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Was ist ein Dealing Desk?

In Devisenmärkten, ein Dealing Desk ist, wo die Devisenhändler  bei einer Bank oder ein Finanzinstitut sitzen. Da der Forex-Markt rund um die Uhr geöffnet ist, haben viele Institute weltweit Dealing Desks. Dealing Desks sind auch außerhalb der Devisenmärkte zu finden, beispielsweise in Banken und Finanzunternehmen, um Geschäfte mit Wertpapieren und anderen Finanzprodukten auszuführen. Dealing Desks sind nicht auf Forex beschränkt. Sie führen viele finanzielle Vermögenswerte wie Aktien, ETFs, Optionen und Rohstoffe aus.

So funktioniert ein Dealing Desk

Der Begriff „Schreibtisch“ ist möglicherweise ein wenig irreführend, da er als Tisch bezeichnet wird, der von ein paar Händlern geteilt wird. Große Finanzinstitute haben oft Handelseinrichtungen, die von vielen Händlern und Market Makern besetzt sind. In einer großen Organisation können wichtige Währungen wie der Euro und der Yen mehrere Handelsabteilungen mit einer Handvoll Händlern haben, die auf diese Währungen spezialisiert sind.

Wenn das Institut außerdem mit Aktien, ETFs, Optionen und Rohstoffen handelt, verfügt jedes dieser Vermögenswerte im Allgemeinen über einen eigenen Handelsbereich mit Händlern.

Die Händler sind da, um den Handel im Namen ihrer Kunden zu erleichtern. Sie können als Prinzipal oder Agent auftreten. Als Auftraggeber übernimmt der Händler die andere Seite des Handels des Kunden. Der Händler könnte bei einer solchen Transaktion ein Risiko eingehen oder aus seinem eigenen Inventar handeln. Wenn er als Agent auftritt, wird der Händler den Auftrag eines Kunden bearbeiten, indem er Liquidität auf dem Sekundärmarkt findet. In diesem Fall erhält der Kunde die gleichen Preise, die vom Händler ausgeführt werden.

Aufgrund des elektronischen Handels ist die Zahl der Devisenhändler an einem Schreibtisch seit Mitte der 2000er Jahre deutlich zurückgegangen. In den späten 1990er Jahren konnte ein Dealing Desk aus 15 bis 20 Händlern bestehen, wobei oft mehrere Personen dieselbe Währung abdeckten.

Heutzutage hat Ihr typischer Forex-Desk jedoch weniger als zehn Händler, einige sogar nur fünf, wobei ein Großteil des Geschäfts von einer elektronischen Auto-Hedging-Plattform notiert und abgewickelt wird. Gleiches gilt für Aktien und ETFs. Viele der manuellen Prozesse wurden aufgrund des Aufkommens des elektronischen Handels automatisiert.

Im Allgemeinen befindet sich der Dealing Desk neben dem Sales Desk und in den meisten Fällen in der Nähe des Market Risk Desk, der die Positionen überwacht und jedes Risiko mit aktuellen Trades oder Positionen anzeigt. Das Marktrisikoteam sucht nach Anomalien und berechnet den Wert bei Risiko ( VAR ) am Ende eines jeden Tages, um die Höhe des Risikos zu beurteilen, das die Bank zu einem bestimmten Zeitpunkt hat.