Wie sich demografische Trends auf Ihr Portfolio auswirken könnten

Demographische Veränderungen in den Vereinigten Staaten und haben an anderer Stelle erhebliche Auswirkungen auf die Investitionsrisiken und kehrt zurück. Die Kombination aus ständig sinkenden Geburtenraten und einer ständig steigenden Zahl von Rentnern könnte katastrophale Folgen für die Rentensysteme und die Schaffung von Wohlstand haben. Daher sollte jedes Portfolio unter Berücksichtigung der alternden Bevölkerung erstellt werden.

In diesem Artikel zeigen wir Ihnen, was demografischer Trend Risiken Sie achten sollen und welche Auswirkungen sie auf Ihrem Portfolio haben können.

Die Baby Boomer Zeitbombe

Statistiken der US-amerikanischen Zentren für die Kontrolle und Prävention von Krankheiten (CDC) und der Administration on Aging (AOA) warnen vor den erschreckenden wirtschaftlichen Auswirkungen einer wachsenden Bevölkerung im Alter. Bis 2040 wird die Zahl der über 65-Jährigen voraussichtlich auf fast 21,7 Prozent der Bevölkerung des Landes ansteigen, nach rund 14,9 Prozent im Jahr 2015.

Einige Experten glauben, dass dieser Anstieg in der älteren Kohorte zu einer Art „Vermögensschmelze“ führen wird. Dies deutet darauf hin, dass die Nachkriegs- Babyboomer im Ruhestand ihre Investitionen in Bargeld umwandeln werden, um mehr zu konsumieren. Gleichzeitig wird die schrumpfende Zahl jüngerer Menschen, die auf jeden Fall eher kaufen als sparen, die Nachfrage nach Investitionen aller Art weiter reduzieren.

Wenn dieses tickende Zeitbombenszenario eintritt, würde dies zu einem katastrophalen Rückgang der Vermögenswerte führen, der sich von Aktien über Anleihen bis hin zu Immobilien erstreckt. Eine Abwärtsspirale an den Kapital- und Investmentmärkten könnte Jahrzehnte dauern.

Rückläufige Aktieninvestitionen

Eine Studie von Forschern der Yale University und der University of California zeigt, dass Bevölkerungsverschiebungen einen erheblichen Einfluss auf das Anlegerverhalten und die Aktienwerte haben können. Die Studie besagt, dass Bevölkerungsschätzungen relativ zuverlässig sind und die Gruppe, die im Allgemeinen am meisten investiert (die ältere Generation), zunehmend in den Ruhestand und aus Aktien aussteigen wird.

In der Tat waren diese Babyboomer maßgeblich für die „brüllenden neunziger Jahre“ verantwortlich, in denen Aktieninvestitionen so rentabel waren. Die großen Investoren, Menschen mittleren Alters zwischen 40 und 59 Jahren, werden – zumindest kurz- und mittelfristig – ständig an Zahl verlieren. Dies könnte eine Lücke in der Nachfrage nach Investitionen hinterlassen.

Andere Untersuchungen legen jedoch nahe, dass die demografische Entwicklung nur etwa 50 Prozent der Aktienwerte erklärt. Es gibt Hinweise darauf, dass der Zusammenhang zwischen demografischen Trends, CSIS Global Aging Initiative in Washington weist darauf hin, dass es noch nie eine solche Situation gegeben hat und dass Vorhersagen nicht auf historischen Daten basieren können. Es ist auch möglich, dass die Erwartungen an solche Trends bereits in den Aktienkursen berücksichtigt werden.

Menschen, die sich über Grenzen hinweg bewegen

Trotz der Herausforderungen, die sich aus einer alternden Bevölkerung ergeben, ist es möglich, dass sich das Investitions- und Verbraucherverhalten aufgrund des großen Zustroms von Einwanderern zum Besseren ändert. Ein Land wie die Vereinigten Staaten hat bereits erhebliche Einwanderungsströme und wird weniger zu befürchten haben als andere Länder mit niedrigeren Einwanderungsraten. Auch dieser Trend kann sich ändern, und das Endergebnis hängt teilweise davon ab, inwieweit Einflüsse aus Amerika oder kontinentaleuropäischen Ländern auf ganz Nordamerika übergreifen.

