Rentenmarkt vs. Aktienmarkt: Was ist der Unterschied?
Rentenmarkt vs. Aktienmarkt: Ein Überblick
Es ist Zeit, Ihr Geld zu investieren. Wie genau werden Sie dieses Geld verteilen? Schließlich empfiehlt sich eine gut diversifizierte Portfoliostrategie, bevor Sie mit dem Kauf von Vermögenswerten wie Aktien und Anleihen beginnen. Tatsächlich sind Aktien und Anleihen zwei der am häufigsten gehandelten Arten von Vermögenswerten, die jeweils auf verschiedenen Plattformen oder über eine Vielzahl von Märkten oder Brokern zum Verkauf angeboten werden. Und es gibt wichtige, primäre Unterschiede zwischen Aktien und Anleihen.
Die zentralen Thesen
- Eine Börse ist ein Ort, an dem Anleger von Unternehmen ausgegebene Aktienwerte (z. B. Aktien) handeln.
- Der Anleihenmarkt ist der Ort, an dem Anleger von Unternehmen oder Regierungen begebene Schuldtitel kaufen und verkaufen.
- Aktien werden in der Regel an verschiedenen Börsen gehandelt, während Anleihen hauptsächlich außerbörslich und nicht zentral verkauft werden.
- In den Vereinigten Staaten gehören Nasdaq und die New York Stock Exchange (NYSE) zu den bekanntesten Börsen.
Der Anleihenmarkt
Auf dem Anleihenmarkt handeln (kaufen und verkaufen) Anleger Schuldtitel, insbesondere Anleihen, die von Unternehmen oder Regierungen ausgegeben werden können. Der Anleihenmarkt wird auch als Schulden- oder Kreditmarkt bezeichnet. Auf dem Rentenmarkt verkaufte Wertpapiere sind alle verschiedene Formen von Schuldtiteln. Durch den Kauf einer Anleihe, eines Kredits oder einer Schuldverschreibung leihen Sie Geld für einen bestimmten Zeitraum und berechnen Zinsen – genau wie eine Bank von ihren Schuldnern.
Der Rentenmarkt bietet Anlegern eine stetige, wenn auch nominale, regelmäßige Einnahmequelle. In einigen Fällen, beispielsweise bei Staatsanleihen des Bundes, erhalten Anleger halbjährliche Zinszahlungen. Viele Anleger entscheiden sich dafür, Anleihen in ihren Portfolios zu halten, um für den Ruhestand, für die Ausbildung ihrer Kinder oder andere langfristige Bedürfnisse zu sparen.
Anlegern steht eine breite Palette von Research- und Analysetools zur Verfügung, um mehr Informationen zu Anleihen zu erhalten. Investopedia ist eine Quelle, die die Grundlagen des Marktes und die verschiedenen Arten von verfügbaren Wertpapieren aufschlüsselt. Andere Ressourcen umfassen Yahoo! Finance’s Bond Center und Morningstar. Sie bieten aktuelle Daten, Nachrichten, Analysen und Recherchen. Anleger können auch über ihre Brokerkonten genauere Informationen zu Anleiheangeboten erhalten.
Eine Hypothekenanleihe ist eine Art von Sicherheit, die durch gepoolte Hypotheken besichert ist und dem Inhaber monatlich, vierteljährlich oder halbjährlich Zinsen zahlt.
Wo Anleihen gehandelt werden
Der Anleihenmarkt hat keinen zentralen Ort für den Handel, dh Anleihen werden hauptsächlich außerbörslich ( OTC ) verkauft. Daher nehmen Privatanleger in der Regel nicht am Rentenmarkt teil.2 Zu denjenigen, die dies tun, gehören große institutionelle Anleger wie Pensionsfondsstiftungen und Stiftungen sowie Investmentbanken, Hedgefonds und Vermögensverwaltungsgesellschaften. Privatanleger, die in Anleihen investieren möchten, können dies über einen von einem Vermögensverwalter verwalteten Rentenfonds tun. Viele Brokerhäuser ermöglichen jetzt auch Privatanlegern den direkten Zugang zu Unternehmensanleihen, Treasuries, Munis und CDs.
