Definiertes Portfolio
Was ist ein definiertes Portfolio?
Ein definiertes Portfolio ist ein Investmentfonds, der in einen vordefinierten Satz von Anleihen, Aktien oder beidem investiert, die von der Fondsgesellschaft ausgewählt wurden. Ähnlich wie bei einigen Investmentfondsklassen sind die Trusts geschlossen und werden nicht aktiv verwaltet. Wie ein Investmentfonds ist ein geschlossener Fonds ein gepoolter Investmentfonds, bei dem ein Manager das Portfolio überwacht. Sie beschafft einen festen Kapitalbetrag durch einen Börsengang (IPO). Der Fonds wird dann wie eine Aktie an einer Börse strukturiert, notiert und gehandelt.
Die zentralen Thesen:
- Ein definiertes Portfolio oder ein Investment Trust ist ein vordefinierter Satz von Anleihen, Aktien oder beidem, die vom Trust ausgewählt wurden.
- Wie bei einigen Investmentfonds sind die Investitionen des Trusts geschlossen und werden nicht aktiv verwaltet.
- In einem definierten Portfolio sind die Wertpapiere fixiert und die Anteile können erst nach Abschluss der ersten Kaufphase verkauft werden.
- Eine Vielzahl von Wertpapieren kann verwendet werden, um ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, aber Aktien, Anleihen und Bargeld sind die Kernbausteine.
Ein definiertes Portfolio verstehen
Wie andere Portfoliotypen ist ein definiertes Portfolio eine Sammlung von finanziellen Vermögenswerten wie Aktien, Anleihen, Rohstoffen, Währungen, Zahlungsmitteläquivalenten und ihren Fondsgegenstücken, einschließlich Investmentfonds, börsengehandelten und geschlossenen Fonds.
In einem definierten Portfolio sind die Wertpapiere fixiert und die Anteile können erst nach Abschluss der ersten Kaufphase verkauft werden. Diese Anteile haben in der Regel eine definierte Haltbarkeit, danach werden sie liquidiert und der Erlös an die Anleger zurückgeführt. Ein definiertes Portfolio kann während des Handelstages zu unterschiedlichen Preisen gehandelt werden.
Angebot und Nachfrage bestimmen den Preis der Anteile in einem definierten Portfolio, was zu Preisabweichungen vom Nettowert der zugrunde liegenden Vermögenswerte führen kann. Investmentfonds können nicht mit ihrem Nettoinventarwert synchron sein, werden jedoch nur einmal pro Tag zum Nettoinventarwert zum Handelsschluss bewertet. Aktien aus dem Portfolio werden von Anteilen an Anleger verkauft.
Definiertes Portfolio und Risikotoleranz
Ein Anlageportfolio ist in Segmente unterschiedlicher Größe unterteilt, die eine Vielzahl von Anlageklassen und Anlagearten repräsentieren, um eine angemessene Risiko-Rendite Portfolio-Allokation zu erreichen. Viele verschiedene Arten von Wertpapieren können verwendet werden, um ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, aber Aktien, Anleihen und Bargeld gelten im Allgemeinen als die Kernbausteine eines Portfolios.
Die umsichtigsten Anleger bauen Anlageportfolios auf, die ihrer Risikobereitschaft und ihren Zielen entsprechen. Die Risikotoleranz kann als der Grad der Variabilität der Investitionen definiert werden Erträge, dass ein Anleger bereit ist, vor allem zu akzeptieren, wenn der Markt dreht senken.
Besondere Überlegungen
Risikotoleranz ist eine der wichtigsten Überlegungen bei der Festlegung, wie investiert werden soll. Anleger sollten ein realistisches Verständnis ihrer Fähigkeit und Bereitschaft haben, große Wertschwankungen ihrer Anlagen zu verarbeiten. Wenn die Anleger auf zu viel nehmen Risiko, könnten sie mehr unter einem Abschwung zu verkaufen geneigt sein und auf einen zu kurz kommen Markterholung.