Defensive Anlagestrategie

Was ist eine defensive Anlagestrategie?

Eine defensive Anlagestrategie ist eine konservative Methode der Portfolioallokation und -verwaltung, die darauf abzielt, das Risiko eines Kapitalverlusts zu minimieren.

Eine defensive Anlagestrategie beinhaltet eine regelmäßige Portfolio- Neugewichtung, um eine beabsichtigte Vermögensallokation aufrechtzuerhalten. Dazu gehört auch der Kauf hochwertiger Anleihen mit kurzer Laufzeit und Blue-Chip-Aktien; Diversifizierung über Sektoren und Länder hinweg; Platzieren von Barmitteln und Barmitteläquivalenten in rückläufigen Märkten. Solche Strategien sollen Anleger vor erheblichen Verlusten durch größere Marktabschwünge schützen.

Eine defensive Anlagestrategie verstehen

Defensive Anlagestrategien sollen in erster Linie Schutz und dann bescheidenes Wachstum bieten. Im Gegensatz dazu versucht ein Anleger bei einer offensiven oder aggressiven Anlagestrategie, von einem steigenden Markt zu profitieren, indem er Wertpapiere kauft, die sich bei einem bestimmten Risiko und einer bestimmten Volatilität überdurchschnittlich entwickeln.

Eine offensive Strategie kann auch den Optionshandel und den Margin Handel beinhalten. Sowohl offensive als auch defensive Anlagestrategien erfordern ein aktives Management, sodass sie möglicherweise höhere Anlagegebühren und Steuerschulden haben als ein passiv verwaltetes Portfolio. Eine ausgewogene Anlagestrategie kombiniert Elemente der defensiven und offensiven Strategien.

Defensive Anlagestrategie und Portfoliomanagement

Eine defensive Anlagestrategie ist eine von mehreren Optionen in der Praxis des Portfoliomanagements. Portfoliomanagement ist Kunst und Wissenschaft zugleich; Portfoliomanager müssen kritische Entscheidungen für sich selbst oder ihre Kunden treffen, wobei sie spezifische Anlageziele berücksichtigen und die richtige Vermögensallokation auswählen, um Risiko und potenzielle Rendite abzuwägen.

Viele Portfoliomanager verfolgen defensive Anlagestrategien für risikoscheue Kunden, wie zum Beispiel Rentner ohne feste Gehälter. Defensive Anlagestrategien könnten auch für diejenigen geeignet sein, die wenig Kapital zu verlieren haben. In beiden Fällen besteht das Ziel darin, vorhandenes Kapital zu schützen und durch bescheidenes Wachstum mit der Inflation Schritt zu halten.

Investitionen für eine defensive Anlagestrategie

Die Auswahl von Anlagen in hochwertige Anleihen mit kurzer Laufzeit, wie Schatzanweisungen und Blue-Chip-Aktien, ist eine solide Taktik für eine defensive Anlagestrategie. Selbst bei der Aktienauswahl wird ein defensiver Portfoliomanager bei großen, etablierten Namen mit guter Erfolgsbilanz bleiben. Heute tendiert dieser Portfoliomanager eher zu börsengehandelten Fonds, die Marktindizes nachahmen, da diese ein Engagement in allen etablierten Aktien in einer diversifizierten Anlage bieten.

Ein Portfoliomanager, der eine defensive Strategie verfolgt, kann auch einen Graben aus Barmitteln und Baräquivalenten wie Schatzanweisungen und Commercial Papers halten, die dazu beitragen können, mit der Inflation Schritt zu halten und das Portfolio in fallenden Märkten zu schützen. Allerdings kann ein zu hoher Bestand an liquiden Mitteln die Frage aufwerfen, warum die Anleger überhaupt für ein aktives Management bezahlen.

Defensive Aktien sind Aktien, die  unabhängig von der Gesamtlage des Aktienmarktes konstante Dividenden und stabile Erträge  bieten . Die Nachfrage nach ihren Produkten ist konstant, sodass defensive Aktien in den verschiedenen Phasen des Konjunkturzyklus tendenziell stabiler sind . Defensive Aktien werden aufgrund ihrer relativen Stärke in Abschwungphasen auch weniger wahrscheinlich bankrott gehen. Andererseits führt die geringe Volatilität defensiver Aktien in Haussenmärkten oft zu geringeren Kursgewinnen und kann zu einem Zyklus des falschen Timings des Marktes führen.