Diskretionäres Investment Management
Was ist diskretionäres Investment Management?
Diskretionäres Investmentmanagement ist eine Form des Investmentmanagements, bei der Kauf- und Verkaufsentscheidungen von einem Portfoliomanager oder Anlageberater für Rechnung des Kunden getroffen werden. Der Begriff „Ermessensspielraum“ bezieht sich auf die Tatsache, dass Anlageentscheidungen nach Ermessen des Portfoliomanagers getroffen werden. Dies bedeutet, dass der Kunde das größte Vertrauen in die Fähigkeiten des Anlageverwalters haben muss.
Diskretionäres Investmentmanagement kann nur von Personen angeboten werden, die über umfangreiche Erfahrung in der Investmentbranche und fortgeschrittene Ausbildung verfügen. Viele Investmentmanager verfügen über eine oder mehrere Berufsbezeichnungen wie Chartered Financial Analyst (CFA) und Chartered Alternative Investment Analyst (Chartered Alternative Investment Analyst). CAIA), Chartered Market Technician (CMT) oder Financial Risk Manager (FRM).
Diskretionäres Investment Management verstehen
Dienstleistungen und Transaktionen im Rahmen des diskretionären Investmentmanagements sind auf vermögende Privatpersonen (HNWI) und institutionelle Anleger wie Pensionsfonds zugeschnitten, da diskretionäre Konten höhere Mindestanlageanforderungen haben, die häufig bei 250.000 USD beginnen.
Die Strategie des Anlageverwalters kann den Kauf einer Vielzahl von Wertpapieren am Markt beinhalten, sofern dies dem Risikoprofil und den finanziellen Zielen seines Kunden entspricht. Diskretionäre Anlageverwalter können beispielsweise Wertpapiere wie Aktien, Anleihen, ETFs und Finanzderivate kaufen.
Wie diskretionäres Investment Management funktioniert
Diskretionäre Anlageverwalter demonstrieren ihre Strategien anhand eines systematischen Ansatzes, der es einfacher macht, Ergebnisse zu melden und Anlagestrategien auf bestimmte Weise auszuüben. Investitionen sind nicht auf einen Kunden zugeschnitten oder zugeschnitten. Investitionen werden vielmehr nach Kundenstrategien getätigt. Mit anderen Worten, Kunden werden nach ihren hervorgehobenen Zielen und ihrer Risikotoleranz gruppiert. Jede Gruppe verfügt dann über dasselbe Anlageportfolio, das aus dem von den Kunden eingezahlten Geldpool erstellt wird. Das tatsächliche Kundenkonto wird getrennt und die investierten Mittel werden mit den Kapitalinvestitionen der einzelnen Personen gewichtet.
Stellen Sie sich beispielsweise ein Portfolio mit einem Anfangskapital von 10 Mio. USD vor. Eine vermögende Person, die 1 Million US-Dollar beigesteuert hat, soll 10% in das Portfolio investiert haben, während eine andere Person, die 300.000 US-Dollar beigetragen hat, 3% in das Portfolio investiert hat.
Vorteile des diskretionären Managements
Das diskretionäre Investmentmanagement bietet Kunden mehrere Vorteile. Es befreit Kunden von der Last, alltägliche Anlageentscheidungen zu treffen, die wohl besser von einem qualifizierten Portfoliomanager getroffen werden können, der auf die Launen des Marktes eingestellt ist. Durch die Übertragung des Anlageprozesses an einen kompetenten Manager kann sich der Kunde auf andere Dinge konzentrieren, die für ihn wichtig sind.
Discretionary Investment – Management richtet auch das Interesse der Investmentmanager mit dem der Client, da Manager der Regel einen bestimmten Prozentsatz der Ladung verwaltetem Vermögen als ihre Verwaltungsgebühr. Wenn das Portfolio unter der Leitung des Anlageverwalters wächst, wird der Verwalter durch den Erhalt eines höheren Dollarbetrags als Verwaltungsgebühr entschädigt. Dies verringert die Versuchung des Beraters, das Konto zu “ abwandern „, um mehr Provisionen zu generieren, was ein Hauptfehler des transaktionsbasierten Anlagemodells ist.
Das diskretionäre Investmentmanagement kann auch sicherstellen, dass der Kunde über den Portfoliomanager Zugang zu besseren Anlagemöglichkeiten hat. Der Kunde kann auch bessere Preise für ausgeführte Geschäfte erhalten, da der Portfoliomanager einen einzelnen Kauf- oder Verkaufsauftrag für mehrere Kunden ausführen kann. Für Kunden in diskretionären Konten können Portfoliomanager schnell und effizient auf verfügbare Informationen reagieren und die Position in einer einzigen, kostengünstigen Transaktion von allen Konten verkaufen. Ebenso ist der Portfoliomanager besser positioniert, um Kaufgelegenheiten zu nutzen, wenn die Märkte fallen und eine Aktie von guter Qualität vorübergehend an Wert verliert.
Risiken des diskretionären Managements
Auf der anderen Seite können der minimale Kontostand und die hohen Gebühren für viele Anleger ein großes Hindernis sein, insbesondere für diejenigen, die gerade erst anfangen. Ein neuer Investor mit einem geringen Investitionsbetrag könnte von dieser Art der Investition nicht profitieren.
Aus Sicht des Kunden muss er Vertrauen in die Kompetenz, Integrität und Vertrauenswürdigkeit des Portfoliomanagers haben. Es ist daher Aufgabe der Kunden, potenzielle Portfoliomanager einer angemessenen Due Diligence zu unterziehen, bevor sie ihnen ihre Ersparnisse anvertrauen. Es besteht die Gefahr, dass einem Portfoliomanager Geld anvertraut wird, der entweder skrupellos ist oder die erklärten Ziele eines Kunden kaum beachtet.