Definition des Todeskreuzes

Was ist ein Todeskreuz?

Das Todeskreuz ist ein technisches Diagrammmuster, das das Potenzial für einen größeren Ausverkauf anzeigt. Das Todeskreuz erscheint in einem Diagramm, wenn der kurzfristige gleitende Durchschnitt einer Aktie unter dem langfristigen gleitenden Durchschnitt liegt. Typischerweise sind die in diesem Muster am häufigsten verwendeten gleitenden Durchschnitte die gleitenden 50-Tage- und 200-Tage-Durchschnitte.

Der Todeskreuzindikator hat sich als verlässlicher Prädiktor für einige der schwersten Bärenmärkte des vergangenen Jahrhunderts erwiesen : 1929, 1938, 1974 und 2008. Anleger, die zu Beginn dieser Bärenmärkte aus dem Aktienmarkt ausgestiegen sind, haben dies vermieden große Verluste, die in den 1930er Jahren bis zu 90% betrugen. Da ein Todeskreuz im Gegensatz zu vielen kurzfristigen Chartmustern wie dem Doji ein langfristiger Indikator ist, hat es für Anleger, die Bedenken haben, Gewinne zu erzielen, bevor ein neuer Bärenmarkt in Gang kommt, mehr Gewicht. Eine Zunahme des Volumens geht typischerweise mit dem Auftreten des Todeskreuzes einher.

Was sagt dir das Todeskreuz?

Das Todeskreuz tritt auf, wenn ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt (typischerweise 50-Tage- SMA ) einen wichtigen langfristigen gleitenden Durchschnitt (typischerweise 200-Tage-SMA) nach unten überschreitet und von Analysten und Händlern als Signal für eine endgültige Bärenwende interpretiert wird in einem Markt. Hier ein Beispiel für ein Todeskreuz auf dem S & P 500 im Dezember 2018:

Der Name des Todeskreuzes leitet sich von der X-Form ab, die entsteht, wenn der kurzfristige gleitende Durchschnitt unter den langfristigen gleitenden Durchschnitt fällt. Historisch gesehen geht das Muster einem anhaltenden Abschwung sowohl für den langfristigen als auch für den kurzfristigen gleitenden Durchschnitt voraus. Das Todeskreuz ist ein Signal dafür, dass sich die kurzfristige Dynamik einer Aktie oder eines Aktienindex verlangsamt, aber es ist nicht immer ein verlässlicher Indikator dafür, dass ein Bullenmarkt kurz vor dem Ende steht. Es gab viele Male, in denen ein Todeskreuz auftauchte, beispielsweise im Sommer 2016, als es sich als falscher Indikator erwies. Diejenigen, die im Sommer 2016 aus den Aktien ausstiegen, verpassten die beträchtlichen Börsengewinne, die im Laufe des Jahres 2017 folgten. Das Beispiel des Todeskreuzes 2016 trat tatsächlich bei einer technischen Korrektur von rund 10% auf, die häufig als Kaufgelegenheit angesehen wird (bekannt) als „Kauf auf dem Sprung“).

Es gibt einige Meinungsverschiedenheiten darüber, was genau diesen bedeutsamen Übergang des gleitenden Durchschnitts ausmacht. Einige  Analysten  definieren es als Überschneidung des gleitenden 100-Tage-Durchschnitts mit dem gleitenden 30-Tage-Durchschnitt, während andere es als Überschneidung des 200-Tage-Durchschnitts mit dem 50-Tage-Durchschnitt definieren. Analysten achten auch auf die Überkreuzung in Diagrammen mit niedrigeren Zeitrahmen als Bestätigung eines starken, anhaltenden Trends. Unabhängig von Abweichungen in der genauen Definition oder dem angewendeten Zeitrahmen bezieht sich der Begriff immer auf einen kurzfristigen gleitenden Durchschnitt, der einen höheren Wert hatte und unter einem wichtigen langfristigen gleitenden Durchschnitt lag.

Beispiel eines Todeskreuzes

Das Folgende ist ein historisches Beispiel für zwei Todeskreuze, die 2018 für die Aktie von Facebook Inc. ( FB ) aufgetreten sind. Nach dem ersten im April 2018 drehte sich die Aktie um und begann eine ausgedehnte Rallye. Der zweite im September 2018 signalisierte jedoch einen anhaltenden Bärenmarkt für die Aktie.

Rückblickend auf die bestrafendsten Bärenmärkte des vergangenen Jahrhunderts scheint das Todeskreuz am besten zu halten, wenn der Markt bereits 20% seines Wertes verloren hat. In diesen Fällen minimierten Anleger, die aus Aktien geflohen waren, ihre Verluste. Bei kleineren Korrekturen von weniger als 20% spiegelt das vorübergehende Auftreten des Todeskreuzes möglicherweise bereits gebuchte Verluste wider und weist somit auf eine Kaufgelegenheit hin.

Todeskreuz gegen Goldenes Kreuz

Das Gegenteil des Todeskreuzes tritt mit dem Erscheinen des goldenen Kreuzes auf, wenn der kurzfristige gleitende Durchschnitt einer Aktie oder eines Index über den langfristigen gleitenden Durchschnitt steigt. Viele Anleger betrachten dieses Muster als bullischen Indikator. Das goldene Kreuzmuster zeigt sich normalerweise, nachdem einem längeren Abwärtstrend die Dynamik ausgegangen ist. Wie beim Todeskreuz sollten Anleger die Trendumkehr nach mehreren Tagen oder Wochen der Preisbewegung in die neue Richtung bestätigen. Ein Großteil des Anlageprozesses nach folgenden Mustern ist ein sich selbst erfüllendes Verhalten, da das Handelsvolumen mit der Aufmerksamkeit von mehr Anlegern zunimmt, die teilweise durch eine Zunahme von Finanznachrichten über eine bestimmte Aktie oder die Bewegung eines Index getrieben werden.

Einschränkungen bei der Verwendung des Todeskreuzes

Alle Indikatoren sind „zurückgeblieben“, und kein Indikator kann die Zukunft wirklich vorhersagen. Wie im obigen Facebook-Beispiel zu sehen ist, hat das erste Todeskreuz ein falsches Signal erzeugt, und ein Händler, der zu diesem Zeitpunkt einen Short platziert, würde kurzfristig in Schwierigkeiten geraten. Trotz seiner offensichtlichen Vorhersagekraft bei der Vorhersage früherer großer Bärenmärkte erzeugen Todeskreuze auch regelmäßig falsche Signale. Daher sollte ein Todeskreuz immer mit anderen Signalen und Indikatoren bestätigt werden, bevor ein Handel abgeschlossen wird.