Defensivkauf

Was ist ein defensiver Kauf?

Ein defensiver Kauf ist der Kauf defensiver Aktien – Wertpapiere oder Anlagen, die aufgrund ihrer geringeren Abhängigkeit von Konjunkturzyklen als risikoärmer wahrgenommen werden. Während der Begriff im Allgemeinen im Zusammenhang mit Aktien mit defensiven Eigenschaften wie stabilen Cashflows und geringerer Volatilität verwendet wird, kann er auch für Wertpapiere mit geringerem Risiko wie Staatsanleihen und Vorzugsaktien verwendet werden.

Defensive Aktien können in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit, wenn die Aktienmärkte einen rückläufigen Trend aufweisen, ihre auffälligeren Gegenstücke wie Wachstumswerte übertreffen, während sie in Zeiten wirtschaftlicher Expansion eine Underperformance aufweisen.

Einen defensiven Kauf verstehen

Aus Aktiensicht findet man defensive Käufe normalerweise in Sektoren, die gegen Rezessionen und Konjunkturabschwächungen immun sind. Diese Sektoren umfassen im Allgemeinen Anbieter von lebenswichtigen Gütern und Dienstleistungen – wie Pharmazeutika, Versorgungsunternehmen und Basiskonsumgüter –, auf die Verbraucher auch in wirtschaftlich schwierigen Zeiten nicht verzichten können. Selbst in Rezessionsperioden, in denen die Konsumausgaben insgesamt wahrscheinlich sinken werden, werden die meisten Menschen einen Weg finden, Seife, Zahnpasta, Lebensmittel und andere wichtige Dinge des täglichen Bedarfs zu budgetieren.

Defensive Aktien bieten konstante  Dividenden  und stabile Gewinne unabhängig von der Gesamtlage des  Aktienmarktes, da die Produkte dieser Unternehmen ständig nachgefragt werden.

Während ein defensive kaufen kann den erheblichen Nutzen für Ähnliche langfristige Gewinne mit einem geringeren Risiko als bei anderen Aktien, die geringe Volatilität der defensiven Aktien führen oft zu kleineren Gewinnen während bieten  Hausse  und ein Zyklus von mistiming den Markt. Versierte Anleger mit diversifizierten Portfolios neigen dazu, defensive Aktien in Phasen mit langsamem oder keinem Wachstum zu übergewichten und in expansiven Phasen unterzugewichten. Solche Anleger werden auch versuchen, wirtschaftliche Wendepunkte zu antizipieren und zu identifizieren und ihre Portfolios entsprechend zu optimieren. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) wird weithin als zuverlässiger Indikator für die allgemeine wirtschaftliche Gesundheit eines Landes angesehen.

Eine umfangreiche Liste defensiver Sektoren mit Unterkategorien umfasst Folgendes:

• Finanzdienstleistungen: Mortgage Real Estate Investment Trusts (REITs), Lebens- und Krankenversicherungsunternehmen, Banken, Kapitalmärkte.
• Gesundheitswesen: Gesundheitsdienstleister und -dienstleistungen, Gesundheitsgeräte und -bedarf, Gesundheitstechnologie, Life-Science-Tools und -Dienstleistungen, Biotechnologie, Pharmazeutika.
• Industriesektor: Bauprodukte, Luft- und Raumfahrt und Verteidigung, Maschinen, Bau und Maschinenbau, Industriekonzerne, Elektroausrüstung, Fluggesellschaften, Straßen, Eisenbahnen, Luftfracht und Logistik, kommerzielle Dienstleistungen und Lieferungen, Handelsunternehmen und Distributoren.
• Immobilien: Immobilienmanagement und -entwicklung, Equity Real Estate Investment Trusts (REITs)
• Technologien: Software, IT-Dienste, Internet-Software, Internet-Dienste, Kommunikationsausrüstung, Speicher und Peripheriegeräte, Technologiehardware, elektronische Ausrüstung, Halbleiter und Halbleiterausrüstung.
• Versorgungsunternehmen: Multi-Versorger, Gasversorger, Elektrizitätsversorger, Wasserversorger, unabhängige Strom- und erneuerbare Stromerzeuger.
• Lebensmittel und Grundnahrungsmittel: Einzelhandel, Lebensmittel, Getränke, Haushaltsreiniger, Körperpflegeprodukte.
• Grundstoffe: Chemikalien, Behälter und Verpackungen, Baustoffe, Papier- und Forstprodukte, Metalle und Bergbau.