Entleerung
Was ist Degorgieren?
Degorgement ist die gesetzlich vorgeschriebene Rückzahlung von unrechtmäßig erworbenen Gewinnen, die von den Gerichten einem Übeltäter auferlegt werden. Gelder, die durch illegale oder unethische Geschäftstransaktionen erhalten wurden , werden ausgeschöpft oder zurückgezahlt, oft mit Zinsen und/oder Strafen an die von der Aktion betroffenen Personen.
Degorgement ist eine zivilrechtliche Abhilfeklage und keine strafrechtliche Zivilklage. Das heißt, es geht darum, die Geschädigten zu einem Ganzen zu machen, anstatt die Übeltäter übermäßig zu bestrafen.
Die zentralen Thesen
- Degorgement ist ein gesetzliches Gesetz, das versucht, die Geschädigten finanziell zu heilen, indem unrechtmäßig erworbene Gelder vom Übeltäter an die Geschädigten zurückgegeben werden.
- Diese Art von zivilrechtlichem Rechtsbehelf zur Verhinderung ungerechtfertigter Bereicherung wird häufig von Regulierungsbehörden wie der SEC durchgesetzt.
- In der Praxis ist eine gerechte und vollständige Abschöpfung schwer zu erreichen, da die institutionelle Struktur die Privatisierung von Gewinnen fördert und gleichzeitig Verluste sozialisiert.
Degorgieren verstehen
Einzelpersonen oder Unternehmen, die gegen die Vorschriften der Securities and Exchange Commission (SEC) verstoßen, müssen in der Regel sowohl Geldstrafen als auch Degorgationen zahlen. Einnahmen aus Insidergeschäften, Unterschlagungen oder illegalen Handlungen nach dem Foreign Corrupt Practices Act (FCPA) unterliegen einer Degorgation. Im Juni 2017 stellte ein einstimmiges Urteil des Obersten Gerichtshofs der USA im Fall Kokesh gegen SEC klar, dass Degorgieren eine Strafe ist, die einer fünfjährigen Verjährungsfrist unterliegt.
Abschöpfungszahlungen werden jedoch nicht nur von denen verlangt, die gegen Wertpapiervorschriften verstoßen. Jeder, der von illegalen oder unethischen Aktivitäten profitiert, kann zivilrechtlich aufgefordert werden, seine Gewinne abzuschöpfen. Im Jahr 2010 setzte Lloyd Blankfein, CEO von Goldman Sachs, eine aggressive Fassade auf, um eine Klage der SEC wegen der Rolle seiner Bank beim Verkauf eines komplexen Finanzinstruments, das an Subprime-Hypotheken an Investoren gebunden ist, zu vermeiden. Es wurde behauptet, dass Goldman Sachs wesentliche wesentliche Angaben über die Art des Finanzinstruments (bekannt als Abacus 2007-AC1) zurückgehalten habe, das sie ihren ahnungslosen Kunden aufgedrängt habe. Vielleicht erkannte Blankfein, dass seine Bank in der Klage verlieren würde, und beschloss, sich mit der SEC zu einigen und zahlte eine Rekordsumme von 550 Millionen US-Dollar an Abschöpfung und Strafen.
Gewinne privatisieren vs. Verluste sozialisieren
In der Zeit nach der Finanzkrise suchten viele nach zusätzlichen Abschöpfungen von Finanzinstituten, die eng an der Entstehung der Krise beteiligt waren, sowie von den CEOs, Direktoren und anderen Führungskräften, die sie anführten. Letztendlich durften diese Personen jedoch ihre Gewinne “ privatisieren“ und die Verluste der Institutionen „sozialisieren“ (dh auf die Steuerzahler abladen). Mit Freunden in hohen Positionen konnten Blankfein, Jamie Dimon, John Thain, John Mack, Ken Lewis, Vikram Pandit und viele andere mit ihren Multimillionen-Dollar-Boni davonlaufen.
Der Ausdruck Privatisierung von Gewinnen und Sozialisierung von Verlusten hat eine Reihe von Synonymen, darunter „Sozialismus für die Reichen, Kapitalismus für die Armen“. Ein anderer vergleicht es mit dem Zitronensozialismus. Letztere wurde 1974 in einem New York Times prägte op-ed für $ 500 Millionen, mit Steuergeldern über New York State Entscheidung zu kaufen zwei halbfertige Kraftwerke aus dem Kampf Stromversorger ConEd die Kosten des abgebenden Venture, um sich auszubreiten.