Schuldenfonds
Was ist ein Schuldenfonds?
Ein Debt Fund ist ein Investmentpool, beispielsweise ein Investmentfonds oder ein Exchange Traded Fund, bei dem die Kernbestände festverzinsliche Anlagen umfassen. Ein Schuldenfonds kann in kurz- oder langfristige Anleihen, verbriefte Produkte, Geldmarktinstrumente oder Aktienfonds, da die Gesamtverwaltungskosten niedriger sind.
Oft bezeichnet als Kreditfonds oder Rentenfonds, Schuldenfonds fallen unter die festverzinslichen Anlageklasse. Diese risikoarmen Vehikel werden üblicherweise von Anlegern gesucht, die Kapital erhalten und/oder risikoarme Ertragsausschüttungen erzielen möchten.
Die zentralen Thesen
- Ein Debt Fund bezieht sich auf einen Investmentfonds, einen Exchange Traded Fund (ETF) oder andere gepoolte Anlageangebote, deren zugrunde liegende Anlagen hauptsächlich festverzinsliche Anlagen enthalten.
- Die Gebühren für Fremdkapitalfonds sind niedriger als die Gebühren für Aktienfonds, da ihre Verwaltungskosten von Natur aus niedriger sind.
- Anleger, die sich für Debt-Fonds-Optionen interessieren, können zwischen passiven und aktiven Produkten wählen.
Risiko von Fremdkapitalfonds
Schuldtitel können in eine Vielzahl von Wertpapieren mit unterschiedlichem Risiko investieren. US-Staatsanleihen gelten allgemein als das geringste Risiko. Das Risikoprofil von Unternehmensanleihen, die von Unternehmen im Rahmen ihrer Kapitalstruktur begeben werden, wird im Allgemeinen nach der Bonität des Unternehmens klassifiziert.
Schuldtitel mit Investment-Grade-Rating werden von Unternehmen mit stabilen Aussichten und hoher Kreditqualität begeben. Hochzinsanleihen, die hauptsächlich von Unternehmen mit geringerer Bonität und potenziellen Wachstumsaussichten ausgegeben werden, bieten höhere Renditen und ein höheres prospektives Risiko. Andere Schuldtitelkategorien umfassen Schuldtitel aus Industrieländern und Schuldtitel aus Schwellenländern.
Investitionen in Schuldenfonds
Anleger können aus einer breiten Palette von risikoarmen Debt-Fonds-Optionen wählen, sowohl bei passiven als auch bei aktiven Produkten.
Passiv
Einige der größten und am aktivsten gehandelten passiven festverzinslichen Investmentfonds versuchen, die wichtigsten festverzinslichen Benchmark-Indizes nachzubilden, einschließlich des Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index und des ICE US Treasury Core Bond Index. Zu den passiven ETFs, die diese Indizes nachbilden, gehören:
iShares Core US Aggregate Bond ETF
Der iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) ist ein passiv verwalteter Indexnachbildungsfonds, der den Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index abbildet. Der Fonds hat eine Nettokostenquote von 0,05%. Die Rendite seit dem 8. Juli 2019 beträgt 5,97 %.
iShares US-Staatsanleihen-ETF
Der iShares US Treasury Bond ETF (GOVT) ist ein passiv verwalteter Indexnachbildungsfonds, der den ICE US Treasury Core Bond Index abbildet. Es hat eine Nettokostenquote von 0,15 % und seine Rendite seit dem 8. Juli 2019 beträgt 4,60 %.
Aktiv
Der Anleihenfondsmarkt umfasst auch ein breites Spektrum aktiver Manager, die versuchen, Anleihenfondsindizes wie den Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index und den ICE US Treasury Core Bond Index zu übertreffen.
Der First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) ist ein Beispiel für einen aktiv verwalteten Schuldenfonds, der auf Erträge und Kapitalzuwachs investiert. Im bisherigen Jahresverlauf beträgt die NAV-Rendite zum 31. Oktober 2017 5,95 %. Obwohl der Fonds seinen ausgewählten Index seit Jahresbeginn nicht übertrifft, gehört er zu den Fonds mit der besten Performance im Universum der US-Hochzinsanleihen.
Insgesamt sollten Anleger in Schuldtitelfonds die Renditeberechnungsmaße verstehen, die als Leistungsindikatoren verwendet werden. Da Schuldtitel eine Einkommensgenerierung beinhalten, können Fonds geplante monatliche oder vierteljährliche Dividenden zahlen. Die Berechnungen der Gesamtrendite berücksichtigen Einkommensauszahlungen, während die Berechnungen der allgemeinen Rendite dies möglicherweise nicht tun.
Globale Schuldenfonds
Länder geben Schulden in verschiedenen Formen aus, um ihre staatliche Finanzpolitik zu unterstützen. In den USA gelten Staatsanleihen im Allgemeinen als die risikoärmsten festverzinslichen Anlagen auf dem Markt.
US-Schuldenfonds
Die US-Regierung gibt eine breite Palette von Wertpapieren für Investitionen aus. Diese Wertpapiere können direkt investiert werden, oder Anleger können sich für eine Anlage in diversifizierte Schuldfonds entscheiden, die diese Wertpapiere enthalten. iShares von BlackRock ist einer der marktführenden Manager für indexierte ETFs von US-Staatsanleihenfonds.
US-Unternehmensanleihenfonds werden in der Regel nach der Kreditqualität des Unternehmensemittenten getrennt. US-Unternehmen haben einige der höchsten Kreditratings weltweit, was US-Anleihenfonds zu einer großen Nachfrage macht.
Globale Schuldenfonds
Viele Länder bieten Schuldeninvestitionen an, um die staatliche Finanzpolitik zu unterstützen. Risiken und Renditen von Staatsanleihefonds variieren je nach dem politischen und wirtschaftlichen Umfeld eines Landes. Ähnlich wie Aktien können globale Unternehmensanleihenfonds nach Indizes der Industrieländer und der Schwellenländer getrennt werden. Die Kreditratings werden sowohl Staatsanleihen als auch Unternehmensanleihen mithilfe einer global standardisierten Bonitätsanalyse zugewiesen.
Obwohl Fremdkapitalfonds ein vergleichsweise geringeres Risiko aufweisen als Aktienfonds, sollten Anleger das Zinsrisiko berücksichtigen.