Diskretionäre Anlageverwaltung
Was ist diskretionäres Investmentmanagement?
Die diskretionäre Anlageverwaltung ist eine Form der Anlageverwaltung, bei der Kauf- und Verkaufsentscheidungen von einem Portfoliomanager oder Anlageberater für Rechnung des Kunden getroffen werden. Der Begriff „diskretionär“ bezieht sich auf die Tatsache, dass Anlageentscheidungen nach Ermessen des Portfoliomanagers getroffen werden. Dies bedeutet, dass der Kunde den Fähigkeiten des Anlageverwalters vollstes Vertrauen schenken muss.
Diskretionäre Anlageverwaltung kann nur von Personen angeboten werden, die über umfassende Erfahrung in der Anlagebranche und eine fortgeschrittene Ausbildung verfügen, wobei viele Anlageverwalter eine oder mehrere Berufsbezeichnungen wie Chartered Financial Analyst (CFA), Chartered Alternative Investment Analyst Chartered Alternative Investment Analyst ( CAIA), Chartered Market Technician (CMT) oder Financial Risk Manager (FRM).
Verstehen des Managements von diskretionären Anlagen
Dienstleistungen und Transaktionen im Rahmen der diskretionären Anlageverwaltung sind auf vermögende Privatpersonen (HNWI) und institutionelle Anleger wie Pensionsfonds zugeschnitten, da für diskretionäre Konten höhere Mindestanlageanforderungen gelten, die oft bei 250.000 USD beginnen.
Die Strategie des Anlageverwalters kann den Kauf einer Vielzahl von Wertpapieren auf dem Markt beinhalten, sofern dies dem Risikoprofil und den finanziellen Zielen des Kunden entspricht. Zum Beispiel können diskretionäre Anlageverwalter Wertpapiere wie Aktien, Anleihen, ETFs und Finanzderivate kaufen.
So funktioniert die diskretionäre Anlageverwaltung
Diskretionäre Anlageverwalter demonstrieren ihre Strategien mit einem systematischen Ansatz, der die Berichterstattung über die Ergebnisse und die gezielte Ausübung von Anlagestrategien erleichtert. Anlagen sind nicht auf einen Kunden zugeschnitten oder zugeschnitten; Investitionen werden vielmehr nach Kundenstrategien getätigt. Mit anderen Worten, die Kunden werden nach ihren hervorgehobenen Zielen und ihrer Risikotoleranz gruppiert. Jede Gruppe verfügt dann über das gleiche Anlageportfolio, das aus dem von den Kunden eingezahlten Geldpool erstellt wird. Das eigentliche Kundenkonto wird getrennt und die investierten Mittel werden nach den Kapitalanlagen der Personen gewichtet.
Stellen Sie sich beispielsweise ein Portfolio mit einem Anfangskapital von 10 Mio. USD vor. Eine vermögende Privatperson, die 1 Million US-Dollar beigesteuert hat, hat eine Investition von 10 % in das Portfolio, während eine andere, die 300.000 US-Dollar beigesteuert hat, eine Investition von 3 % in das Portfolio hat.
Vorteile des diskretionären Managements
Die diskretionäre Anlageverwaltung bietet den Kunden mehrere Vorteile. Es entlastet die Kunden von den täglichen Anlageentscheidungen, die wohl besser von einem qualifizierten Portfoliomanager getroffen werden können, der mit den Launen des Marktes vertraut ist. Die Übertragung des Anlageprozesses an einen kompetenten Manager lässt dem Kunden die Freiheit, sich auf andere wichtige Dinge zu konzentrieren.
Discretionary Investment – Management richtet auch das Interesse der Investmentmanager mit dem der Client, da Manager der Regel einen bestimmten Prozentsatz der Ladung verwaltetem Vermögen als ihre Verwaltungsgebühr. Wenn das Portfolio also unter der Leitung des Anlageverwalters wächst, erhält der Fondsmanager einen höheren Dollarbetrag als Verwaltungsgebühr. Dies verringert die Versuchung des Beraters, das Konto zu “ abwandern „, um mehr Provisionen zu generieren, was ein Hauptfehler des transaktionsbasierten Anlagemodells ist.
Die diskretionäre Anlageverwaltung kann auch sicherstellen, dass der Kunde über den Portfoliomanager Zugang zu besseren Anlagemöglichkeiten hat. Der Kunde kann auch bessere Preise für ausgeführte Trades erhalten, da der Portfoliomanager eine einzige Kauf- oder Verkaufsorder für mehrere Kunden durchführen kann. Für Kunden mit diskretionären Konten können Portfoliomanager auf verfügbare Informationen schnell und effizient reagieren und die Position aus allen ihren Konten in einer einzigen, kostengünstigen Transaktion verkaufen. Ebenso ist der Portfoliomanager besser positioniert, um Kaufgelegenheiten zu nutzen, wenn die Märkte nachgeben und eine Aktie von guter Qualität vorübergehend an Wert verliert.
Risiken des diskretionären Managements
Auf der anderen Seite können der Mindestkontostand und die hohen Gebühren für viele Anleger ein großes Hindernis sein, insbesondere für diejenigen, die gerade erst anfangen. Ein neuer Investor mit einem geringen Anlagebetrag könnte von dieser Anlageform nicht profitieren.
Aus Sicht des Kunden muss Vertrauen in die Kompetenz, Integrität und Vertrauenswürdigkeit des Portfoliomanagers bestehen. Es obliegt daher den Kunden, potenzielle Portfoliomanager einer angemessenen Due Diligence zu unterziehen, bevor sie ihnen ihre Lebensersparnisse anvertrauen. Es besteht die Gefahr, einem Portfoliomanager Geld anzuvertrauen, der entweder skrupellos ist oder die erklärten Ziele eines Kunden nicht beachtet.