Defensiver Kauf

Was ist ein defensiver Kauf?

Ein defensiver Kauf ist der Kauf defensiver Aktien – Wertpapiere oder Anlagen, die aufgrund ihres geringeren Engagements in Konjunkturzyklen als risikoärmer eingestuft werden. Während der Begriff im Allgemeinen in Verbindung mit Aktien verwendet wird, die defensive Merkmale wie stabile Cashflows und geringere Volatilität aufweisen, kann er auch für Wertpapiere mit geringerem Risiko wie Staatsanleihen und Vorzugsaktien verwendet werden.

Defensive Aktien können in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit, in denen die Aktienmärkte einen rückläufigen Trend aufweisen, ihre auffälligeren Gegenstücke wie Wachstumsaktien übertreffen, in Zeiten wirtschaftlicher Expansion jedoch eine Underperformance erzielen.

Einen defensiven Kauf verstehen

Unter Aktiengesichtspunkten finden sich defensive Käufe normalerweise in Sektoren, die gegen Rezessionen und wirtschaftliche Abschwächungen immun sind. Diese Sektoren umfassen im Allgemeinen Anbieter von wesentlichen Gütern und Dienstleistungen wie Pharmazeutika, Versorgungsunternehmen und Grundnahrungsmittel, auf die die Verbraucher auch in wirtschaftlich schwierigen Zeiten nicht verzichten können. Selbst in Rezessionsperioden, in denen die Konsumausgaben insgesamt wahrscheinlich sinken werden, werden die meisten Menschen einen Weg finden, Seife, Zahnpasta, Lebensmittel und andere wichtige Dinge des täglichen Bedarfs zu budgetieren.

Defensive Aktien bieten  unabhängig von der Lage des gesamten Aktienmarktes gleichbleibende  Dividenden und stabile Gewinne,  da die von diesen Unternehmen hergestellten Produkte ständig nachgefragt werden.

Während ein defensiver Kauf den erheblichen Vorteil ähnlicher langfristiger Gewinne mit geringerem Risiko als andere Aktien bieten kann, führt die geringe Volatilität defensiver Aktien häufig zu geringeren Gewinnen während der  Bullenmärkte  und einem Zyklus der Marktabstimmung. Versierte Anleger mit diversifizierten Portfolios tendieren dazu, defensive Aktien in langsamen oder keinen Wachstumsphasen zu übergewichten und sie in Expansionsperioden zu untergewichten. Solche Anleger werden auch versuchen, wirtschaftliche Wendepunkte zu antizipieren und zu identifizieren und ihre Portfolios entsprechend zu optimieren. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) wird allgemein als verlässlicher Indikator für die allgemeine wirtschaftliche Gesundheit eines Landes angesehen.

Eine umfangreiche Liste defensiver Sektoren mit Unterkategorien enthält Folgendes:

• Finanzdienstleistungen: Mortgage Real Estate Investment Trusts (REITs), Lebens- und Krankenversicherungsunternehmen, Banken, Kapitalmärkte.
• Gesundheitswesen: Gesundheitsdienstleister und -dienstleistungen, Gesundheitsausrüstung und -bedarf, Gesundheitstechnologie, Werkzeuge und Dienstleistungen der Biowissenschaften, Biotechnologie, Pharmazeutika.
• Industriesektor: Bauprodukte, Luft- und Raumfahrt und Verteidigung, Maschinenbau, Bauwesen und Ingenieurwesen, Industriekonglomerate, Elektrogeräte, Fluggesellschaften, Straßen, Eisenbahnen, Luftfracht und Logistik, kommerzielle Dienstleistungen und Lieferungen, Handelsunternehmen und Händler.
• Immobilien: Immobilienverwaltung und -entwicklung, Equity Real Estate Investment Trusts (REITs)
• Technologien: Software, IT-Dienste, Internet-Software, Internet-Dienste, Kommunikationsausrüstung, Speicher und Peripheriegeräte, Technologie-Hardware, elektronische Ausrüstung, Halbleiter und Halbleiterausrüstung.
• Versorgungsunternehmen: Multi-Versorger, Gasversorger, Elektrizitätsversorger, Wasserversorger, unabhängige Stromerzeuger und Stromerzeuger für erneuerbare Energien.
• Lebensmittel und Grundnahrungsmittel: Einzelhandel, Lebensmittel, Getränke, Haushaltsreiniger, Körperpflegeprodukte.
• Grundstoffe: Chemikalien, Behälter und Verpackungen, Baumaterialien, Papier- und Forstprodukte, Metalle und Bergbau.