Todeskreuz Definition

Was ist ein Todeskreuz?

Das Death Cross ist ein technisches Chartmuster, das das Potenzial für einen großen Ausverkauf anzeigt. Das Death Cross erscheint in einem Chart, wenn der kurzfristige gleitende Durchschnitt einer Aktie unter seinen langfristigen gleitenden Durchschnitt fällt. Typischerweise sind die gängigsten gleitenden Durchschnitte, die in diesem Muster verwendet werden, die gleitenden 50-Tage- und 200-Tage-Durchschnitte.

Der Death-Cross-Indikator hat sich als zuverlässiger Indikator für einige der schwersten Bärenmärkte des letzten Jahrhunderts erwiesen : 1929, 1938, 1974 und 2008. Anleger, die zu Beginn dieser Bärenmärkte aus dem Aktienmarkt ausgestiegen sind, haben es vermieden große Verluste, die in den 1930er Jahren bis zu 90 % betrugen. Da ein Death Cross im Gegensatz zu vielen kurzfristigen Chartmustern wie dem Doji ein langfristiger Indikator ist, hat es für Anleger, die sich Sorgen machen, Gewinne zu sichern, bevor ein neuer Bärenmarkt in Gang kommt, mehr Gewicht. Eine Volumenzunahme begleitet typischerweise das Erscheinen des Todeskreuzes.

Was sagt dir das Todeskreuz?

Das Todeskreuz tritt auf, wenn ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt (normalerweise 50-Tage- SMA ) einen großen langfristigen gleitenden Durchschnitt (normalerweise 200-Tage-SMA) nach unten kreuzt und von Analysten und Händlern als Signal für eine definitive Abwärtsbewegung interpretiert wird auf einem Markt. Hier ist ein Beispiel für ein Todeskreuz des S&P 500 im Dezember 2018:

Der Name des Todeskreuzes leitet sich von der X-Form ab, die entsteht, wenn der kurzfristige gleitende Durchschnitt unter den langfristigen gleitenden Durchschnitt fällt. Historisch gesehen geht das Muster sowohl bei den langfristigen als auch bei den kurzfristigen gleitenden Durchschnitten einem längeren Abschwung voraus. Das Todeskreuz ist ein Signal dafür, dass sich die kurzfristige Dynamik einer Aktie oder eines Aktienindexes verlangsamt, aber es ist nicht immer ein zuverlässiger Indikator dafür, dass ein Bullenmarkt kurz vor dem Ende steht. Es gab viele Male, in denen ein Todeskreuz auftauchte, wie zum Beispiel im Sommer 2016, als es sich als falscher Indikator erwies. Diejenigen, die im Sommer 2016 aus den Aktien ausstiegen, verpassten die beträchtlichen Kursgewinne, die 2017 folgten. Das Beispiel des Todeskreuzes 2016 fand tatsächlich während einer technischen Korrektur von etwa 10 % statt, die oft als Kaufgelegenheit angesehen wird (bekannt als „im Dip kaufen“).

Es gibt einige Meinungsverschiedenheiten darüber, was genau diesen sinnvollen gleitenden Durchschnitt ausmacht. Einige  Analysten  definieren es als Crossover des gleitenden 100-Tage-Durchschnitts durch den gleitenden 30-Tage-Durchschnitt, während andere ihn als Crossover des 200-Tage-Durchschnitts durch den 50-Tage-Durchschnitt definieren. Analysten achten auch auf den Crossover, der auf den unteren Zeitrahmen-Charts auftritt, als Bestätigung eines starken, anhaltenden Trends. Unabhängig von Abweichungen in der genauen Definition oder dem verwendeten Zeitrahmen bezieht sich der Begriff immer auf einen kurzfristigen gleitenden Durchschnitt, der einen höheren Wert hatte und einen großen langfristigen gleitenden Durchschnitt unterschritt.

Beispiel für ein Todeskreuz

Das Folgende ist ein historisches Beispiel für zwei Todeskreuze, die 2018 für die Aktie von Facebook Inc. ( FB ) auftraten. Nach dem ersten im April 2018 drehte die Aktie um und begann eine ausgedehnte Rallye. Der zweite im September 2018 signalisierte jedoch einen anhaltenden Bärenmarkt für die Aktie.

Rückblickend auf die bestrafendsten Bärenmärkte des vergangenen Jahrhunderts scheint das Todeskreuz am besten zu halten, wenn der Markt bereits 20% seines Wertes verloren hat. In diesen Fällen minimierten Anleger, die aus Aktien flohen, ihre Verluste. Aber bei kleineren Korrekturen von weniger als 20 % kann das vorübergehende Erscheinen des Todeskreuzes bereits gebuchte Verluste widerspiegeln und somit auf eine Kaufgelegenheit hinweisen.

Todeskreuz vs. Goldenes Kreuz

Das Gegenteil des Todeskreuzes tritt mit dem Erscheinen des goldenen Kreuzes auf, wenn der kurzfristige gleitende Durchschnitt einer Aktie oder eines Index über den langfristigen gleitenden Durchschnitt steigt. Viele Anleger betrachten dieses Muster als einen bullischen Indikator. Das goldene Kreuzmuster zeigt sich normalerweise, nachdem einem längeren Abwärtstrend die Dynamik ausgegangen ist. Wie beim Todeskreuz sollten Anleger die Trendwende nach mehreren Tagen oder Wochen der Kursbewegung in die neue Richtung bestätigen. Ein Großteil des Anlageprozesses nach Mustern ist ein selbsterfüllendes Verhalten, da das Handelsvolumen mit der Aufmerksamkeit von mehr Anlegern steigt, die teilweise durch die Zunahme von Finanznachrichten über eine bestimmte Aktie oder die Entwicklung eines Index getrieben werden.

Einschränkungen bei der Verwendung des Todeskreuzes

Alle Indikatoren sind „zurückgeblieben“, und kein Indikator kann die Zukunft wirklich vorhersagen. Wie im obigen Facebook-Beispiel zu sehen ist, erzeugte das erste Todeskreuz ein falsches Signal, und ein Trader, der zu diesem Zeitpunkt eine Short-Position einlegte, würde kurzfristig in Schwierigkeiten geraten. Trotz ihrer offensichtlichen Vorhersagekraft bei der Vorhersage früherer großer Bärenmärkte erzeugen Todeskreuze auch regelmäßig falsche Signale. Daher sollte ein Death Cross immer mit anderen Signalen und Indikatoren bestätigt werden, bevor ein Trade getätigt wird.