Trading Divergenzen in Forex
Einige Devisenhändler betrachten Oszillatordivergenzen als den heiligen Gral der technischen Analyse. Andere halten diese schwer fassbaren Chartmuster für praktisch nutzlos. Die Wahrheit liegt wahrscheinlich irgendwo dazwischen.
Der Zweck der klassischen Divergenz besteht darin, ein technisches Ungleichgewicht zwischen Preis und Oszillator zu erkennen, wobei davon ausgegangen wird, dass dieses Ungleichgewicht eine bevorstehende Richtungsänderung des Preises signalisiert.
In den folgenden Abschnitten werden wir zwei Trades erklären, die aufgrund mehrerer Abweichungen des MACD Histogramms auf den USD/JPY- Tagescharts getätigt wurden. Der erste Handel entpuppte sich wie ein Traum. Der zweite ließ zu wünschen übrig.
Die Divergenz-Trades
Wie Sie dem Dollar/Yen-Tages-Chart in Abbildung 1 entnehmen können, traten diese beiden Divergenzsignale zwischen den letzten Monaten des Jahres 2006 und Anfang 2007 relativ nahe beieinander auf.
Quelle: FX AccuCharts, mit freundlicher Genehmigung von FX Solutions
Abbildung 1
Die Einrichtung
Für das erste Signal (in Dunkelrot), das zwischen November und Dezember 2006 auftrat, haben wir fast einen Lehrbuchfall einer klassischen bullischen Divergenz. Der Preis erreichte drastisch ein niedrigeres Tief, während das MACD-Histogramm ein sehr offensichtliches höheres Tief anzeigte. Nach Befürworter der Divergenz Handel, diese Art von Preis-Oszillator Ungleichgewicht sagt voraus, eine Preiskorrektur des Ungleichgewichts. In diesem Fall müsste die Kurskorrektur eine Richtungsänderung nach oben gewesen sein.
Genau das ist passiert. Wie ein Uhrwerk, wie die obige Grafik zeigt, stieg der Preis Anfang Dezember an und blickte nicht zurück, bis die zweite Divergenz abgeschlossen war.
Dieses erste Divergenzsignal war so stark, dass es sogar eine Minidivergenz (in Abbildung 1 mit dunkelrot gepunkteten Linien gezeigt) innerhalb der größeren Divergenz gab, die dazu beitrug, dass das Signal lang wurde. Glücklicherweise wurde ein Teil des nachfolgenden Bullenlaufs durch das frühzeitige Erkennen dieses sehr deutlichen Divergenzsignals erwischt. Jeder, der dieses spezielle Divergenzspiel erwischte, wurde mit fast sofortiger Gewinnbefriedigung reich belohnt. Im Folgenden erklären wir die Methode, mit der ich es gehandelt habe.
Der Handel
Das zweite Divergenzsignal (dunkelblau dargestellt), das zwischen Mitte Dezember 2006 und Mitte Januar 2007 auftrat, war kein Lehrbuchsignal. Es stimmt zwar, dass der Kontrast zwischen den beiden Spitzen auf dem unteren Hoch des MACD-Histogramms extrem auffällig war, aber die Kursbewegung war nicht so sehr ein einfaches höheres Hoch, sondern nur ein kontinuierlicher Aufwärtstrend. Mit anderen Worten, der Preisanteil dieser zweiten Divergenz hatte keine Abgrenzung, die in ihren Spitzen fast so gut war wie die erste Divergenz in ihren klaren Tälern.
Ob diese Unvollkommenheit des Signals für die weniger als herausragenden Ergebnisse verantwortlich war, die sofort folgten, ist schwer zu sagen. Jeder Devisenhändler, der versuchte, dieses zweite Divergenzsignal mit einem anschließenden Short zu spielen, wurde in den folgenden Tagen und Wochen ziemlich heftig gepeitscht.
Besonders geduldige Trader, deren letzte Stop-Loss nicht erreicht wurden, wurden jedoch mit einer Near-Top-Shorting-Gelegenheit belohnt, die sich als fast so spektakulär lukrativ herausstellte wie der erste Divergenz-Trade. Der zweite Divergenzhandel hat aus Pip Sicht nicht viel gebracht. Nichtsdestotrotz wurde mit dieser zweiten Divergenz zweifellos ein sehr bedeutendes Hoch signalisiert, genauso wie mit dem ersten Divergenz-Trade ein Tief signalisiert wurde.
Einen gewinnbringenden Divergenz-Trade abschließen
Wie können wir also das Gewinnpotenzial eines Divergenzhandels am besten maximieren und gleichzeitig seine Risiken minimieren? Obwohl Divergenzsignale in allen Zeitrahmen funktionieren können, liefern längerfristige Charts (täglich und höher) in der Regel bessere Signale.
Sobald Sie bei einer Oszillator-Divergenz eine Handelsmöglichkeit mit hoher Wahrscheinlichkeit gefunden haben, können Sie die Einträge mithilfe von Trades mit fraktionierter Größe skalieren. Auf diese Weise können Sie ein zu hohes Commitment vermeiden, wenn sich das Divergenzsignal sofort als falsch herausstellt. Wenn tatsächlich ein falsches Signal vorliegt, sind Stop-Loss immer fest gesetzt – nicht so eng, dass Sie von kleinen Peitschensägen weggenommen werden, aber auch nicht so locker, dass das vorteilhafte Risiko Ertrags- Verhältnis verzerrt wird.
Wenn der Handel jedoch günstig wird, können Sie weiter skalieren, bis Ihre beabsichtigte Handelsgröße erreicht ist. Wenn das Momentum darüber hinaus anhält, sollten Sie die Position halten, bis sich das Momentum verlangsamt oder etwas größer als ein normaler Pullback auftritt. An dem Punkt, an dem die Dynamik nachlässt, skalieren Sie aus der Position heraus, indem Sie progressive Gewinne bei Ihren Bruchteilen mitnehmen.
Wenn ein unruhiger, richtungsloser Markt verlängert wird, wie im Fall des oben beschriebenen zweiten Divergenzsignals für USD/JPY, sollte dies Sie dazu veranlassen, Ihr Risiko zu reduzieren und nach einem besseren Divergenzhandel zu suchen.
Die Quintessenz
Man kann mit ziemlicher Sicherheit sagen, dass die Divergenzsignale von Oszillatoren zumindest auf dem Devisenmarkt eine gewisse Gültigkeit haben. Wenn Sie sich die jüngste Geschichte der wichtigsten Währungspaare ansehen, werden Sie auf längerfristigen Charts (wie dem Tages-Chart) zahlreiche ähnliche Signale sehen, die konkrete Beweise dafür liefern können, dass Divergenzsignale oft außergewöhnlich nützlich sind.