Was ist der Unterschied zwischen Risikotoleranz und Risikofähigkeit?
Risikotoleranz und Risikofähigkeit sind zwei Konzepte, die vor einer Anlageentscheidung klar verstanden werden müssen. Beides zusammen hilft bei der Bestimmung des Risikobetrags, der in einem Anlageportfolio eingegangen werden sollte. Diese Risikobestimmung wird mit einer Zielrendite (oder wie viel Geld Sie mit Ihren Anlagen verdienen möchten) kombiniert, um einen Anlageplan oder eine Vermögensallokation zu erstellen.
Risikofähigkeit und Risikotoleranz mögen ähnlich klingen, sind aber nicht dasselbe.
Risikotoleranz
Die persönliche Risikotoleranz ist das Maß an Risiko, das ein Anleger gerne eingehen möchte, oder das Maß an Unsicherheit, mit dem ein Anleger umgehen kann. Die Risikotoleranz variiert oft mit Alter, Einkommen und finanziellen Zielen. Es kann durch viele Methoden bestimmt werden, einschließlich Fragebögen, die darauf abzielen, das Niveau zu ermitteln, in dem ein Anleger investieren kann, aber nachts noch schlafen kann.
Risikofähigkeit
Die Risikofähigkeit ist im Gegensatz zur Toleranz die Höhe des Risikos, das der Anleger eingehen „muss“, um seine finanziellen Ziele zu erreichen. Die zur Erreichung dieser Ziele erforderliche Rendite lässt sich anhand von Zeitrahmen und Einkommensanforderungen abschätzen. Dann können die Renditeinformationen verwendet werden, um dem Anleger bei der Entscheidung über die Art der zu tätigenden Anlagen und das zu übernehmende Risiko zu helfen.
Zunächst müssen Einkommensziele berechnet werden, um die Höhe des erforderlichen Risikos zu bestimmen.
Die zentralen Thesen
- Risikofähigkeit und Risikotoleranz wirken zusammen, um die Höhe des Risikos zu bestimmen, das im persönlichen Portfolio eines Anlegers eingegangen wird.
- Die Risikofähigkeit hat oft mit dem Einkommen und den finanziellen Mitteln eines Anlegers zu tun.
- Die Risikotoleranz hängt normalerweise von vielen Faktoren ab, einschließlich der finanziellen Pläne für die Zukunft, des Einkommens, des Arbeitsplatzes und des Alters.
Risikobilanz
Das Problem vieler Anleger besteht darin, dass ihre Risikobereitschaft und Risikofähigkeit nicht gleich sind. Wenn die Höhe des notwendigen Risikos das Niveau überschreitet, das der Anleger gerne eingeht, wird es in den meisten Fällen zu einer Unterschreitung bei der Erreichung zukünftiger Ziele kommen. Andererseits, wenn die Risikotoleranz höher als notwendig ist, kann das unangemessene Risiko von der Person eingegangen werden. Anleger wie diese werden manchmal als Risikoliebhaber bezeichnet.
Sich die Zeit zu nehmen, Ihre persönliche Risikosituation zu verstehen, erfordert möglicherweise eine Selbstfindung Ihrerseits sowie eine gewisse Finanzplanung. Während das Erreichen Ihrer persönlichen und finanziellen Ziele möglich ist, können Vernunft und Urteilsvermögen getrübt werden, wenn persönliche Gefühle unkontrolliert bleiben. Daher kann die Zusammenarbeit mit einem Fachmann hilfreich sein.
Berater-Einblick
Steve Stanganelli, CFP®, CRPC®, AEP®, CCFS Clear View Wealth Advisors, LLC, Amesbury, MA
Risiko kann auf viele verschiedene Arten definiert werden. Für einige ist nicht der potenzielle Verlust des eigenen Kapitals so wichtig wie die Aussicht, den Aufwärtsgewinn zu verlieren, indem sie nicht auf eine bestimmte Weise handeln oder in einen bestimmten Vermögenswert investieren.
Finanzarten verwenden alle möglichen Metriken für die Risikotoleranz: Standardabweichung, Upside/Downside-Verhältnisse usw. Sie beschreiben, wie eine Investition voraussichtlich schwankt. Ob eine Investition dazu führt, dass Sie nachts eher den Schlaf verlieren als eine andere, ist eine gute Vorstellung davon, was Risikotoleranz bedeutet.
Die Risikofähigkeit eines Investors hat viel mit Ressourcen und Einkommen zu tun. Sie müssen in einer bestimmten finanziellen Situation sein, um bestimmte Risiken eingehen zu können. Messgrößen zur Ermittlung der Risikotragfähigkeit sind Cashflow, Liquidität, Verschuldungsgrad, gedeckte versicherbare Risiken und Ersparnisse.