seines Gewinns auszahlt, kann dies ein Zeichen dafür sein, dass das Management es vorzieht, aufgrund fehlender Wachstumschancen nicht in das Unternehmen zu investieren. Daher kann ein Dividendenaristokrat Wachstumschancen verschwenden oder keine solchen Möglichkeiten haben, Gewinne umzuleiten.
Darüber hinaus kann die Unternehmensleitung Dividenden verwenden, um frustrierte Anleger zu beruhigen, wenn die Aktie nicht an Wert gewinnt. Wenn ein Dividendenaristokrat jedoch in der Lage ist, die Auszahlung an die Aktionäre regelmäßig zu erhöhen, bedeutet dies ein gewisses organisches Wachstum, um diese Zahlungen zu finanzieren.
Vorteile
- Bietet den Aktionären stabile Einnahmen
- Ist ein positives Signal, das auf starke Finanzwerte hinweist
Nachteile
- Anstelle von Wachstumschancen können Dividenden gezahlt werden
- Dividendenaktien können geringere Kapitalgewinne erzielen
- Dividendenzahlungen sind steuerpflichtige Ereignisse
Dividendenaristokraten gegen Dividendenkönige
Ähnlich wie die Dividendenaristokraten sind „Dividendenkönige“ Unternehmen, die dafür bekannt sind, Dividenden im Laufe der Zeit konstant auszuschütten. Während ein Dividendenaristokrat Mitglied des S&P 500 sein und über 25 Jahre oder länger eine steigende Dividendenausschüttung haben muss, muss ein Unternehmen nur eine Hürde überwinden, um sich als Dividendenkönig zu qualifizieren: mindestens 50 Jahre lang eine stetig steigende Dividende zu zahlen.
Einige Dividendenkönige werden auch Dividendenaristokraten sein, und nicht alle Aristokraten werden Dividendenkönige sein (zum Beispiel gibt es sie seit 50 Jahren nicht mehr oder sie gehören nicht zum S & P 500). Es ist weniger üblich, dass Unternehmen ihre Dividenden seit über einem halben Jahrhundert konsequent erhöhen. Daher ist die Anzahl der Dividendenkönige tendenziell geringer als die ihrer aristokratischen Cousins.
54+ Jahre
Dividendenkönig, The Tootsie Roll Co. (TR) hat seine jährliche Bardividende 54 Jahre in Folge erhöht und noch länger kontinuierliche vierteljährliche Dividenden gezahlt.
Identifizierung anderer Qualitätsdividendenzahler
Im Allgemeinen haben Unternehmen Dividendenrichtlinien, die in drei Kategorien unterteilt sind: Eine stabile Dividendenpolitik, eine konstante Dividendenpolitik oder eine Restdividendenpolitik.
- Wenn ein Unternehmen eine stabile Dividendenpolitik verfolgt, kann der Aktionär unabhängig von Schwankungen des Unternehmensgewinns jedes Jahr mit stabilen und vorhersehbaren Dividendenausschüttungen rechnen.
- Bei einer konstanten Dividendenpolitik zahlt das Unternehmen jedes Jahr einen Prozentsatz seines Gewinns an die Aktionäre, sodass die Anleger die volle Volatilität der Unternehmensgewinne erleben.
- Wenn es eine Restdividendenpolitik hat, zahlt das Unternehmen das übrige Geld in Dividenden aus, nachdem es sich um seine Investitionen und sein Betriebskapital gekümmert hat.
Häufig gestellte Fragen
Wie kann man ein Dividendenaristokraten-Portfolio aufbauen?
Alle Unternehmen, die Dividendenaristokraten sind, sind Mitglieder des S&P 500, sodass man diese Aktien identifizieren und ein auf Dividenden ausgerichtetes Portfolio aufbauen kann. Im Jahr 2021 gab es 65 solcher Aktien, die im Internet gefunden werden können, da mehrere Finanzseiten beispielsweise hier und hier aktuelle Listen der Dividendenaristokraten führen.
Wie viel von einem Portfolio sollten Sie Dividendenaristokraten widmen?
Die Gewichtung von Dividendenaktien hängt von mehreren Faktoren ab, darunter Ihre Risikotoleranz, Ihr Zeithorizont, Ihr Bedarf an laufenden Erträgen und Ihre Steuersituation. Da Dividendenaristokraten in der Regel große, reife Unternehmen mit weniger Wachstumsaussichten sind, können sie weniger volatil sein, aber auch niedrigere erwartete Renditen erzielen. Rentner können insbesondere von dem relativ geringeren Risiko und dem zusätzlichen Einkommen profitieren, das diese Aktien bieten.
Übertreffen Dividendenaristokraten den Markt?
Dies hängt vom untersuchten Zeitraum ab. Ab 2021 hat sich der Dividend Aristocrats Index in den letzten zehn Jahren mit einer jährlichen Gesamtrendite von 14,3% für die Dividendenaristokraten gegenüber 14,2% für den S&P 500 Index fast identisch mit dem breiteren Markt entwickelt. Auf risikobereinigter Basis weisen die Dividendenaristokraten jedoch eine etwas geringere Volatilität auf als der breitere Markt.
Ist es gut, in einer Rezession in Dividendenaristokraten zu investieren?
Da diese Unternehmen reif sind und bereits wirtschaftliche Abschwünge überstanden haben und die Dividenden in Rezessionen nicht weniger erhöhen, kann es sinnvoll sein, diese Aktien als sichere Häfen zu suchen, während Wachstumstitel ins Stocken geraten.