Investieren vs. Spekulieren: Was ist der Unterschied?
Investieren vs. Spekulieren: Ein Überblick
Anleger und Händler gehen ein kalkuliertes Risiko ein, wenn sie versuchen, von Transaktionen zu profitieren, die sie auf den Märkten tätigen. Das bei den Transaktionen eingegangene Risiko ist der Hauptunterschied zwischen Investieren und Spekulieren.
Wann immer eine Person Geld ausgibt, in der Erwartung, dass das Unterfangen einen Gewinn bringt, investiert sie. In diesem Szenario stützt das Unternehmen die Entscheidung auf ein vernünftiges Urteil, das nach einer gründlichen Untersuchung der Solidität getroffen wurde, dass das Unternehmen eine gute Erfolgswahrscheinlichkeit hat.
Aber was ist, wenn dieselbe Person Geld für ein Unternehmen ausgibt, das eine hohe Ausfallwahrscheinlichkeit aufweist? In diesem Fall spekulieren sie. Der Erfolg oder Misserfolg hängt in erster Linie vom Zufall oder von unkontrollierbaren (äußeren) Kräften oder Ereignissen ab.
Der Hauptunterschied zwischen Investieren und Spekulieren ist die Höhe des eingegangenen Risikos. Spekulation mit hohem Risiko ist in der Regel mit Glücksspielen vergleichbar, während Investitionen mit geringerem Risiko auf Fundamentaldaten und Analysen basieren.
Die zentralen Thesen
- Der Hauptunterschied zwischen Spekulieren und Investieren ist die Höhe des damit verbundenen Risikos.
- Anleger versuchen, eine zufriedenstellende Rendite auf ihr Kapital zu erwirtschaften, indem sie ein durchschnittliches oder unterdurchschnittliches Risiko eingehen.
- Spekulanten versuchen ungewöhnlich hohe Renditen mit Wetten zu erzielen, die in die eine oder andere Richtung gehen können.
- Spekulative Händler nutzen häufig Futures, Optionen und Leerverkaufsstrategien.
Investieren
Investitionen können in vielen verschiedenen Formen erfolgen – durch monetäre, zeit- oder energiebasierte Methoden. Im finanziellen Sinne des Wortes bedeutet Investieren den Kauf und Verkauf von Wertpapieren wie Aktien, Anleihen, Exchange Traded Funds (ETFs), Investmentfonds und einer Vielzahl anderer Finanzprodukte.
Anleger erhoffen sich durch Eingehen eines durchschnittlichen oder unterdurchschnittlichen Risikos Erträge oder Gewinne durch eine zufriedenstellende Kapitalrendite. Das Einkommen kann in Form einer Wertsteigerung des zugrunde liegenden Vermögenswerts, in regelmäßigen Dividenden oder Zinszahlungen oder in der vollständigen Rückgabe des verbrauchten Kapitals erfolgen.
In den meisten Fällen handelt es sich beim Investieren um den Kauf und das langfristige Halten eines Vermögenswerts. Um als langfristige Beteiligung zu klassifizieren, muss der Anleger den Vermögenswert für mindestens ein Jahr besitzen.
Betrachten wir ein großes, stabiles multinationales Unternehmen als Beispiel für Investitionen. Dieses Unternehmen kann eine konstante, jährlich steigende Dividende zahlen und ein geringes Geschäftsrisiko aufweisen. Ein Anleger kann sich dafür entscheiden, langfristig in dieses Unternehmen zu investieren, um eine zufriedenstellende Kapitalrendite zu erzielen und gleichzeitig ein relativ geringes Risiko einzugehen. Darüber hinaus kann der Anleger mehrere ähnliche Unternehmen aus verschiedenen Branchen in sein Portfolio aufnehmen, um zu diversifizieren und sein Risiko weiter zu senken.
Analyse und Research sind ein wichtiger Bestandteil des Anlageprozesses. Es beinhaltet die Bewertung verschiedener Vermögenswerte, Sektoren und Muster oder Trends, die auf dem Markt auftreten. Anleger können Tools wie Fundamental- oder technische Analysen verwenden, um ihre Anlagestrategien auszuwählen oder ihr Portfolio zu gestalten. Mithilfe der Fundamentalanalyse können Anleger bestimmen, welche Faktoren den Wert von Wertpapieren beeinflussen, von mikroökonomischen bis hin zu makroökonomischen Faktoren. Die technische Analyse hingegen verwendet statistische Trends wie Wertpapierkurse und -volumina, um Marktchancen zu finden.