Auch Konjunkturzyklus durch verschiedene Faktoren verursacht werden Trends wie Unternehmertum, Investitionen oder technologische Entwicklungen, kann sich als wichtiger als Bevölkerungsveränderungen. Wenn sich solche Trends durchsetzen, können sie ein starkes Wirtschaftswachstum verursachen.

In jedem Fall schaffen diese demografischen Trends nicht nur Risiken, sondern auch Chancen. Eine klare Implikation ist, dass sich Anleger möglicherweise auf Schwellenländer und Regionen konzentrieren möchten, in denen sich die demografischen Trends von denen in ihrer Heimat unterscheiden.

Untersuchen Sie die Demografie, um zukünftige Gewinner zu finden

Der Finanzjournalist Peter Temple zieht in seinem Artikel „The Long Term“ (2002), der in Interactive Investor erschien, weitere Schlussfolgerungen für Investitionen . Er weist darauf hin, dass die alternde Bevölkerung und die Rentenzeitbombe eine offensichtliche Verbindung zu Gesundheits- und Finanzdienstleistungen herstellen. Er warnt jedoch davor, dass dies nicht automatisch bedeutet, dass der Kauf von Aktien von großen Pharmaunternehmen oder Fonds des Gesundheitssektors kluge Investitionen sind, da viele bereits die Gewinner von gestern sind.

Laut Temple werden die Gewinner von morgen Unternehmen sein, die älteren Menschen und Rentnern eine Vielzahl kostengünstiger Dienstleistungen anbieten. Diese Dienstleistungen erstrecken sich auf medizinische Behandlung, Pflegeheime, Reisen und alles andere, was sich auf diesen spezifischen Zielmarkt konzentriert.

Die große Anzahl von Rentnern, die relativ arm sind, deutet darauf hin, dass Luxusdienstleistungen möglicherweise nicht die besten Investitionen tätigen. Firmen, die medizinische und orthopädische Produkte für das Altern herstellen, werden jedoch einen rauschenden Handel betreiben, wenn die Preise im Laufe der Zeit fallen.

Es ist auch wichtig, die mit den Biotechnologiesektoren verbundenen Risiken zu berücksichtigen. Diese Sektoren können extrem volatil sein. Daher sind sie nicht für risikoarme Anleger gedacht – oder nur ein kleiner Teil eines Portfolios sollte diesen Fonds und Aktien zugeordnet werden.

Bevölkerungsentwicklung überwachen

Es ist schwierig, die vorherrschenden demografischen Trends und ihre Auswirkungen auf zukünftige Vermögenswerte zu prognostizieren. Es ist jedoch weniger schwierig, Trends während ihrer Entwicklung zu überwachen und Ihr Portfolio im Laufe der Zeit entsprechend neu auszurichten. Diese fortwährende Wachsamkeit ist angesichts der großen Veränderungen in der Investitionslandschaft, die sich zwangsläufig aus der Beziehung zwischen Geburt, Tod und dem, was dazwischen geschieht, ergeben, von wesentlicher Bedeutung.

Während kein Investor genau vorhersagen kann, was die kommenden Jahrzehnte für die Finanzmärkte bereithalten werden, gibt es einige Strategien, die Sie in Betracht ziehen sollten, wenn Sie glauben, dass der Ruhestand der Boomer den Markt belasten könnte.

Sie sollten beispielsweise die Bevölkerungsentwicklung in jedem Land überwachen, in das Sie investieren, insbesondere in den entwickelten Regionen wie Nordamerika, Westeuropa oder Asien. Wenn das investierende Publikum weiter abnimmt, sollten Sie erwägen, Ihre Investition in Aktien im Allgemeinen zu reduzieren. Bestimmte Arten von Anleihen und andere Anlageklassen wie Hedgefonds bieten möglicherweise lukrative Alternativen.

Erwägen Sie auch, mehr in Aktien und Immobilien in dynamischen Volkswirtschaften zu investieren, in denen die Bevölkerung steigt und jung bleibt. Teile Asiens und Südamerikas wären in diesem Fall die Hauptziele.

Das Fazit

Wenn Sie über diesen Effekt besorgt sind, müssen Sie diese Trends weiterhin beobachten, damit Sie bei Bedarf darauf reagieren können. Die Demografie ist immer im Fluss, ebenso wie die damit verbundenen Investitionsmöglichkeiten.