Direktzugriffsbroker

Was ist ein Direct-Access-Broker?

Ein Direct-Access-Broker ist ein Börsenmakler, der sich auf Geschwindigkeit und Auftragsausführung konzentriert – im Gegensatz zu einem Full-Service-Broker, der sich auf Investment Research und Beratung konzentriert. Direktzugriffsbroker verwenden normalerweise komplizierte Computersoftware, mit der Kunden direkt mit einer Börse oder mit anderen Personen über elektronische Kommunikationsnetze (ECN) handeln können.

Da die Märkte mit technologischen Verbesserungen effizienter werden, steigt der Bedarf an einer schnelleren Handelsabwicklung ständig. Immer mehr Privatanleger greifen mit ihrem Smartphone auf den Markt zu, anstatt einen Desktop oder sprachgesteuerte Geschäfte mit einem Menschen zu nutzen.

Grundlegendes zu einem Direktzugriffsbroker

Direktzugriffsbroker sind aufgrund ihrer schnellen Transaktionszeiten bei aktiven Händlern sehr beliebt geworden, aber auch andere Dienste wie Streaming-Quotes, interaktive Charts, Nasdaq-Quotes der Stufe II und andere Echtzeitfunktionen haben zu diesem Erfolg beigetragen. Diese Makler haben ihre Kosten gesenkt und die Effizienz gesteigert, indem sie die Rolle des Dritten eliminiert haben, was es ihnen wiederum ermöglicht, eine niedrigere Provision als herkömmliche Makler zu erheben.

Der neueste Trend für Online-Broker ist der provisionsfreie Handel mit Aktien, ETFs und Optionen. Die meisten dieser kostenlosen Plattformen verkaufen den Orderflow jedoch an Market Maker und HFT Hedgefonds. Diese Vereinbarungen sind Zahlungen für den Auftragsfluss oder PFOF.

Herkömmliche Online-Broker leiten Kundenhandelsaufträge im Allgemeinen an einen zentralen Handelsschalter weiter, der dann über vorab ausgehandelte Auftragsflussvereinbarungen an die firmeneigenen Market Maker oder andere vorab festgelegte Liquiditätsanbieter weitergeleitet wird. Diese Plattformen tendieren dazu, Forschungs- und Analysefunktionen über reine Ausführungsdienste zu übertragen. Diese Broker richten sich an selbstverwaltete Anleger und Swing-Händler.

Es gibt Vor- und Nachteile entlang des Maklerspektrums von Full-Service bis hin zu äußerst kostengünstigen Optionen. Anspruchsvolle institutionelle Anleger mit internen Research-Teams möchten möglicherweise nicht für die Full-Service-Ausführung bezahlen, die Research- und Handelsideen umfasst.

Um jedoch von proprietären Forschungen und Ideen zu profitieren, werden sie manchmal eine Prämie für eine schnelle Handelsabwicklung suchen und zahlen. Im Gegensatz dazu benötigen langfristige Buy-and-Hold -Investoren keine sofortige Ausführung, sodass die Zahlung einer Prämie keinen Sinn ergibt. Forschung und Beratung, deren Zusammenstellung kostspielig sein kann, können jedoch einen Mehrwert bieten.

Fortschritte auf den globalen Kapitalmärkten sowie in den Informationstechnologien senken weiterhin die Kosten für die Finanzmarktteilnehmer – in vielerlei Hinsicht verschwimmen die traditionellen Grenzen zwischen Full-Service- und Online-Discount-Brokern immer mehr.

Beispiel für einen Direktzugriffsbroker

Nehmen wir an, ein Kunde möchte 100 Aktien von ABC kaufen. Da ihr Broker Market Brokerage of America sowohl direkten Zugang zu Börsen über eine App als auch die Möglichkeit bietet, einen Handel mit einem Menschen über das Telefon abzuwickeln, hat der Kunde die Wahl. Eine Option ist schnell, wenn der Einzelhändler nur nach Ausführung sucht, und die andere Option ist am sinnvollsten, wenn der Kunde weitere Unterstützung durch menschliche Hilfe benötigt.

Die Entscheidung, den Handel über die App zu tätigen, war für den Kunden am sinnvollsten, da er bereits die Recherche über das Unternehmen ABC durchgeführt hat und mit der Handelsplattform vertraut ist. Diese Entscheidung, den direkten Zugriff auf die App mit ihrem Telefon zu nutzen, spart Zeit und Provision.