Direktzugriffs-Broker

Was ist ein Direct-Access-Broker?

Ein Broker mit direktem Zugang ist ein Börsenmakler, der sich auf Geschwindigkeit und Auftragsausführung konzentriert – im Gegensatz zu einem Full-Service-Broker, der sich auf Anlageforschung und -beratung konzentriert. Broker mit direktem Zugang verwenden normalerweise komplizierte Computersoftware, die es Kunden ermöglicht, direkt mit einer Börse oder mit anderen Personen über elektronische Kommunikationsnetze (ECN) zu handeln.

Da die Märkte durch technologische Verbesserungen effizienter werden, steigt der Bedarf an schnellerer Handelsausführung. Immer mehr Privatanleger greifen mit ihren Smartphones auf den Markt zu, anstatt einen Desktop oder sprachgesteuerte Geschäfte mit einem Menschen zu nutzen.

Grundlegendes zu einem Direct-Access-Broker

Direktzugriffsbroker sind aufgrund ihrer schnellen Transaktionszeiten bei aktiven Händlern sehr beliebt geworden, aber auch andere Dienste wie Streaming-Kurse, interaktive Charts, Level II Nasdaq-Kurse und andere Echtzeitfunktionen haben zu diesem Erfolg beigetragen. Diese Broker haben ihre Kosten gesenkt und die Effizienz gesteigert, indem sie die Rolle des Dritten eliminiert haben, was es ihnen wiederum ermöglicht, eine niedrigere Provision als traditionelle Broker zu verlangen.

Der neueste Trend für Online-Broker ist der provisionsfreie Handel mit Aktien, ETFs und Optionen. Die meisten dieser kostenlosen Plattformen verkaufen jedoch den Orderflow an Market Maker und HFT Hedgefonds. Diese Vereinbarungen sind Zahlungen für den Auftragsfluss oder PFOF.

Herkömmliche Online-Broker leiten Kundenhandelsaufträge im Allgemeinen an einen zentralen Handelsschalter weiter, der dann über vorab ausgehandelte Auftragsflussvereinbarungen an die firmeneigenen Market Maker oder andere vorab festgelegte Liquiditätsanbieter weitergeleitet wird. Diese Plattformen neigen dazu, Research- und Fundamentalanalysefunktionen über reine Ausführungsdienste zu stellen. Diese Broker richten sich an selbstgesteuerte Anleger und Swingtrader im Einzelhandel.

Es gibt Vor- und Nachteile entlang des Brokerspektrums von Full Service bis hin zu Hyper-Low-Cost-Optionen. Anspruchsvolle institutionelle Anleger mit internen Research-Teams möchten möglicherweise nicht für die Full-Service-Ausführung bezahlen, die Research- und Handelsideen umfasst.

Um jedoch von proprietärem Research und Ideen zu profitieren, werden sie manchmal eine Prämie für eine schnelle Handelsausführung suchen und bezahlen. Im Gegensatz dazu erfordern langfristige Buy-and-Hold -Investoren keine sofortige Ausführung, sodass die Zahlung einer Prämie nicht sehr sinnvoll wäre. Recherche und Beratung, deren Selbstmontage kostspielig sein kann, können jedoch einen Mehrwert darstellen.

Fortschritte auf den globalen Kapitalmärkten sowie Informationstechnologien senken die Kosten für die Finanzmarktteilnehmer weiter – in vielerlei Hinsicht verschwimmen die traditionellen Grenzen zwischen Full-Service- und Online-Discount-Brokerage immer mehr.

Beispiel für Direct-Access-Broker

Nehmen wir an, ein Kunde möchte 100 Aktien der ABC-Aktie kaufen. Da ihr Broker, Market Brokerage of America, sowohl den direkten Zugang zu Börsen über eine App als auch die Möglichkeit bietet, einen Handel mit einem Menschen über das Telefon zu platzieren, hat der Kunde die Wahl. Eine Option ist schnell, wenn der Einzelhändler nur die Ausführung sucht, und die andere Option ist am sinnvollsten, wenn der Kunde weitere Anleitung durch menschliche Hilfe benötigt.

Die Entscheidung, den Handel über die App zu tätigen, war für die Kundin am sinnvollsten, da sie bereits über das Unternehmen ABC recherchiert hat und mit der Handelsplattform vertraut ist. Diese Entscheidung, den direkten Zugriff auf die App mit ihrem Telefon zu nutzen, spart Zeit und Provision.