Anlegern stehen viele Möglichkeiten zur Verfügung, um ihr Geld anzulegen. Broker-Konten bieten Anlegern Zugang zu einer Vielzahl von Wertpapieren. Durch die Eröffnung eines Kontos stimmt ein Anleger zu, Einzahlungen zu tätigen und erteilt dann Aufträge über das Unternehmen. Die Vermögenswerte und Erträge gehören den Anlegern, während das Brokerage eine Provision für die Erleichterung der Trades erhebt. Mit der neuen Technologie können Anleger nun auch mit Robo-Advisors investieren. Dies sind automatisierte Investmentgesellschaften, die mithilfe eines Algorithmus eine Anlagestrategie entwickeln, die auf den Zielen und der Risikobereitschaft der Anleger basiert.
Spekulieren
Spekulieren ist der Akt, Geld in finanzielle Unternehmungen zu investieren, die mit hoher Wahrscheinlichkeit scheitern. Beim Spekulieren werden ungewöhnlich hohe Renditen von Wetten angestrebt, die in die eine oder andere Richtung gehen können. Während Spekulieren mit Glücksspiel verglichen wird, ist es nicht genau dasselbe, da Spekulanten versuchen, eine fundierte Entscheidung über die Richtung ihrer Geschäfte zu treffen. Das mit der Transaktion verbundene spekulative Risiko ist jedoch tendenziell deutlich überdurchschnittlich.
Diese Händler kaufen Wertpapiere unter der Voraussetzung, dass sie vor dem Verkauf nur für einen kurzen Zeitraum gehalten werden. Sie können häufig in und aus einer Position wechseln.
Betrachten Sie als Beispiel für einen spekulativen Handel ein volatiles Junior-Goldminenunternehmen, das kurzfristig die gleiche Chance hat, durch eine neue Goldminenentdeckung in die Höhe zu schießen oder in Konkurs zu gehen. Ohne Neuigkeiten vom Unternehmen würden Anleger einen so riskanten Handel eher scheuen. Einige Spekulanten könnten jedoch glauben, dass das Junior-Goldminenunternehmen Gold finden und seine Aktien aus einer Ahnung heraus kaufen wird. Diese Ahnung und die darauf folgende Aktivität der Anleger nennt man Spekulation.
Spekulativer Handel hat seine Tücken. Wenn für eine bestimmte Anlageklasse oder einen bestimmten Sektor überhöhte Wachstums- oder Preisentwicklungserwartungen bestehen, steigen die Werte. In diesem Fall erhöht sich das Handelsvolumen, was schließlich zu einer Blase führt. Dies geschah mit der Dotcom-Blase. Die Investitionen in Internetunternehmen nahmen Ende der 1990er Jahre exponentiell zu, wobei die Bewertungen schnell stiegen. Der Markt brach nach 2001 zusammen, was dazu führte, dass große Technologieunternehmen einen großen Teil ihres Wertes verloren und viele andere ausgelöscht wurden.
Arten von spekulativen Händlern
Daytrading ist eine Form der Spekulation. Daytrader haben nicht unbedingt eine bestimmte Qualifikation, sondern werden als solche bezeichnet, weil sie oft handeln. Sie halten ihre Positionen in der Regel einen Tag lang und schließen, sobald die Handelssitzung abgeschlossen ist.
Ein Swingtrader hingegen hält seine Position bis zu mehreren Wochen in der Hoffnung, während dieser Zeit von den Gewinnen zu profitieren. Dies wird erreicht, indem versucht wird, festzustellen, wohin sich der Kurs einer Aktie bewegt, eine Position eingeht und dann einen Gewinn erzielt.
Trades und Strategien
Spekulanten können viele Arten von Geschäften tätigen und einige davon umfassen:
- Futures-Kontrakte: Käufer und Verkäufer vereinbaren den Verkauf eines bestimmten Vermögenswerts zu einem annehmbaren Preis zu einem vorher festgelegten Zeitpunkt in der Zukunft. Der Käufer verpflichtet sich, den Basiswert nach Ablauf des Kontrakts zu kaufen. Futures-Kontrakte werden an Börsen gehandelt und werden häufig beim Handel mit Rohstoffen verwendet.
- Put- und Call-Optionen: Bei einer Put-Option hat der Inhaber des Kontrakts das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Teil des Wertpapiers zu einem vereinbarten Preis zu einem bestimmten Zeitraum zu verkaufen. Eine Call-Option hingegen ermöglicht es dem Kontraktbesitzer, den Basiswert vor dem Ablaufdatum des Kontrakts zu einem bestimmten Preis zu kaufen.
