Entwicklungsstadium
Was ist die Entwicklungsphase?
Die Entwicklungsphase bezieht sich auf die erste Phase im Lebenszyklus eines neuen Unternehmens. In der Entwicklungsphase konzentrieren sich die Unternehmen darauf, sich durch Aktivitäten wie Marktforschung, Produktentwicklung und den Bau neuer Produktionsstätten zu etablieren.
Die verschiedenen Lebensphasen eines Unternehmens werden von Ökonomen als „Lebenszyklus“ des Unternehmens bezeichnet. Während die Entwicklungsphase die erste in diesem Zyklus ist, folgen Phasen der Markteinführung, des Wachstums, der Reife und des Niedergangs.
Die zentralen Thesen
- Die Entwicklungsphase ist eine der Phasen im Lebenszyklus eines neuen Unternehmens.
- Die Entwicklungsphase gilt als sehr schwierig und zeichnet sich durch eine hohe Ausfallwahrscheinlichkeit aus.
- Für Anleger mit hoher Kapazität und Risikobereitschaft können Unternehmen in der Entwicklungsphase mitunter spektakuläre Renditen bieten.
So funktioniert die Entwicklungsphase
Unternehmen in der Entwicklungsphase haben oft keine Umsätze erwirtschaftet. Gleichzeitig können ihnen steigende Kosten entstehen, wenn sie versuchen, den Betrieb hochzufahren. Unternehmen in der Entwicklungsphase sind anfällig für chronische Liquiditätsengpässe und weisen eine hohe Ausfallrate auf. Investoren in Unternehmen im Entwicklungsstadium müssen daher eine hohe Risikotoleranz aufweisen und häufig versuchen, ihr Risiko durch Diversifikation zu reduzieren.
Für Anleger, die über die nötigen finanziellen Mittel und das nötige Temperament verfügen, um die damit verbundenen Risiken zu tragen, kann die Investition in Unternehmen in der Entwicklungsphase mitunter fantastische Renditen erzielen. Während die meisten Unternehmen in der Entwicklungsphase wahrscheinlich keinen Erfolg haben werden, können die wenigen, die erfolgreich werden, Bewertungen erreichen, die das Zehn- oder sogar Hundertfache der von ihren ersten Investoren gezahlten Werte erreichen. Aus diesem Grund stellen Risikokapitalgeber (VCs) und andere Early-Stage-Investoren häufig fest, dass ein sehr kleiner Prozentsatz ihrer Portfolios für einen großen Prozentsatz ihrer Gesamtrendite (ROI) verantwortlich ist.
Die Entwicklungsphase ist bekanntlich eine schwierige Phase im Leben eines jeden Unternehmens, da die Gründer des Unternehmens versuchen müssen, ihr Geschäftsmodell weiterzuentwickeln und gleichzeitig auf relativ magere und unsichere finanzielle Ressourcen angewiesen sind. Oftmals stellen Anleger in der Frühphase die Mittel nur in Etappen bereit; die nächste Tranche ihrer Finanzierung hängt von der Erreichung bestimmter Leistungsziele ab.
Für sich entwickelnde Unternehmen können diese unsicheren Finanzierungsaussichten es schwierig machen, neue Kunden und Mitarbeiter zu gewinnen und zu halten, die möglicherweise zögern, Verträge mit einem Unternehmen zu unterzeichnen, das seine Versprechen möglicherweise nicht einhalten kann. Ebenso besteht für Investoren bei der Unterstützung von Unternehmen in der Entwicklungsphase ein sehr hohes Risiko des Scheiterns, da die Geschäftsmodelle dieser Unternehmen noch relativ unerprobt sind. Wenn diese Investitionen scheitern, verlieren Anleger zudem oft ihr gesamtes investiertes Kapital.
Beispiel einer Entwicklungsstufe
Ein Beispiel für ein Unternehmen in der Entwicklungsphase war Pebble Technology, ein früher Produktinnovator auf dem Markt für tragbare Geräte. Pebble Technology hat eine der ersten kommerziell nutzbaren Smartwatches entwickelt und durch seine erfolgreichen Crowdfunding Kampagnen große Aufmerksamkeit erregt.
Durch sein Flaggschiffprodukt, die Pebble Watch, zog das Unternehmen eine wachsende Nachfrage der Verbraucher an, bevor es bei seinen Versuchen, die Produktion zu steigern, auf Cashflow-Schwierigkeiten stieß. Schließlich wurde Pebble Technology zahlungsunfähig und verkaufte seine Vermögenswerte an seinen Konkurrenten Fitbit ( FIT ).