Diversifiziertes Unternehmen
Was ist ein diversifiziertes Unternehmen?
Ein diversifiziertes Unternehmen ist eine Art von Unternehmen, das mehrere unabhängige Geschäfte oder Produkte hat. Nicht verbundene Unternehmen sind solche, die:
- Erfordern einzigartige Managementkenntnisse
- Habe unterschiedliche Endkunden
- Produzieren Sie verschiedene Produkte oder bieten Sie verschiedene Dienstleistungen an
Einer der Vorteile eines diversifizierten Unternehmens besteht darin, dass es ein Unternehmen vor dramatischen Schwankungen in einer Branche schützt. Dieses Modell ermöglicht es den Aktionären jedoch auch weniger, signifikante Gewinne oder Verluste zu realisieren, da es nicht ausschließlich auf ein Geschäft ausgerichtet ist.
Die besten Managementteams können die verlockenden Wünsche der Geschäftsdiversifizierung mit den praktischen Fallstricken des Wachstums und den damit verbundenen Herausforderungen in Einklang bringen.
Wie ein diversifiziertes Unternehmen funktioniert
Unternehmen können diversifiziert werden, indem sie eigenständig neue Geschäfte eingehen, indem sie mit einem anderen Unternehmen fusionieren oder ein Unternehmen erwerben, das in einem anderen Bereich oder Dienstleistungssektor tätig ist. Eine der Herausforderungen, mit denen diversifizierte Unternehmen konfrontiert sind, ist die Notwendigkeit, einen starken strategischen Fokus beizubehalten, um solide finanzielle Renditen für die Aktionäre zu erzielen, anstatt den Unternehmenswert durch schlecht durchdachte Akquisitionen oder Expansionen zu verwässern.
Konglomerate
Eine häufige Form eines diversifizierten Unternehmens ist das Konglomerat. Konglomerate sind große Unternehmen, die aus unabhängigen Einheiten bestehen, die in mehreren Branchen tätig sind. Viele Konglomerate sind multinationale Konzerne und Multi-Industrie-Unternehmen.
Jedes Tochterunternehmen eines Mischkonzerns läuft unabhängig von den anderen Geschäftsbereichen, aber die Geschäftsführung der Tochterunternehmen berichtet an die Geschäftsleitung der Muttergesellschaft.
Die Beteiligung an vielen verschiedenen Geschäften hilft der Muttergesellschaft eines Mischkonzerns, die Risiken aus einem gemeinsamen Markt zu verringern. Dies hilft auch den Eltern, Kosten zu senken und weniger Ressourcen zu verbrauchen. Aber es gibt Zeiten, in denen ein Unternehmen zu groß wird, dass es an Effizienz verliert. Um dies zu bewältigen, kann sich das Konglomerat veräußern.
Die zentralen Thesen
- Ein diversifiziertes Unternehmen besitzt oder ist in mehreren unabhängigen Geschäftsbereichen tätig.
- Unternehmen können diversifiziert werden, indem sie eigenständig neue Geschäfte eingehen, indem sie mit einem anderen Unternehmen fusionieren oder ein Unternehmen erwerben, das in einem anderen Bereich oder Dienstleistungssektor tätig ist.
- Konglomerate sind eine häufige Form eines diversifizierten Unternehmens.
- Diversifizierte Unternehmen haben ihre eigenen spezifischen Vorteile und Einschränkungen.
Diversifizierte Unternehmen in der Praxis
Einige der historisch bekanntesten diversifizierten Unternehmen sind General Electric, 3M, Sara Lee und Motorola. Zu den europäischen diversifizierten Unternehmen gehören Siemens und Bayer, während zu den diversifizierten asiatischen Unternehmen Hitachi, Toshiba und Sanyo Electric gehören.
Der Grundgedanke hinter der „Diversifizierung“ ist die Verteilung oder reibungslose Verteilung von finanziellen, betrieblichen oder geografischen Risikokonzentrationen. Die Finanzmärkte konzentrieren sich im Allgemeinen auf zwei Risikoquellen: das einzigartige oder unternehmensspezifische Risiko und das andere auf das System- oder Marktrisiko. Nach der Kapitalmarkttheorie wird nur das Marktrisiko belohnt, da ein rationaler Anleger immer die Möglichkeit hat, zu diversifizieren und so einzigartige oder idiosynkratische Risiken auszuschließen.
Da Anleger wissen, dass die Kapitalkosten basierend auf Risiko-Rendite-Profilen variieren, verwenden Unternehmen oft eine Strategie, um sich von innen heraus zu diversifizieren. Kritiker können auf Unternehmen verweisen, die unter dem Deckmantel der Diversifikation um des Wachstums willen wachsen. Größere Unternehmen zahlen ihren Führungskräften im Allgemeinen mehr, genießen mehr Presse und können der Verankerung und dem Status quo zum Opfer fallen. Ein Beobachter könnte eine Diversifizierung feststellen; ein anderer kann Blähungen sehen.