Aufgeschobener Anteil
Was ist ein aufgeschobener Anteil?
Eine aufgeschobene Aktie ist eine Aktie, die bis zur Auszahlung aller Stamm- und insolventen Unternehmens hat. Es kann sich auch um eine Aktie handeln, die an Unternehmensgründer ausgegeben wird und deren Erhalt von Dividenden beschränkt, bis Dividenden an alle anderen Aktionärsklassen ausgeschüttet wurden. Aufgeschobene Aktien können im Rahmen einer langfristigen Investition in ein Unternehmen auch an Risikokapital und andere private Investorengruppen vergeben werden.
Die zentralen Thesen
- Aufgeschobene Aktien sind nach Vorzugs- und Stammaktionären die letzten in Kredit- oder Insolvenzverfahren.
- Aufgeschobene Aktien sind in der Regel Insidern und Anlegern des Unternehmens vorbehalten, wobei verschiedene Laufzeitbestimmungen darüber gelten, wann die Aktien unverfallbar sind, und können entweder in Stammaktien oder eine andere Aktienklasse umgewandelt werden.
- Die Idee ist, die Unternehmensleitung und die Investoren während der Entwicklung eines Unternehmens vom Start-up zum börsennotierten Unternehmen intakt zu halten.
- Aufgeschobene Aktien sind seltener, und Restricted Stock Units (RSUs) werden aufgrund ihrer kürzeren Sperrfrist immer häufiger.
- In jedem Fall stellen aufgeschobene Aktien eine langfristige Vergütung für Unternehmensgründer, Führungskräfte und Erstinvestoren dar.
Grundlegendes zu einem aufgeschobenen Anteil
Aufgeschobene Aktien – eine Methode zur Zahlung von Aktien an Direktoren und Führungskräfte eines Unternehmens – werden auf ein gesperrtes Konto eingezahlt. Der Wert dieser Aktien schwankt mit dem Markt und kann vom Begünstigten zum Zwecke der Liquidation erst abgerufen werden, wenn er nicht mehr Mitarbeiter des Unternehmens ist. Dies gilt auch dann, wenn ein bestimmtes Datum verstrichen ist und der Mitarbeiter als voll mit dem Unternehmen verbunden gilt. Diese Aktien sind allen anderen Klassen von Stamm und Vorzugsaktien untergeordnet und stehen an letzter Stelle, wenn ein Unternehmen in Konkurs geht und alle Vermögenswerte liquidiert.
Während aufgeschobene Aktien einen bestimmten Barwert darstellen, der auf den Marktbedingungen basiert, erlauben Phantomaktien keine Barzahlung. Anstelle von tatsächlichen Einlagen von Wertpapieren führen Unternehmen manchmal Buchhaltungsbuchungen von Bargeld, die einer gegenläufigen Sicherheitsposition entsprechen. Wenn der Geschäftsführer oder Geschäftsführer das Unternehmen verlässt, wird das Geld zum Marktwert in Aktien umgewandelt.
Aufgeschobene Aktien werden meist als Vergütungsmethode für Führungskräfte und Gründer eines Unternehmens oder als Mittel verwendet, um Investoren zu veranlassen, in ein Unternehmen zu investieren. Aufgeschobene Aktien unterliegen vielen Einschränkungen, wie z. B. Sperrfristen, Unternehmensleistung, Marktpreis der Aktie und anderen.
Aufgeschobene Aktien sind traditionell nur ein Teil eines größeren Vergütungsplans. Mitarbeiter, denen aufgeschobene Aktien ausgegeben werden, erhalten möglicherweise auch traditionellere Aktienoptionen, die bestimmten Sperrfristen unterliegen können, sowie andere Anlage- oder Pensionsoptionen.
Aufgeschobene Aktien, die nicht mehr häufig verwendet werden, verschafften ihren Inhabern hohe Dividendenausschüttungen. in der Regel höher als der für andere Aktienformen angebotene Durchschnittskurs, wird jedoch erst ausgezahlt, nachdem alle anderen Aktionärsklassen ihre Ausschüttungen erhalten haben. Inhaber von aufgeschobenen Aktien haben Zugang zu allen verbleibenden Gewinnen, nachdem alle anderen Verpflichtungen erfüllt wurden.
Aufgeschobene Anteile im Vergleich zu eingeschränkten Anteilen
Eingeschränkte Bestände sind solche, die Grenzen hinsichtlich der Fähigkeit des Mitarbeiters festgelegt haben, die Bestände zu monetarisieren oder darauf zuzugreifen. Während sowohl aufgeschobene als auch eingeschränkte Aktien möglicherweise Ausübungspflichten unterliegen, was zu einer Verzögerung führt, bevor der Mitarbeiter das volle Eigentum an den zugehörigen Aktien übernimmt, werden eingeschränkte Aktien nach Ablauf des Zeitraums sofort in unbeschränkte Aktien umgewandelt, während aufgeschobene Aktien erst um a ausgewähltes Datum nach dem Ausübungsdatum. Bei aufgeschobenen oder eingeschränkten Aktien verlieren Mitarbeiter, die ihr Arbeitsverhältnis vor Ablauf der Sperrfrist beenden, alle Rechte an den betreffenden Aktien.
Zahlungsstruktur
Wenn ein Unternehmen liquidiert wird, weil es bankrott geht, gibt es eine gesetzlich festgelegte Zahlungsstruktur, die festlegt, welche Gläubiger zuerst bezahlt werden, wenn das Vermögen eines Unternehmens gegen Bargeld liquidiert wird. Diejenigen, die zuerst bezahlt werden, sind immer gesicherte Gläubiger. Hierbei handelt es sich um Personen, die dem Unternehmen Geld mit zugewiesenen Sicherheiten geliehen haben. Dies schließt auch gesicherte Anleihegläubiger ein.
Nach gesicherten Gläubigern stehen als nächstes ungesicherte Gläubiger an der Reihe. Dies sind Gläubiger, die Kredite ohne Sicherheiten für den Kredit vergeben haben, aber auch Mitarbeiter und Lieferanten, denen Geld geschuldet wird. Es ist eine größere Gruppe, die in irgendeiner Weise Geld von der Firma schuldet.
An letzter Stelle stehen die Aktionäre. Dies schließt Vorzugs- und Stammaktionäre sowie die letzten Aktionäre ein, bei denen es sich um aufgeschobene Aktionäre handelt.