Schulden laden

Was ist Schuldenladen?

Das Laden von Schulden ist eine skrupellose Praxis, die manchmal von Unternehmern und Unternehmen angewendet wird, die vor dem Bankrott stehen. Die Schuldenaufladung funktioniert, indem alle Barreserven ausgegeben, Kreditlinien und Kreditkarten ausgeschöpft und Rechnungen nicht bezahlt werden, um einen Insolvenzschutzantrag zu stellen. Im Wesentlichen lädt das Unternehmen so viele Schulden wie möglich auf, bevor es versucht, die Schulden durch einen Insolvenzantrag zu begleichen.

Das Laden von Schulden kann auch von Unternehmen genutzt werden, um mit Zinszahlungen Geld zu verdienen. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen Offshore – Darlehen durch ausländische Mitarbeiter nimmt, könnte es eine Schuld-Ladestrategie berücksichtigt werden, dass sie ihren Gewinn zu übertragen erlaubt offshores, wo Steuergesetze unterschiedlich sind, durch Zinszahlungen verwendet wird.

Schuldenbelastung verstehen

Schuldenaufladen ist keine ethische Praxis, und daher gibt es Gesetze, die diese Art von Verhalten verhindern. Das Insolvenzgesetz verbietet beispielsweise den Kauf von Luxusgütern oder Dienstleistungen im Gesamtwert von mehr als 725 USD innerhalb von 90 Tagen nach Einreichung eines Insolvenzverfahrens. Darüber hinaus können Kreditvorschüsse in Höhe von insgesamt mehr als 1.000 US-Dollar nicht ausgezahlt werden, wenn sie innerhalb von 70 Tagen vor der Insolvenzanmeldung erfolgen.1

Abgesehen davon, dass die Schuldenaufstockung unethisch ist, kann sie auch als ziviler Betrug oder sogar als kriminelle Handlung angesehen werden, wenn ein Richter feststellen kann, dass die Schulden mit der Absicht der Insolvenz beglichen wurden.

Private Equity und Debt Loading

Private-Equity Firmen wurden auch beschuldigt, Schulden zu verwenden, um Gewinne aus ihren Akquisitionen zu prägen. In dieser Praxis kaufen PE-Firmen in Schwierigkeiten geratene Firmen hauptsächlich über Schulden. Diese Strategie bietet PE-Firmen zwei Vorteile. Erstens multipliziert es die Gewinne. Ein mit einem All-Cash-Deal erworbenes Unternehmen ist weniger profitabel als ein Unternehmen, das mit Schulden gekauft wird, da letzteres weniger Vorab-Barmittel benötigt. Der zweite Vorteil der Schuldenaufladung besteht darin, dass sie auch zu erheblichen Steuerabzügen für das erworbene Unternehmen führen kann. Die von der PE-Firma verwendeten Schulden werden auf das unter Leistungsdruck stehende Unternehmen übertragen.

In einigen Fällen laden PE-Firmen dem Unternehmen weitere Schulden auf. Beispielsweise kann es das Unternehmen zwingen, eine Akquisition zu tätigen oder in andere Unternehmen desselben Unternehmens zu investieren. Während der Großen Rezession sind viele hochverschuldete Unternehmen im Besitz von PE-Firmen mit ihren Schulden in Verzug geraten. Energy Future Holdings, ein texanisches Versorgungsunternehmen, war 2014 mit einer Verschuldung von 35,8 Milliarden US-Dollar in Verzug. Es wurde 2007 von einem PE-Konsortium erworben und war nach dem eines anderen PE-finanzierten Unternehmens, der Chrysler Group, im Jahr 2009 der größte Schuldner.

Beispiel für Schuldenaufladung

Herr Smith, der ein Geschäft in der 5th Street besitzt, wo er gebrauchte Bücher verkauft, hat seit mehreren Monaten keinen Gewinn mehr gemacht. Nachdem er die Zahlen durchgespielt hat, erkennt Herr Smith, dass er nicht in der Lage ist, seine Rechnungen zu bezahlen und sein Geschäfts- oder Privatleben aufrechtzuerhalten. Herr Smith führt seine eigenen Nachforschungen durch und entscheidet, dass er Insolvenz anmelden sollte, um seine Schulden zu begleichen.

Bevor er jedoch Insolvenz anmeldet, nimmt Herr Smith mehrere Kreditlinien gegen sein Unternehmen auf und maximiert sie alle, während er gleichzeitig das wenige Notgeld ausgibt, das sein Unternehmen zur Verfügung hatte. Er gibt sein ganzes Geld für einen Spielrausch aus, lädt seine Freunde ein und kauft teures Essen und Trinken ein. Um zu vermeiden, dass die Bestimmungen des Insolvenzgesetzes verletzt werden, wartet Herr Smith mehr als 90 Tage, bevor er offiziell Insolvenz anmeldet.