Neue Wertpapiere werden auf dem Primärmarkt zum Verkauf angeboten, und der anschließende Handel findet auf dem Sekundärmarkt statt, auf dem Anleger bereits vorhandene Wertpapiere kaufen und verkaufen. Diese festverzinslichen Wertpapiere reichen von Anleihen über Wechsel bis hin zu Notes. Durch die Bereitstellung dieser Wertpapiere auf dem Anleihemarkt können Emittenten die Finanzierung erhalten, die sie für Projekte oder andere erforderliche Ausgaben benötigen.
Für Anleger ohne direkten Zugang zu den Anleihemärkten können Sie weiterhin Zugang zu Anleihen über anleihenorientierte Investmentfonds und ETFs erhalten.
Wer nimmt am Rentenmarkt teil?
Zu den drei Hauptgruppen, die am Anleihenmarkt beteiligt sind, gehören:
- Emittenten : Dies sind die Unternehmen, die Instrumente auf dem Anleihemarkt entwickeln, registrieren und verkaufen, unabhängig davon, ob es sich um Unternehmen oder unterschiedliche Regierungsebenen handelt. Beispielsweise gibt das US-Finanzministerium Staatsanleihen aus, bei denen es sich um langfristige Wertpapiere handelt, die den Anlegern halbjährliche Zinszahlungen leisten und nach 10 Jahren fällig werden. Anlagen in bestimmten Sektoren des Rentenmarktes, wie beispielsweise US-Staatsanleihen, gelten als weniger riskant als Anlagen in Aktienmärkten, die anfälliger für höhere Volatilität sind.
- Underwriter : Underwriter bewerten normalerweise Risiken in der Finanzwelt. Am Rentenmarkt kauft ein Underwriter Wertpapiere von den Emittenten und verkauft sie gewinnbringend weiter.
- Teilnehmer : Diese Unternehmen kaufen und verkaufen Anleihen und andere damit verbundene Wertpapiere. Durch den Kauf von Anleihen vergibt der Teilnehmer ein Darlehen für die Dauer des Wertpapiers und erhält dafür Zinsen. Nach Fälligkeit wird der Nennwert der Anleihe an den Teilnehmer zurückgezahlt.
Anleihen-Ratings
Anleihen werden normalerweise von einer Anleihe-Ratingagentur wie Standard & Poor’s und Moody’s mit einem Investment Grade bewertet. Dieses Rating – ausgedrückt durch einen Buchstabengrad – sagt den Anlegern, wie hoch das Ausfallrisiko einer Anleihe ist. Eine Anleihe mit einem „AAA“- oder „A“-Rating ist von hoher Qualität, während eine „A“- oder „BBB“-Rating-Anleihe ein mittleres Risiko aufweist. Anleihen mit einem BB-Rating oder niedriger gelten als risikoreich.3
Der Aktienmarkt
Ein Aktienmarkt ist ein Ort, an dem Anleger Stammaktien und Derivate – einschließlich Optionen und Futures – handeln. Aktien werden an Börsen gehandelt. Der Kauf von Beteiligungspapieren oder Aktien bedeutet, dass Sie einen sehr kleinen Anteil an einem Unternehmen kaufen. Während Anleihegläubiger Geld mit Zinsen verleihen, kaufen Anteilseigner kleine Anteile an Unternehmen in der Überzeugung, dass sich das Unternehmen gut entwickelt und der Wert der gekauften Aktien steigen wird.
Die Hauptfunktion der Börse besteht darin, Käufer und Verkäufer in einem fairen, regulierten und kontrollierten Umfeld zusammenzubringen, in dem sie ihre Geschäfte ausführen können. Dies gibt den Beteiligten die Gewissheit, dass der Handel mit Transparenz erfolgt und die Preisgestaltung fair und ehrlich ist. Diese Regelung hilft nicht nur Anlegern, sondern auch den Unternehmen, deren Wertpapiere gehandelt werden. Die Wirtschaft floriert, wenn der Aktienmarkt seine Robustheit und allgemeine Gesundheit beibehält.
