Deprimiert
Was ist depressiv?
Depressiv bezieht sich auf einen Zustand oder Zustand eines Marktes, Produkts, einer Währung oder eines Wertpapiers, der durch fallende Preise, geringes Volumen und fehlende Käufer gekennzeichnet ist. Es steht in der Regel für eine längere Periode niedriger Preise und Aktivität. Der Begriff kann auch im Kontext der Gesamtwirtschaft verwendet werden, wobei er sich im Allgemeinen auf stark rezessive Bedingungen bezieht .
Die zentralen Thesen
- Niedrige Preise beziehen sich auf einen längeren Zeitraum, in dem die Preise fallen.
- Wirtschaftliche Depressionen beziehen sich auf den anhaltenden Rückgang der Wirtschaftsproduktion in einem Land.
- Zeiten der Depression, ob wirtschaftlich oder im Zusammenhang mit einer Aktie, werden normalerweise durch Umstände ausgelöst, die die Nachfrage drücken.
Depressive verstehen
Ein angeschlagener Markt, ein Produkt, eine Währung oder ein Wertpapier, das durch einen langfristigen oder anhaltenden Rückgang der Preise oder der wirtschaftlichen Aktivität identifiziert wird, kann regional sein oder sich auf die gesamte Wirtschaft einer Nation auswirken. Niedrige Preise sind normalerweise auf Märkten zu finden, nachdem die Preise gestiegen sind, ihren Höchststand erreicht haben und anschließend über einen längeren Zeitraum gefallen sind.
Dieser Rückgang der Wirtschaftstätigkeit kann schwerwiegend sein, wenn die Bedingungen, die zu diesem Ergebnis geführt haben, fortbestehen. Es ist sinnvoll, zwischen einer schwachen Wirtschaft und einer Aktie mit gedrückten Kursen zu unterscheiden.
Besondere Überlegungen
In vielen Märkten kommt es zu gedrückten Bedingungen, die einmal begonnen haben, solange nachfragedämpfende Faktoren einflussreich bleiben. Ein prominentes Beispiel war der US -Immobilienmarkt nach der Subprime -Immobilienmarkt Blase im Jahr 2006 platzte
Übermäßige Immobilienspekulation in den zu einer Immobilienblase geführt 2000er Jahre. Als dieBlase platzte, wurden Millionen von Hausbesitzern zur Zwangsversteigerung gezwungen, was zu einem jahrelangen Überangebot an Häusern führte. In einem stark gedrückten Markt, wie dem US-Immobilienmarkt von 2008 bis 2012, ist der Markt nicht nur durch niedrige Preise, sondern auch durch geringe Transaktionsvolumina geprägt.
Eine Phase gedrückter Vermögenspreise kann in einer beliebigen Anzahl von Anlageklassen auftreten, von Immobilien über Anleihen bis hin zu Aktien. Der Weltmarkt für Rohstoffe ist ein Markt, der zwischen 2008 und 2018 eine verhaltene Entwicklung verzeichnete. Der Dow Jones-UBS Commodity Index verlor mehr als die Hälfte seines Wertes, was auf ein längeres Überangebot und eine rückläufige Rohstoffnachfrage zurückzuführen ist.
Bei Aktien ist eine deprimierte Aktie im Vergleich zu anderen ähnlichen Aktien derselben Branche oder desselben Marktes unterbewertet. Unterbewertet ist ein finanzieller Begriff, der sich auf ein Wertpapier oder eine andere Art von Anlage bezieht, die zu einem Preis verkauft wird, der vermutlich unter dem wahren inneren Wert der Anlage liegt, und kann zu Bottom-Fishing Investoren und -Händlern führen. Diese Spekulanten glauben, dass der gedrückte Preis eines Vermögenswerts vorübergehend ist und sich der Preis im Laufe der Zeit zu einer rentablen Investition erholen wird. Oft verwenden sie entweder technische oder fundamentale Analysetechniken, um zu bestimmen, welche Vermögenswerte zu kaufen sind.
Arten von depressiven Märkten
Depressive Wirtschaft
Eine wirtschaftliche Depression wird im Allgemeinen als länger anhaltend angesehen als eine wirtschaftliche Rezession. Wenn die Bedingungen in der Wirtschaft eines Landes zu einer stark verringerten Nachfrage nach Gütern und Dienstleistungen führen, könnte ein rezessives Umfeld eintreten oder sich verschlimmern. Mehrere Faktoren können zu einem solchen Nachfragerückgang führen, aber fast alle tragen zu einer eingeschränkten Fähigkeit des Einzelnen bei, von seiner Arbeit zu profitieren oder klug zu investieren oder beides. Umstände wie diese:
- Ungünstige Wetterbedingungen oder Ereignisse wie Überschwemmungen, Dürre oder Hungersnot
- Beschränkter Zugang zu Krediten
- Hohe Steuern, Zölle oder Verbrauchsabgaben
- Hohe Regierungs- und Unternehmenskorruption, die das Vertrauen der Anleger zerstört
- Zerstörung natürlicher Ressourcen wie in Kriegszeiten
Jede dieser Bedingungen, die die Verbrauchernachfrage monatelang einschränken, wird sich negativ auf das Bruttoinlandsprodukt (BIP) des Landes auswirken . Wenn diese Einflüsse anhalten, können die Auswirkungen nicht nur eine Weile andauern, sondern die Produktionskapazität des Landes und die Produktivität der Menschen darin ernsthaft beeinträchtigen.