- Leerverkäufe tätigt, spekuliert er, dass der Preis eines Wertpapiers in Zukunft sinken wird und gehen dann eine Position ein.
Beliebte Strategien, die Spekulanten verwenden, reichen von Stop-Loss-Orders bis hin zum Musterhandel. Bei einer Stop-Loss-Order weist ein Händler einen Broker an, eine Aktie zu kaufen oder zu verkaufen, wenn sie einen bestimmten Preis erreicht. Auf diese Weise kann der Anleger seinen Verlust auf die Aktie minimieren. In der Zwischenzeit nutzt Pattern Trading Preistrends, um Chancen zu erkennen. In der technischen Analyse verwendet, wenden Anleger diese Strategie an, indem sie die vergangene Marktentwicklung betrachten, um Vorhersagen über die Zukunft eines Vermögenswerts zu treffen. eine Leistung, die im Allgemeinen sehr herausfordernd ist.
Besondere Überlegungen
Sowohl Anleger als auch Spekulanten investieren ihr Geld in eine Vielzahl verschiedener Anlageinstrumente, darunter Aktien und festverzinsliche Optionen. Aktien oder Aktien repräsentieren einen bestimmten Prozentsatz des Eigentums an einem Unternehmen. Diese werden an Börsen oder durch einen Privatverkauf erworben. Unternehmen werden nach Marktkapitalisierung oder dem Gesamtmarktwert ihrer ausstehenden Aktien geordnet.
Auch Investmentfonds und ETFs sind beliebte Anlagemöglichkeiten. Ein Investmentfonds wird von einem Fondsmanager verwaltet, der den Geldpool der Anleger verwendet, um verschiedene Vermögenswerte und Wertpapiere zu kaufen. ETFs halten einen Korb von Basiswerten, und ihre Preise ändern sich im Laufe des Handelstages genau wie bei Aktien.
Zu den festverzinslichen Vermögenswerten zählen Anleihen, Wechsel und Schuldverschreibungen. Diese können von Unternehmen oder verschiedenen Regierungsebenen ausgegeben werden. Viele festverzinsliche Vermögenswerte werden zur Finanzierung von Projekten und (Geschäfts-) Unternehmungen verwendet und zahlen Zinsen, bevor sie fällig werden. Zu diesem Zeitpunkt wird der Nennwert des Fahrzeugsan den Investor zurückgezahlt. Beispielsweise hat eine vom US-Finanzministerium begebene Anleihe eine Laufzeit von 30 Jahren und zahlt den Anlegern halbjährlich Zinsen.
Anleger sollten die Haltedauer ihrer Anlagen und ihre steuerlichen Auswirkungen berücksichtigen. Die Haltedauer bestimmt, wie viel Steuer auf die Investition geschuldet wird. Dieser Zeitraum wird vom Tag nach dem Kauf der Anlage bis zum Tag der Veräußerung oder Veräußerung berechnet. Der Internal Revenue Service (IRS) betrachtet Bestände ab einem Jahr als langfristig. Alles, was darunter liegt, gilt als kurzfristige Investition. Langfristige Gewinne werden in der Regel günstiger besteuert als kurzfristige.
Berater-Einblick
Stephen Rischall CFP®, CRPC 1080 Financial Group, Los Angeles, CA
Im Allgemeinen ist der Unterschied zwischen Investieren und Spekulieren ein langfristiger und ein kurzfristiger Zeithorizont.
Investieren ist gleichbedeutend mit der Absicht, einen Vermögenswert zu kaufen, der über einen längeren Zeitraum gehalten wird. Normalerweise gibt es eine Strategie, den Vermögenswert aus einem bestimmten Grund zu kaufen und zu halten, z. B. um Wertsteigerung oder Einkommen zu erzielen.
Spekulieren ist in der Regel gleichbedeutend mit Trading, da es sich mehr auf kurzfristige Bewegungen des Marktes konzentriert. Sie würden spekulieren, weil Sie der Meinung sind, dass ein Ereignis sich in naher Zukunft auf einen bestimmten Vermögenswert auswirken wird.
Spekulanten verwenden häufig Finanzderivate wie Optionskontrakte, Futures-Kontrakte und andere synthetische Anlagen, anstatt bestimmte Wertpapiere zu kaufen und zu halten.