Diversifizierter Fonds
Was ist ein diversifizierter Fonds?
Ein diversifizierter Fonds ist ein Investmentfonds, der breit in mehrere Marktsektoren, Vermögenswerte und/oder geografische Regionen investiert ist. Es hält eine breite Palette von Wertpapieren, oft in mehreren Anlageklassen. Die breite Marktdiversifikation trägt dazu bei, dass idiosynkratische Ereignisse in einem Bereich das gesamte Portfolio nicht beeinträchtigen.
Indexfonds sind hervorragende Beispiele für diversifizierte Fonds, obwohl diversifizierte Fonds keinen Index nachbilden müssen und aktiv verwaltet werden können. Darüber hinaus ist beispielsweise ein Aktienindexfonds nur innerhalb des Aktienuniversums diversifiziert und hält keine anderen Vermögenswerte wie Anleihen oder Rohstoffe. Ein diversifizierter Fonds kann mit spezialisierten oder fokussierten Fonds wie Sektorfonds verglichen werden, die sich auf Aktien in bestimmten Sektoren wie Biotechnologie, Pharma oder Versorger konzentrieren
Die zentralen Thesen
- Diversifizierte Fonds beziehen sich auf gepoolte Anlagen, die Portfolios über mehrere Anlageklassen, Regionen und/oder Branchen hinweg aufbauen.
- Diversifikation ist eine wichtige Anlagestrategie, um das systematische Risiko in einem Portfolio zu reduzieren und gleichzeitig das Niveau der erwarteten Rendite aufrechtzuerhalten.
- Diversifizierte Fonds können im Fokus stehen, von passiven Indexfonds, die breite Indizes nachbilden, bis hin zu aktiv verwalteten Fonds, die breit angelegt sind.
Diversifizierte Fonds verstehen
Diversifizierte Fonds versuchen in erster Linie, das eigenwillige oder unsystematische Risiko zu mindern, indem sie in eine breite Palette von Wertpapieren in mehreren Marktsektoren oder geografischen Regionen investieren. Diversifizierte Fonds können sich auch für die Verwaltung von Aktien in mehreren Ländern entscheiden. Ein multiregionaler Fonds, der auch in mehrere Sektoren investiert, wäre einer der am breitesten diversifizierten Fonds auf dem Markt. Diversifizierte Fonds können auch in mehrere Anlageklassen investieren, um die Risiken noch stärker zu streuen. Bei einem Portfolio mit mehreren Anlageklassen können Manager auch eine Optimierung der Rendite anstreben.
Insgesamt achten diversifizierte Fonds sowohl auf unsystematische als auch auf systematische Risiken. Sie versuchen diese Risiken durch ihre breite Diversifikation zu mindern. Da unsystematische Risiken oft sektorspezifisch sind, können sie durch sektorübergreifende Investitionen gemildert werden. Über Regionen breit diversifizierte Fonds sind möglicherweise auch in der Lage, einige marktweite systematische Risiken, die einem bestimmten Land oder einer bestimmten Region inhärent sind, zu bewältigen.
Anleger entscheiden sich aus mehreren Gründen für diversifizierte Fonds. Konservative Anleger können nach diversifizierten Fonds suchen, da sie ein geringeres Risiko konzentrierter Verluste bieten, ohne auf die erwartete Rendite zu verzichten. Diversifizierte Fonds werden daher oft auch auf eine Bilanz optimiert, die dem Anleger die höchste Rendite für sein Risiko bietet.
Diversifizierte Fondsinvestitionen
Generell bieten alle Fonds eine Diversifizierung durch die Anlage in eine breite Palette von Wertpapieren. Investmentfonds im Allgemeinen helfen Anlegern dabei, die idiosynkratischen Risiken, die ein Wertpapier oder eine Wertpapiergruppe in einem bestimmten Sektor betreffen können, weg zu diversifizieren. Bei der Suche nach diversifizierten Fonds müssen Anleger möglicherweise die Arten von Risiken, die sie mindern möchten, oder die Risiken, die sie beibehalten möchten, genau berücksichtigen.
Indexfonds
Breite Marktindexfonds können eine Art diversifizierter Fonds sein, die niedrige Kosten bei breiter Marktdiversifikation bieten. Der Wilshire 5000 Index Fund (WFIVX) zum Beispiel versucht die Rendite und die Bestände des Wilshire 5000 Index nachzubilden. Der Wilshire 5000 Index repräsentiert den gesamten US-Aktienmarkt. Daher haben Anleger ein Engagement in der gesamten Bandbreite der US-Marktsektoren und -kapitalisierungen. Es unterliegt jedoch dem insgesamt systematischen Marktrisiko, das US-Unternehmen im Allgemeinen betrifft.
Ein global diversifizierter Indexfonds kann eine Minderung des unsystematischen Risikos und einiger systematischer Risiken bieten, die mit Märkten in einzelnen Ländern verbunden sind. Der Vanguard Total World Stock Index Fund ist ein Beispiel. Der Fonds strebt die Nachbildung der Bestände und der Wertentwicklung des FTSE Global All Cap Index an. Es umfasst Aktien aus Industrie- und Schwellenländern aller Marktsektoren und Kapitalisierungen.
Ein Mischfonds ist ein Investmentfonds, der typischerweise eine Komponente von Aktien und Anleihen enthält. Ein Investmentfonds ist ein Korb von Wertpapieren, die Anleger kaufen können. In der Regel halten Mischfonds an einer festen Vermögensallokation von Aktien und Anleihen fest, z. B. 70 % Aktien und 30 % Anleihen oder 60/40 usw.
Aktiv verwaltete Fonds
Vanguard und JPMorgan bieten einige der besten aktiv verwalteten diversifizierten Fonds der Branche an.
Vanguard Diversified Equity Fund: Der Vanguard Diversified Equity Fund investiert zur Diversifikation in acht aktiv verwaltete US-Aktienfonds. Durch die zugrunde liegenden Fonds strebt der Vanguard Diversified Equity Fund eine Diversifizierung über Wachstum, Wert und Kapitalisierung an. Die wichtigste zugrunde liegende Position des Fonds ist der Vanguard Growth and Income Fund.
JPMorgan Diversified Fund: Der JPMorgan Diversified Fund investiert in ein diversifiziertes Portfolio aus Aktien und festverzinslichen Anlagen. Der Fonds investiert sowohl in zugrunde liegende Fonds als auch in einzelne Aktien.