Schulden für Bond Swap

Was ist eine Schuld für Bond Swap?

Ein Debt-for-Bond-Swap ist ein Debt-Swap, bei dem eine neue Anleihe gegen eine ähnliche ausstehende Schuld getauscht wird oder umgekehrt. Die häufigste Art von Anleihe, die in der Schuldverschreibung für den Bond-Swap verwendet wird, ist eine kündbare Anleihe,  da eine Anleihe vor dem Swap  mit einem anderen Schuldtitel gekündigt werden muss. Der Prospekt der Anleihe enthält Einzelheiten zum Kündigungsplan des Produkts.

Schulden für Bond-Swap-Transaktionen werden normalerweise getätigt, um sinkende Zinssätze zu nutzen, wenn die Kreditkosten sinken. Andere Gründe können eine Änderung der Steuersätze oder zu Steuerabschreibungszwecken sein.

Schulden für Bond Swaps verstehen

Schulden für Anleihentausch geschieht, wenn ein Unternehmen oder einzelne, ruft eine zuvor ausgegebene Anleihe, es für einen anderen auszutauschen Schuldinstrument. Oft tauscht eine Schuld für einen Bond-Swap eine Anleihe gegen eine andere Anleihe zu günstigeren Konditionen.

Anleihen unterliegen in der Regel strengen Regeln in Bezug auf Laufzeit und Zinssätze. Um die Vorschriften einzuhalten, geben Unternehmen kündbare Anleihen aus, die es dem Emittenten ermöglichen, eine Anleihe jederzeit ohne Vertragsstrafe zurückzurufen.

Wenn beispielsweise die Zinssätze steigen, kann ein Unternehmen beschließen, neue Anleihen mit einem niedrigeren Nennwert auszugeben und seine aktuellen Schulden mit einem höheren Nennwert zurückzuziehen. Das Unternehmen kann den Verlust dann als Steuerabzug verwenden.

Schulden für Bond Swap und kündbare Anleihen

Eine kündbare Anleihe ist ein Schuldtitel, bei dem sich der Emittent das Recht vorbehält, das Kapital des Anlegers zurückzugeben und die Zinszahlungen vor dem Fälligkeitsdatum der Anleihe einzustellen. Beispielsweise kann der Emittent eine Anleihe mit einer Laufzeit bis 2030 im Jahr 2020 kündigen. Eine kündbare (oder rückzahlbare) Anleihe wird in der Regel mit einem Betrag gekündigt, der geringfügig über dem Nennwert liegt. Höhere Call-Werte sind das Ergebnis früherer Call-Calls.

Wenn beispielsweise die Zinssätze seit Auflegung einer Anleihe gesunkensind, möchtedas emittierende Unternehmen möglicherweise die Schuld zum niedrigeren Zinssatz refinanzieren. Durch das Aufrufen der bestehenden Anleihe und die Neuausstellung spart das Unternehmen Geld. In diesem Fall wird das Unternehmen seine aktuellen Anleihen kündigen und zu einem niedrigeren Zinssatz neu emittieren. Unternehmens- und Kommunalanleihen sind zwei Arten von kündbaren Anleihen.

Im Allgemeinen bedeutet eine Schuld für einen Bond-Swap die Ausgabe einer zweiten Anleihe. Eine Verschuldung für Bond-Swaps ist am häufigsten, wenn die Zinssätze sinken. Aufgrund des umgekehrten Verhältnisses zwischen Zinssätzen und Preis von Anleihen kann ein Unternehmen bei sinkenden Zinssätzen die ursprüngliche Anleihe mit einem höheren Zinssatz kündigen und gegen eine neu emittierte Anleihe mit einem niedrigeren Zinssatz austauschen.

Obwohl für eine Schuldverschreibung gegen Anleihe-Swap keine zweite Anleihe ausgegeben werden muss, kann ein Unternehmen eine andere Art von Schuldtitel verwenden, um die ursprüngliche Anleihe zu ersetzen. Ein Schuldinstrument kann eine beliebige Papier- oder elektronische Verpflichtung sein, die es einer ausstellenden Partei ermöglicht, Mittel aufzubringen, indem sie verspricht, einen Kreditgeber in Bezug auf einen Vertrag zurückzuzahlen.

Eine Schuld für einen Bond-Swap könnte die ursprüngliche Anleihe durch Schuldverschreibungen, Zertifikate, Hypotheken, Leasingverträge oder andere Vereinbarungen zwischen einem Kreditgeber und einem Kreditnehmer ersetzen.