Syndikat verteilen
DEFINITION von Distributing Syndicate
Syndikat der Verteilung ist eine Gruppe von Investmentbanken, die zusammenarbeiten, um einen verkaufen Börsengang auf den Markt (IPO) von Aktien oder anderen Wertpapieren. Investmentbanken bilden häufig Syndikate, wenn sie an großen Wertpapierangeboten arbeiten, um das Risiko zu verringern und die Geschwindigkeit und Effizienz des Verkaufs der Wertpapiere an Anleger zu erhöhen. Dies gilt insbesondere für feste Verpflichtungsangebote, bei denen der Hauptversicherer einem Bestandsrisiko ausgesetzt sein kann, wenn das vollständige Angebot nicht von seiner eigenen Gruppe von Verkäufern verkauft werden kann. Der Underwriter wird ein Syndikat bilden, um die neuen Wertpapiere zu vermarkten und diese anderen Banken, die sie vertreiben, zu bezahlen.
BREAKING DOWN Distributing Syndicate
Wenn es sich um ein großes Angebot handelt, entscheiden sich schwergewichtige Investmentbanken, die als führende Zeichner fungieren , wie JP Morgan Chase, die Bank of America Merrill Lynch und Goldman Sachs, normalerweise für die Bildung von Syndikaten, um ihre Kunden zu bedienen. Die Verteilung von Syndikaten ist für kleinere Investmentbanken von besonderer Bedeutung. Diese “ Boutique “ -Banken könnten viele Börsengänge nicht zeichnen, da sie nicht in der Lage sind, große Angebote allein zu verkaufen. Außerdem könnte eine Boutique-Bank nur ein oder zwei Angebote gleichzeitig bearbeiten. Durch die Zusammenlegung als Teil eines Syndikats können Boutique-Banken gleichzeitig an mehreren Angeboten arbeiten, größere Angebote annehmen und effektiver mit großen Investmentbanken konkurrieren.
Verteilen des Syndikatsprozesses
Wenn ein Unternehmen mit einem Lead Underwriter zusammenarbeitet, um Wertpapiere für den Markt vorzubereiten, sei es Aktien, Anleihen oder andere Arten von Wertpapieren, berücksichtigt der Underwriter, wie viele andere Investmentbanken erforderlich wären, um die Wertpapiere im vorgesehenen Zeitraum zu vermarkten und zu vertreiben. Der Underwriter wählt dann die anderen Banken aus, von denen er glaubt, dass sie für eine reibungslose Verteilung am besten geeignet sind. Diese Banken setzen sich dann mit ihren Kunden in Verbindung, um “ Interessensbekundungen “ für das neue Angebot zu erhalten. Die Baseball-Zahlen werden dem Underwriter vor dem Emissionstermin mitgeteilt und aktualisiert. Unter Berücksichtigung dieser Zahlen weist der Zeichner dem ausschüttenden Syndikat zum oder um das Emissionsdatum Teile des gesamten Wertpapierangebots zu.