Genau wie der Anleihenmarkt besteht der Aktienmarkt aus zwei Komponenten. Der Primärmarkt ist für Erstlaufaktien reserviert: Auf diesem Markt werden Börsengänge (IPOs) emittiert. Dieser Markt wird von Underwritern ermöglicht, die den Anfangspreis für Wertpapiere festlegen. Aktien werden dann auf dem Sekundärmarkt eröffnet, wo die meisten Handelsaktivitäten stattfinden.
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Die Anzahl der Wertpapiere, die am 17. Mai 1792 – dem ersten Handelstag – erstmals an der New Yorker Börse gehandelt wurden.
Die prominenten US-Börsen
Zu den bekanntesten Börsen in den Vereinigten Staaten gehören:
- Nasdaq, eine globale, elektronische Börse, die die Wertpapiere von Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung aus verschiedenen Teilen der Welt auflistet. Obwohl Technologie- und Finanzwerte den Großteil des Index ausmachen, umfasst er auch Konsumgüter und Dienstleistungen, Gesundheitswesen und Versorgungsunternehmen. Dieser Austausch bildet auch die Grundlage des US-Technologiesektor-Benchmarkindex.
- Die New York Stock Exchange (NYSE) ist gemessen an der Gesamtmarktkapitalisierung ihrer börsennotierten Wertpapiere die größte Börse der Welt. Die meisten der ältesten und größten börsennotierten Unternehmen sind an der NYSE notiert. Die NYSE hat durch eine Reihe von Fusionen gegangen und wurde zuletzt von der Intercontinental Exchange (ICE) erworben im Jahr 2013 7 Dreißig der größten Unternehmen an der NYSE das Dow Jones Industrial Average (DJIA) bilden, das eine die ist ältesten und meistgesehenen Indizes der Welt.
- American Stock Exchange (AMEX), die von der NYSE Euronext übernommen wurde und 2017 zur NYSE American wurde. 9 Sie war zunächst für den Handel und die Einführung neuer Produkte und Anlageklassen bekannt. Die Börse war auch die erste, die einen ETF einführte. Die elektronisch betriebene Börse beherbergt hauptsächlich Small-Cap-Aktien.
Diese Märkte werden von der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert.
Hauptunterschiede
Ein wesentlicher Unterschied zwischen Anleihe- und Aktienmarkt besteht darin, dass der Aktienmarkt zentrale Orte oder Börsen hat, an denen Aktien gekauft und verkauft werden.
Der andere wichtige Unterschied zwischen dem Aktien- und dem Rentenmarkt ist das Risiko, das mit der Investition in beide verbunden ist. Bei Aktien können Anleger Risiken wie Länder- oder geopolitische Risiken (je nachdem, wo ein Unternehmen tätig ist oder seinen Sitz hat), Währungsrisiken, Liquiditätsrisiken oder sogar Zinsrisiken ausgesetzt sein, die sich auf die Schulden eines Unternehmens auswirken können, das Bargeld, das es zur Verfügung hat, und sein Endergebnis.
Anleihen hingegen sind anfälliger für Risiken wie Inflation und Zinsen. Steigen die Zinsen, fallen die Anleihekurse tendenziell. Wenn die Zinsen hoch sind und Sie Ihre Anleihe vor Fälligkeit verkaufen müssen, erhalten Sie möglicherweise weniger als den Kaufpreis. Wenn Sie eine Anleihe von einem finanziell nicht gesunden Unternehmen kaufen, setzen Sie sich einem Kreditrisiko aus. In einem solchen Fall ist der Emittent der Anleihe nicht in der Lage, die Zinszahlungen zu leisten, wodurch er einem Zahlungsausfall ausgesetzt ist.
Die Performance des Aktienmarktes kann im Großen und Ganzen anhand von Indizes wie dem S&P 500 oder dem Dow Jones Industrial Average gemessen werden. In ähnlicher Weise können Anleihenindizes wie der Barclays Capital Aggregate Bond Index Anlegern dabei helfen, die Wertentwicklung von Anleihenportfolios zu verfolgen.