Diskretionäre ARM
Was ist ein diskretionärer ARM?
Ein diskretionärer ARM ist ein beliebtes Instrument für Wohnungsbaudarlehen, das außerhalb der USA erhältlich ist; eine Hypothek mit variablem Zinssatz, bei der die Gläubiger die Zinssätze nach eigenem Ermessen ändern können. Diskretionäre ARMs sind in Europa weit verbreitet.
Die zentralen Thesen
- Ein diskretionärer Arm ist eine Art Hypothek mit variablem Zinssatz, bei der Kreditgeber den Zinssatz jederzeit ändern können.
- Diskretionäre ARMs sind in den USA nicht verfügbar, aber in anderen Regionen wie Europa, Indien, Australien und Kanada üblich.
- Der Kreditgeber eines Ermessensspielraums kann den Zinssatz nach einer bestimmten Frist gesetzlich auf einen beliebigen Betrag ändern.
- Eine Hypothek mit diskretionärem Arm oder eine Hypothek mit variablem Zinssatz stellt für den Kreditnehmer ein Risiko dar, da sie dazu führen kann, dass die Hypothek teurer wird.
- Hypotheken mit variablem Zinssatz führten zu der Subprime-Krise, die die Finanzkrise 2008 auslöste.
- In anderen Ländern werden Festhypotheken zu kürzeren Laufzeiten angeboten als die 15- und 30-jährigen Festhypotheken in den USA
- In den USA ähnelt eine Indexed-Arm-Hypothek einer Discretionary-Arm-Hypothek.
Verstehen eines diskretionären ARM
Ein diskretionäres ARM ist eine Art variabel verzinslicher Hypothek (ARM), die in Europa, Australien und anderen Industrieländern als gemeinsames Instrument für Wohnungsbaudarlehen verwendet wird. Die Bedingungen eines diskretionären ARM schreiben vor, dass ein Kreditgeber den Zinssatz der Hypothek nach eigenem Ermessen ändern kann, vorausgesetzt, dass der Kreditnehmer innerhalb einer bestimmten Frist, in der Regel sechs Wochen, über die Änderung des Zinssatzes informiert wird.
Häufig bieten diskretionäre ARMs Kreditnehmern einen kurzfristigen Einführungszinssatz, nach dem der Kreditgeber den Zinssatz jederzeit und aus beliebigem Grund um jeden Betrag ändern kann. In vielen Fällen gibt es keine Obergrenzen für die Änderungen, die Kreditgeber an diskretionären ARMs vornehmen können. Auf diese Weise sind diskretionäre ARMs tendenziell günstigere Vereinbarungen für Kreditgeber.
Diskretionäre ARMs und die USA
Die USA sind eine der wenigen entwickelten westlichen Nationen, in denen keine Hypotheken mit variablem Zinssatz verfügbar sind. Stattdessen werden in den USA angebotene Hypotheken mit variablem Zinssatz als indexierte ARMs bezeichnet, die dem Kreditnehmer mehr Schutz bieten.
Die Zinssätze für indizierte ARMs werden automatisiert und durch computergestützte Berechnungen festgelegt, die auf den in den ARM-Verträgen festgelegten Regeln beruhen. Bei dieser Vereinbarung werden die Zinssätze zu vorher festgelegten Terminen angepasst und richten sich nach einem bestimmten Index, auf den der Kreditgeber keinen direkten Einfluss oder keine Kontrolle hat.
Darüber hinaus stehen indizierte ARMs im Gegensatz zu diskretionären ARMs darin, dass indizierte ARMs dazu neigen, Zinsänderungen an einem bestimmten Anpassungstermin zu begrenzen und eine maximale Zinsänderung über die Laufzeit des Kredits festzulegen. Indexierte ARMs neigen auch dazu, einen viel längeren Zeitraum für den anfänglichen Zinssatz festzulegen, der manchmal bis zu 10 Jahre beträgt.
In den USA wird häufiger der Begriff variabel verzinste Hypotheken (ARM) verwendet. Im englischsprachigen Raum außerhalb der USA werden ARMs häufiger als variabel verzinsliche Hypotheken bezeichnet.
Diskretionäre ARMs, indexierte ARMs und festverzinsliche Hypotheken
Während variabel verzinste Hypotheken weltweit weit verbreitet sind, hat die US Federal Housing Administration (FHA) maßgeblich dazu beigetragen, dass die Festhypothek als eines der beliebtesten Finanzinstrumente für den Immobilienkauf in den USA etabliert wurde
Festhypotheken sind tendenziell insgesamt teurer als variabel verzinste Hypotheken, sind aber nicht den Zinsänderungen ausgeliefert. Die Zinssätze bleiben über die Laufzeit des Kredits konstant, was für den Kreditnehmer von Vorteil ist, da er eine feste monatliche Zahlung für die Laufzeit der Hypothek ohne unerwartete Erhöhungen erhält.
Bei einer variabel verzinsten Hypothek könnte der Zinssatz sehr hoch ansteigen, wodurch die Hypothek teurer wird. Dies kann dazu führen, dass der Kreditnehmer seine monatlichen Zahlungen nicht mehr leisten kann. Dies geschah während der Subprime- Krise, die zur Finanzkrise 2008 führte.
In den USA werden festverzinsliche Hypotheken üblicherweise in Schritten von 15 und 30 Jahren abgeschlossen. Einige Länder bieten zwar einige festverzinsliche Hypothekeninstrumente an, in den meisten Fällen sind die Laufzeiten jedoch viel kürzer.
Standard-Hypothekenlaufzeiten in Kanada sind beispielsweise fünfjährige Hypotheken, die sich über 25 Jahre amortisieren, dh nach fünf Jahren muss der Kreditsaldo refinanziert werden. In Frankreich können beispielsweise festverzinsliche Hypotheken in zwei, fünf, 15- und 20-jährigen Zeiträumen angeboten werden.