Directional Trading

Directional Trading bezieht sich auf Strategien, die auf der Sicht des Anlegers auf die zukünftige Richtung des Marktes basieren. Dies ist der einzige entscheidende Faktor dafür, ob der Anleger das Wertpapier verkauft oder kauft.

Directional Trading verstehen

Directional Trading bezieht sich auf Handelsstrategien, die auf der Einschätzung des Anlegers über den breiten Markt oder die Richtung eines bestimmten Wertpapiers basieren. Anleger können eine grundlegende direktionale Handelsstrategie umsetzen, indem sie eine Long-Position eingehen, wenn der Markt oder das Wertpapier steigt, oder eine Short-Position, wenn der Wertpapierpreis fällt.

Der direktionale Handel ist weitgehend mit dem Optionshandel verbunden, da verschiedene Strategien verwendet werden können, um von einer Bewegung nach oben oder unten auf dem breiteren Markt oder einer bestimmten Aktie zu profitieren. Während der direktionale Handel erfordert, dass der Händler eine starke Überzeugung über den Markt oder die kurzfristige Richtung des Wertpapiers hat, muss der Händler auch über eine Risikominderungsstrategie verfügen, um das Investitionskapital zu schützen, wenn sich die Preise in eine Richtung bewegen, die dem entgegengesetzt ist Sicht des Händlers.

In der Regel erfordert der gerichtete Handel mit Aktien einen relativ großen Schritt, damit der Händler Provisionen und Handelskosten decken und dennoch Gewinne erzielen kann. Bei Optionen kann jedoch aufgrund ihrer Hebelwirkung ein direktionaler Handel versucht werden, selbst wenn die erwartete Bewegung der zugrunde liegenden Aktie nicht groß sein dürfte.

Directional Trading Beispiel

Angenommen, ein Anleger ist optimistisch in Bezug auf die Aktie XYZ, die bei 50 USD notiert und erwartet, dass sie innerhalb der nächsten drei Monate auf 55 USD steigen wird. Der Anleger kauft daher 200 Aktien zu 50 USD, mit einem Stop-Loss von 48 USD, falls die Aktie die Richtung ändert. Wenn die Aktie das Ziel von 55 USD erreicht, könnte sie zu diesem Preis für einen Bruttogewinn vor Provisionen von 1.000 USD verkauft werden. (dh 5 USD Gewinn x 200 Aktien). Wenn XYZ innerhalb der nächsten drei Monate nur bis zu 52 USD handelt, ist der erwartete Anstieg von 4% möglicherweise zu gering, um den vollständigen Kauf der Aktie zu rechtfertigen.

Optionen bieten dem Anleger möglicherweise eine bessere Alternative, um von dem bescheidenen Schritt von XYZ zu profitieren. Der Anleger erwartet, dass sich XYZ (das bei 50 USD notiert) in den nächsten drei Monaten seitwärts bewegt, mit einem Aufwärtsziel von 52 USD und einem Abwärtsziel von 49 USD. Sie könnten Put-Optionen am Geldautomaten mit einem Ausübungspreis von 50 USD verkaufen, der in drei Monaten abläuft, und eine Prämie von 1,50 USD erhalten. Der Anleger schreibt daher zwei Put-Optionskontrakte (mit jeweils 100 Aktien) und erhält eine Bruttoprämie von 300 USD (dh 1,50 USD x 200 USD). Wenn XYZ bis zum Ablauf der Optionen in drei Monaten auf 52 USD steigt, verfallen diese nicht ausgeübt, und der Anleger behält die Prämie von 300 USD abzüglich Provisionen. Wenn XYZ jedoch bis zum Ablauf der Optionen unter 50 USD handelt, wäre der Anleger verpflichtet, die Aktien zu 50 USD zu kaufen.

Wenn der Anleger den Aktienkurs von XYZ äußerst optimistisch beurteilte und sein Handelskapital nutzen wollte, konnte er auch Call-Optionen als Alternative zum vollständigen Kauf der Aktie kaufen. Insgesamt bieten Optionen eine viel größere Flexibilität bei der Strukturierung von direktionalen Trades im Gegensatz zu geraden Long / Short-Trades in einer Aktie oder einem Index.