Ermessens-ARM
Was ist ein diskretionärer ARM?
Ein diskretionäres ARM ist ein beliebtes Instrument für Wohnungsbaudarlehen, das außerhalb der USA erhältlich ist. eine Hypothek mit variablem Zinssatz, bei der die Gläubiger die Zinssätze nach eigenem Ermessen ändern können. Diskretionäre ARMs sind in Europa üblich.
Die zentralen Thesen
- Ein Ermessensspielraum ist eine Art variabel verzinsliche Hypothek, bei der Kreditgeber den Zinssatz jederzeit ändern können.
- Diskretionäre ARMs sind in den USA nicht verfügbar, aber in anderen Regionen wie Europa, Indien, Australien und Kanada üblich.
- Der Kreditgeber eines Ermessensarms kann den Zinssatz nach einer bestimmten Frist gesetzlich auf einen beliebigen Betrag ändern.
- Eine Hypothek mit Ermessensspielraum oder eine Hypothek mit variablem Zinssatz stellt ein Risiko für den Kreditnehmer dar, da dies dazu führen kann, dass die Hypothek teurer wird.
- Hypotheken mit variablem Zinssatz führten zu der Subprime-Kernschmelze, die die Finanzkrise 2008 verursachte.
- In anderen Ländern werden festverzinsliche Hypotheken im Vergleich zu 15-jährigen und 30-jährigen festverzinslichen Hypotheken in den USA zu kürzeren Laufzeiten angeboten
- In den USA ähnelt eine Hypothek mit indexiertem Arm einer Hypothek mit diskretionärem Arm.
Grundlegendes zu einem diskretionären ARM
Ein diskretionäres ARM ist eine Art variabel verzinslicher Hypothek (ARM), die in Europa, Australien und anderen Industrieländern als gemeinsames Instrument für Wohnungsbaudarlehen verwendet wird. Die Bedingungen eines diskretionären ARM schreiben vor, dass ein Kreditgeber den Zinssatz der Hypothek nach eigenem Ermessen ändern kann, sofern die Kreditnehmer innerhalb eines bestimmten Zeitraums, normalerweise sechs Wochen, über die Änderung des Zinssatzes informiert werden.
Häufig bieten diskretionäre ARMs den Kreditnehmern einen kurzfristigen Einführungszinssatz an. Danach kann der Kreditgeber den Zinssatz jederzeit und aus beliebigen Gründen um einen beliebigen Betrag ändern. In vielen Fällen gibt es keine Obergrenzen für die Änderungen, die Kreditgeber an diskretionären ARMs vornehmen können. Auf diese Weise sind diskretionäre ARMs tendenziell günstigere Vereinbarungen für Kreditgeber.
Diskretionäre ARMs und die USA
Die USA sind eine der wenigen entwickelten westlichen Nationen, in denen keine diskretionären Hypotheken mit variablem Zinssatz verfügbar sind. Stattdessen werden in den USA angebotene Hypotheken mit variablem Zinssatz als indexierte ARMs bezeichnet, die dem Kreditnehmer mehr Schutz bieten.
Die Zinssätze für indizierte ARMs werden automatisiert und durch computergestützte Berechnungen festgelegt, die auf den in den ARM-Verträgen festgelegten Regeln beruhen. Im Rahmen dieser Vereinbarung werden die Zinssätze zu festgelegten Terminen angepasst und halten sich an einen bestimmten Index, auf den der Kreditgeber keinen direkten Einfluss oder keine direkte Kontrolle hat.
Darüber hinaus stehen indizierte ARMs im Gegensatz zu diskretionären ARMs dahingehend, dass indizierte ARMs dazu neigen, Zinsänderungen an einem bestimmten Anpassungstermin zu begrenzen und eine maximale Zinsänderung über die Laufzeit des Kredits festzulegen. Indexierte ARMs legen in der Regel auch einen viel längeren Zeitraum für den anfänglichen Zinssatz fest, der manchmal bis zu 10 Jahre beträgt.
Der Begriff variabel verzinsliche Hypothek (ARM) wird in den USA häufiger verwendet. Im englischsprachigen Raum außerhalb der USA werden ARM häufiger als variabel verzinsliche Hypotheken bezeichnet.
Ermessens-ARMs, indizierte ARMs und festverzinsliche Hypotheken
Während variabel verzinsliche Hypotheken weltweit weit verbreitet sind, war die US Federal Housing Administration (FHA) maßgeblich daran beteiligt, die festverzinsliche Hypothek als eines der beliebtesten Finanzinstrumente für den Kauf einer Immobilie in den USA zu etablieren
Festverzinsliche Hypotheken sind in der Regel insgesamt teurer als variabel verzinsliche Hypotheken, sind jedoch nicht den sich ändernden Zinssätzen ausgeliefert. Die Zinssätze bleiben über die Laufzeit des Kredits konstant, was für den Kreditnehmer von Vorteil ist, da er eine feste monatliche Zahlung für die Laufzeit der Hypothek ohne unerwartete Erhöhungen erhält.
Bei einer Hypothek mit variablem Zinssatz könnte der Zinssatz sehr hoch steigen, wodurch die Hypothek teurer wird. Dies kann zu einem Punkt führen, an dem sich der Kreditnehmer die monatlichen Zahlungen nicht mehr leisten kann. Dies geschah während des Subprime-Zusammenbruchs, der zur Finanzkrise 2008 führte.
In den USA werden festverzinsliche Hypotheken üblicherweise in Schritten von 15 und 30 Jahren abgeschlossen. Während einige Länder festverzinsliche Hypothekeninstrumente anbieten, sind die Konditionen in den meisten Fällen für viel kürzere Zeiträume festgelegt.
Standardhypothekenperioden in Kanada sind beispielsweise Hypotheken mit einer Laufzeit von fünf Jahren, die sich über 25 Jahre amortisieren. Dies bedeutet, dass der Kreditsaldo nach fünf Jahren refinanziert werden muss. In Frankreich können beispielsweise festverzinsliche Hypotheken in zwei, fünf, 15- und 20-jährigen Zeiträumen angeboten werden.