Lieferschein
Was ist ein Lieferschein?
An den Warenterminmärkten sind Lieferavise ein Dokument, das der Verkäufer eines Terminkontrakts zur Verfügung stellt. Das Dokument dient als Bestätigung, dass der Verkäufer beabsichtigt, seinen Vertrag durch physische Lieferung der zugrunde liegenden Ware an den Futures-Inhaber zu erfüllen. Im Gegensatz dazu erfolgt bei einem Terminkontrakt mit Barausgleich niemals eine physische Lieferung.
Lieferbenachrichtigungen sind eines der Schlüsselelemente in allen Terminkontrakten. Dazu gehören Angaben zu Menge, Sorte, Lieferort und Liefertermin der Ware.
Die zentralen Thesen
- Ein Lieferavis ist ein Standardbestandteil von Warenterminkontrakten.
- Es benachrichtigt den Empfänger, dass der Vertragsverkäufer die zugrunde liegende Ware physisch liefern wird.
- Einige Lieferscheine sind übertragbar, d. h. sie können an Dritte verkauft werden. Dies ist nützlich für Käufer, die auf Rohstoffpreise spekulieren möchten, ohne selbst physische Lieferungen entgegenzunehmen.
Funktionsweise von Lieferbenachrichtigungen
Warenterminmärkte sind ein wichtiger Bestandteil des Finanzsystems. Institutionelle Kunden wie Produktionsunternehmen können Warentermingeschäfte kaufen, um ihren täglichen Betrieb zu decken. Gleichzeitig nutzen Finanzkäufer Rohstoff-Futures, um auf Rohstoffpreise zu spekulieren und andere Aktivitäten wie die Absicherung von Risiken durchzuführen.
Ein Vorteil der Warenterminmärkte ist, dass sie über ein Clearinghouse System laufen. Anstatt direkt miteinander zu handeln, geben Käufer und Verkäufer Bestellungen an eine zentrale Börse, die dann kompatible Transaktionen paart. Um die Geschwindigkeit zu erhöhen und die Kosten zu minimieren, folgen diese Transaktionen einer Standardvertragsvorlage, in der Details wie Art, Menge, Qualität, Lieferdatum und Lieferort der Ware in einem einzigen Format angegeben werden.
Wenn zwei Parteien einen Warenterminkontrakt vereinbaren und sich gegen eine Barzahlung entscheiden, muss der Verkäufer des Kontrakts – dh die Person, die dem Käufer die Lieferung der physischen Ware versprochen hat – ihrer Gegenpartei eine Lieferanzeige als Kontrakt übermitteln nähert sich seinem Liefertermin.
Dieses Dokument informiert den Käufer lediglich darüber, dass der Verkäufer beabsichtigt, seine Verpflichtungen durch physische Lieferung der zugrunde liegenden Ware zu erfüllen, anstatt den Vertrag in bar zu begleichen. Die genauen Einzelheiten, wie und wann die Ware geliefert wird, werden von der Börse im Voraus festgelegt.
Praxisbeispiel für eine Lieferankündigung
Je nach den Regeln der Warenterminbörse kann eine Lieferanzeige übertragbar oder nicht übertragbar sein. Übertragbare Lieferscheine können an eine andere Partei verkauft werden, so dass das Recht auf Warenlieferung auf eine andere Person übertragen wird. Diese Bestimmung ist nützlich für spekulative Käufer, die nicht die Absicht haben, die Waren physisch zu erhalten und zu lagern, wie zum Beispiel für einen Goldspekulanten, der einfach vom erwarteten Anstieg des Goldpreises profitieren möchte.
Nicht übertragbare Lieferscheine werden in der Regel von gewerblichen Kunden gekauft, die für ihren Geschäftsbetrieb die gehandelte Ware benötigen. Zum Beispiel könnte eine Kaffeerösterei Kaffeebohnen-Futures mit nicht übertragbaren Lieferscheinen kaufen, da sie keine Schwierigkeiten haben werden, die zugrunde liegende Ware zu erhalten und zu verwenden.