Schuldenlast
Was ist Schuldenlast?
Die Schuldenlast ist der Gesamtbetrag der von einer Person, einer Regierung oder einem Unternehmen getragenen Schulden . Öffentlich gehandelte Unternehmen verbuchen ihre Schuldenlast in ihren Bilanzen und bieten Anlegern damit vierteljährlich eine Momentaufnahme ihres Besitzes und ihrer Schulden.
Die zentralen Thesen
- Die Schuldenlast ist der Gesamtbetrag der von einer Person, einer Regierung oder einem Unternehmen getragenen Schulden.
- Öffentlich gehandelte Unternehmen erfassen ihre Schuldenlast in ihren Bilanzen und bieten den Anlegern jedes Quartal eine Momentaufnahme ihres Besitzes und ihrer Schulden.
- Eine sinnvolle Schuldenlast hängt von der Größe des Unternehmens und seiner Branche ab.
- Anhand verschiedener Metriken lässt sich feststellen, ob die Verschuldung in den Büchern eines Unternehmens in einem gesunden Bereich liegt.
Schuldenlast verstehen
Genau wie normale Privatpersonen verwenden Unternehmen Schulden, um große Einkäufe zu tätigen, die sie sich unter normalen Umständen nicht leisten könnten. Unternehmen können sich in der Regel Geld leihen, indem sie entweder einen Kredit bei einer Bank oder einem Kreditinstitut aufnehmen oder festverzinsliche (Schuldtitel) Wertpapiere wie Anleihen und Commercial Paper ausgeben .
Der beste Weg, um über die Schuldenlast eines Unternehmens nachzudenken, ist in Bezug auf sein Vermögen oder Eigenkapital. Absolut gesehen wird ein großes Unternehmen wahrscheinlich hohe Schulden tragen. Aber im Verhältnis zu seinem Vermögen oder Eigenkapital kann die Verschuldung gering sein.
Unterschiedliche Branchen haben auch unterschiedliche Bedürfnisse. Einige Unternehmen sind kapitalintensiver und benötigen große Geldbeträge, um Waren oder Dienstleistungen zu produzieren. Mit anderen Worten, die „richtige“ Höhe der Schulden oder Leverage kann von Unternehmen zu Unternehmen variieren.
Wichtig
Eine vernünftige Schuldenlast hängt von der Größe des Unternehmens und seiner Branche ab: Einige Sektoren benötigen mehr finanzielle Ressourcen als andere.
Vor- und Nachteile der Schuldenlast
Schulden haben tendenziell eine negative Konnotation. Unternehmen mit hohen finanziellen Verbindlichkeiten laufen Gefahr, bankrott zu gehen, wenn das Geschäft ausfällt, der Umsatz sinkt und sie keine Zinszahlungen leisten .
Aus diesem Grund wird Anlegern empfohlen, Bilanzen genau zu prüfen. Es ist wichtig zu beurteilen, ob das Unternehmen über ausreichende Cashflows und ausreichend diversifizierte Geschäftstätigkeiten verfügt, um seinen Verpflichtungen nachzukommen, sollte es in Schwierigkeiten geraten und ein paar große Rückschläge erleiden. Es ist auch ratsam zu prüfen, ob eine seiner Kredite Rückstellungen für eine mögliche vorzeitige Rückzahlung enthält.
Anleger sollten auch nicht vergessen, dass Schulden bei richtiger Verwaltung positiv sein können. Ein schuldenfreies Unternehmen verpasst möglicherweise wichtige Expansionschancen und schöpft nicht sein volles Potenzial aus.
Darüber hinaus präsentiert Schulden oft die einzige praktikable Option für ein Unternehmen zu erhöhen Kapital ohne Aktien von Unternehmen zu verkaufen Lager und Kontrolle und Eigentum abtreten. Ein weiterer Vorteil zu bedenken ist, dass die Haupt und Zinszahlungen auf Anleihen können von den Steuern als Aufwand abgezogen werden.
Methoden zur Messung der Schuldenlast
Es gibt eine Vielzahl von Kennzahlen, um festzustellen, ob die Schuldenlast eines Unternehmens zu hoch ist. Sie beinhalten:
Schuldenquote
Die einfachste davon teilt die Gesamtverschuldung eines Unternehmens durch das Gesamtvermögen. Eine niedrige Schuldenquote ist in der Regel ein Zeichen für ein gesundes Unternehmen. Aber was gilt als niedrig? Das hängt von der Größe des Unternehmens und seiner Branche ab. Um festzustellen, ob die Schuldenlast eines Unternehmens zu hoch oder ungefähr richtig ist, vergleichen Sie sie mit Unternehmen ähnlicher Größe in derselben Branche.
Verschuldungsgrad
Ein weiteres nützliches Verhältnis ist das Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital. Um dies zu berechnen, dividieren Sie die Gesamtverschuldung durch das Gesamtkapital. Ob diese Zahl zu groß oder richtig ist, hängt wiederum von der Größe des Unternehmens und der Branche ab.
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Schuldendienstdeckungsgrad
Die Schuldenlast eines Unternehmens kann auch im Verhältnis zu seinen Einnahmen bewertet werden. Die Schuldendienstdeckungsquote vergleicht die Betriebseinnahmen eines Unternehmens – den Gewinn aus dem normalen Geschäftsbetrieb – mit seinen Schuldenzahlungen.
Zinsdeckungsgrad
Der Zinsdeckungsgrad bestimmt, wie leicht ein Unternehmen seine ausstehenden Schulden verzinsen kann, indem es sein Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) während eines bestimmten Zeitraums durch die im gleichen Zeitraum fälligen Zinszahlungen dividiert .