Die verschiedenen Trading Desks einer Investment Bank

Ein Sektor in einer Investmentbank wird als Trading Desk bezeichnet. Je nach Investmentbank werden die Trading Desks wahrscheinlich unterschiedlich auf die Sektoren aufgeteilt. Die vier Hauptsektoren sind Devisen oder Devisen, festverzinsliche Wertpapiere, Aktien und Rohstoffe. Jeder dieser Sektoren kann weiter unterteilt werden. Zum Beispiel sind festverzinsliche Wertpapiere eine sehr breite Kategorie und können alles abdecken, von hochsicheren US-Staatsanleihen bis hin zu äußerst riskanten Unternehmensanleihen mit niedriger Bonität, die auch als Junk Bonds bezeichnet werden. Größere Investmentbanken können ihre Trading Desks unterteilen, um sich auf engere Kategorien innerhalb dieser Hauptsektoren zu spezialisieren.

Forex Trading Desk

Fast jede große Investmentbank verfügt über eine Art Forex-Trading-Desk. Der Forex-Markt ist der größte der Welt und stellt Aktien und festverzinsliche Wertpapiere in den Schatten. Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) schätzt den Devisenhandel auf durchschnittlich 6,6 Billionen US-Dollar pro Tag.1 Der größte Teil dieses Handels wird von institutionellen Anlegern wie Investmentbanken getätigt. Händler werden vom Devisenhandel angezogen, weil er sehr liquide ist, was bedeutet, dass sie problemlos große Positionen einnehmen und in Handelspositionen ein- und aussteigen können. Forex-Kontrakte werden in Währungspaaren notiert. Zum Beispiel setzen Händler darauf, ob der Dollar im Verhältnis zum Yen (USD / JPY) steigen oder fallen wird. Der US-Dollar ist die am stärksten gehandelte Währung und macht etwa 88% des Devisenhandelsvolumens aus. Als nächstes kommt der Euro und dann der japanische Yen. Händler an einem Forex-Handelsschalter handeln normalerweise mit dem Kassakurs eines Devisenkontrakts.

Fixed-Income Trading Desk

Fixed Income bezieht sich im Allgemeinen auf alles, was einen Einkommensstrom hat, von Staatsanleihen wie US-Staatsanleihen bis hin zu Unternehmensanleihen. Credit Default Swaps (CDS) sind Derivate, die gegen den Ausfall von Emittenten oder Staatsanleihen durch den Emittenten versichert sind und an festverzinslichen Handelsschaltern gehandelt werden können. Manchmal unterteilt eine Investmentbank ihre Fixed-Income-Trading-Desks so, dass sich der mit CDS handelnde Derivate Desk von dem mit weniger riskanten US-Staatsanleihen befassten Trading Desk oder dem mit risikoreicheren Low-Grade-Unternehmensanleihen, auch als Junk bezeichneten Desk Desk unterscheidet Anleihen sind vom Schreibtisch für höherwertige Unternehmensanleihen getrennt. Von Industrieländern ausgegebene Schulden können auch an einem Schreibtisch gehandelt werden, der sich von dem Schreibtisch unterscheidet, an dem Staatsschulden von Entwicklungsländern gehandelt werden.

Aktien

Der Aktienhandelsschalter einer Investmentbank kann alles von Aktienverkäufen oder -handel über Aktienderivatehandel bis hin zum Handel mit exotischen Optionen abdecken. Sell-Side-Trader an Aktienhandelsschaltern verwenden Informationen aus Berichten von Research-Analysten, um zu versuchen, Verkaufsideen bei ihren Kunden zu generieren. Der Trading Desk erhält eine Provision für Trades, die über ihn getätigt werden. Equity Sales Desk-Händler führen Handelsaufträge für Kunden aus. Oft ist der Trading Desk in diejenigen unterteilt, die Geschäfte für institutionelle Kunden ausführen, und diejenigen, die Geschäfte für Hedge-Fonds-Kunden einleiten.

Rohstoffe

Rohstoffe können alles umfassen, von harten Rohstoffen wie Rohöl, Gold und Silber bis zu weichen Rohstoffen wie landwirtschaftlichen Produkten wie Kakao, Kaffee, Sojabohnen, Reis, Weizen und Mais. Der Hauptunterschied zwischen beiden besteht darin, dass weiche Waren eine kurze Haltbarkeit haben und harte Waren eine viel längere Haltbarkeit haben. Rohstoffhandelsschalter von Investmentbanken können in separate Schalter für harte und weiche Rohstoffe aufgeteilt werden. Abhängig von der von der Bank durchgeführten Handelsmenge können sie jedoch weiter aufgeteilt werden, wobei einige Banken über Handelsschalter verfügen, die einer bestimmten Ware wie Rohöl gewidmet sind.

Der Handel kann über den Futures-Handel oder den Spot-Handel erfolgen. Der Spot-Handel erfolgt, wenn der Preis und auch die Lieferung der Ware kurz nach Vertragsabschluss erfolgen. Beim Futures-Handel wird der Preis sofort vereinbart, die Lieferung erfolgt jedoch für eine bestimmte Zeit in der Zukunft. Geschäfte werden im Auftrag von Hedgern oder Spekulanten getätigt. Hedger sind in der Regel große kommerzielle Unternehmen, die den Preis einer Ware absichern möchten, die sie in ihrem Geschäft verwenden. Beispielsweise möchte eine Fluggesellschaft möglicherweise den Ölpreis für die zukünftige Verwendung absichern, oder ein Landwirt möchte möglicherweise den Preis absichern, den er für seinen Weizen erhält, der in Zukunft für Liefermonate verfügbar sein wird.