Ermäßigte Auszahlung (DPO)

Was ist ein Discounted Payoff (DPO)?

Ein vergünstigtes Auszahlung (DPO) ist die Rückzahlung einer Verpflichtung für weniger als die Haupt Balance. Diskontierte Auszahlungen treten häufig in Distressed-Loan-Szenarien auf, können aber auch als Vertragsklauseln in andere Arten von Geschäftsbeziehungen aufgenommen werden.

Verstehen einer ermäßigten Auszahlung

Discounted Payoff ist ein Geschäftsbegriff, der in verschiedenen Szenarien auftreten kann. Am häufigsten kann es Teil einer Verhandlung sein, einen Kreditgeber für einen Betrag abzuzahlen, der unter dem fälligen Gesamtbetrag liegt. Es kann auch in einigen Geschäftsbeziehungen als Anreiz zur vorzeitigen Tilgung einer Verpflichtung verwendet werden.

Notleidende Schulden

Ein DSB kann eine Alternative zur Lösung von Problemen im Zusammenhang mit rückständigen Schulden sein. Bei Zahlungsrückständen wird der Kreditgeber in der Regel nach Ausschöpfung aller anderen Möglichkeiten einem Datenschutzbeauftragten zustimmen. In einigen Fällen kann ein DSB auch Teil eines Insolvenzgerichtsvergleichs sein, bei dem eine Anordnung für einen Auszahlungsbetrag unter der Verpflichtung als Teil einer endgültigen Vereinbarung zugestellt wird. In den meisten Fällen von Distressed Debt DPOs nimmt der Kreditgeber einen Verlust in Höhe der vertraglich vereinbarten Schulden und Zinsen, die der Kreditnehmer nicht mehr zahlen muss.

Durch Sicherheiten besicherte Kredite, die in einem DPO enden, bieten einen Sonderfall für die Abwicklung, da sie über Sicherheiten verfügen, die die Risiken für den Kreditgeber reduzieren. Bei einem Asset-Backed Loan DPO kann der Kreditgeber einem abgezinsten Auszahlungsniveau zustimmen und gleichzeitig das Recht zur Beschlagnahme des zugrunde liegenden Vermögenswerts ausüben. In einigen Fällen kann der Kreditgeber aufgrund des Unterschieds zwischen dem Eigenkapitalwert und dem Auszahlungswert des erhobenen Vermögenswerts in der Lage sein, die Gewinnschwelle zu erreichen oder einen geringeren Verlust zu erwirtschaften.

Vertragsklauseln

Bei einigen Geschäftsbeziehungen, einschließlich Kreditverträgen, kann ein Kreditgeber eine Vertragsklausel einschließen, die einem Kreditnehmer eine ermäßigte Auszahlung ohne Auswirkungen bietet. In diesen Fällen dient der DSB als Anreiz für den Kreditnehmer, seine Verpflichtungen früher zu begleichen. Einige der Vorteile für den Kreditgeber sind mehr Vorauszahlungen und geringere Ausfallrisiken, da Zahlungen geleistet und Verpflichtungen in einem kürzeren Zeitraum erfüllt werden.

Einige Kreditorenverträge können auch in die Kategorie DPO fallen. Ein Verkäufer kann beispielsweise Begriffe wie 10 netto 30 angeben, die dem Käufer einen Rabatt von 10 % für die Zahlung seiner Rechnung innerhalb von 30 Tagen gewähren.

Beispiel für eine reduzierte Auszahlung

Jeder DSB hat seine eigenen Umstände und Bedingungen. DSB können von Vorteil sein, wenn sie einem Kreditnehmer oder Käufer einen Vorteil bieten. Oftmals werden sie jedoch ausgehandelt, um eine negative Kredithistorie zu stoppen oder eine endgültige Schuldenregelung zu erreichen. Sobald ein Distressed DPO zwischen einem Kreditnehmer und einem Kreditgeber ausgehandelt wurde, muss der Kreditnehmer in der Regel das Kapital beschaffen, um das Darlehen in einer Pauschalzahlung bis zu einem bestimmten Datum in naher Zukunft abzubezahlen.

Ein Beispiel für eine Situation, in der eine diskontierte Auszahlung besonders nützlich sein kann, ist die Beteiligung eines externen Bridge-Kreditgebers. Bei einem Überbrückungsdarlehen handelt es sich um einen Dritten, der dem Kreditnehmer das Geld zur Verfügung stellt, um den Datenschutzbeauftragten zu begleichen, und gleichzeitig zusätzliches Kapital mit neuen Bedingungen ausgibt. Dieses Szenario kann hilfreich sein, wenn die Aufrechterhaltung von Sicherheiten wichtig ist, der Kreditnehmer jedoch immer noch einen ausstehenden Saldo hat, oft zu einem höheren Zinssatz als zuvor. Der DPO-Betrag bildet in der Regel die neue Verbindlichkeit für die Immobilie. Brückenkreditgeber können auch verlangen, dass der Kreditnehmer eine erhebliche Menge an Eigenkapital in den Vermögenswert einpumpt, um einen ausreichenden Sicherheitsspielraum für den Brückenkredit zu haben.