Deprimierte Sicherheit
Einzelne Unternehmensaktien oder Rohstoffpreise können das gleiche Phänomen in kleinerem Maßstab erfahren. Wenn Anleger ein höheres Risiko in einem Wertpapier wahrnehmen, werden sie es eher vermeiden. Wenn die Risikowahrnehmung durch schlechte Performance oder unethisches Verhalten von Unternehmensleitern verstärkt wird, werden Anleger davor zurückschrecken, die Aktie in Betracht zu ziehen. Im Laufe der Zeit, selbst wenn sich die Umstände geändert haben, kann die Wahrnehmung bestehen bleiben, was dazu führt, dass die Aktie gedrückt bleibt: Sie entwickelt sich gut genug, um zu überleben, zieht jedoch kein neues Anlagegeld an. Die Gründe für die gedrückten Rohstoffpreise mögen komplexer sein, aber die Dynamik bleibt gleich. Die Preise können über einen längeren Zeitraum niedrig bleiben, solange die Nachfrage gedämpft bleibt.
In einem schwachen Markt können die Kurse Monate, wenn nicht sogar Jahre lang gedrückt bleiben, je nachdem, in welchem Ausmaß das Vertrauen der Anleger geschädigt wurde. Dies kann mitunter damit zusammenhängen, wie stark sich die Anleger zuvor erholt hatten. Wenn in Zeiten, in denen das Vertrauen der Anleger groß war und die Begeisterung auf Hochtouren war, würden die Preise in die Höhe schnellen. Sobald der Preis für fast alle Anleger als nicht nachhaltig und überbewertet erkennbar wurde, sinkt die Nachfrage und die Preise fallen. Wenn die Kurse schnell fallen und die Anleger schmerzlich mehr verlieren, als sie erwartet haben, schneller als erwartet, verringert dies die Wahrscheinlichkeit, dass die Anleger in Zukunft Vertrauen in die Anlage finden.
Häufig sind die Bedingungen, die zu einem gedrückten Markt oder gedrückten Preisen führen, auf Aktivitäten der Banken- und Finanzkrise oder die drastische Veränderung der politischen Struktur eines Gebiets zurückzuführen. Ein anhaltend schwacher Markt kann zu einer Deflationsspirale führen, da das Kreditvertrauen, die Produktionskapazität und die Arbeitsproduktivität in einem Teufelskreis sinken. Während dieses Abwärtszyklus verlangsamt sich die Wirtschaftsleistung und die Nachfrage nach Investitionen und Konsum versiegt. Eine anhaltende Verlangsamung kann dann zu einem weiteren Rückgang der Vermögenspreise führen, da die Produzenten gezwungen sind, Lagerbestände zu liquidieren, die die Menschen nicht mehr kaufen möchten.
Depressive Volkswirtschaften
Ganze Volkswirtschaften können ebenfalls depressiv sein. Der bekannteste Fall ist die Weltwirtschaftskrise, die in den Vereinigten Staaten von 1929 bis zum Beginn des Zweiten Weltkriegs andauerte. Wirtschaftliche Depressionen sind durch einen starken und anhaltenden Rückgang der Wirtschaftsleistung in einer oder mehreren bestimmten Volkswirtschaften gekennzeichnet und führen typischerweise zu einem Überangebot, einer geringeren Nachfrage, Arbeitslosigkeit und dem Bankrott privater Unternehmen. Diese Bedingungen fallen oft mit der Wahrnehmung von Korruption zusammen, wie Studien zum Corruption Perception Index (CPI) zeigen.
Depressionen sind schwerwiegender als Rezessionen, bei denen es sich um weniger ausgeprägte Kontraktionen handelt, die als regelmäßiges Merkmal des Konjunkturzyklus auftreten. Depressionen beinhalten in der Regel Faktoren, die über die natürliche Expansion und Kontraktion von Angebot und Nachfrage hinausgehen, die der Wirtschaft eines Landes innewohnen.
Jedes Jahr veröffentlicht Bloomberg einen Misery Index, der Nationen basierend auf Inflation, Arbeitslosigkeit und anderen Faktoren einordnet. Der Misery Index umfasst tendenziell Länder mit einer schwachen Wirtschaft. Ihr Bericht vom August 2020 zeigt Venezuela, Argentinien, Südafrika und die Türkei als die am stärksten deprimierten Volkswirtschaften.