Händleroption
Was ist eine Händleroption?
Ein Händler Option ist ein Vertrag über die Inventur einer Ware ausgestellt. Eine Händleroption wird in der Regel von Unternehmen ausgegeben, die eine Ware kaufen, verkaufen oder anderweitig zur Geschäftsabwicklung verwenden. Diese Art von Option wird nicht an einer Börse gehandelt. Vielmehr wird es als gehandelt over-the-counter (OTC) Sicherheit und ist somit weniger unterliegt der Kontrolle und Regulierung.
Die zentralen Thesen
- Eine Händleroption ist ein Kontrakt, der auf den physischen Bestand einer Ware ausgestellt wird.
- Händleroptionen werden nicht an einer Börse gehandelt, sondern als außerbörsliche (OTC) Wertpapiere, was bedeutet, dass sie weniger kontrolliert und reguliert werden.
- Da die Kontrakte OTC gehandelt werden, können die Parteien personalisierte Konditionen vereinbaren. Daher werden diese Arten von Vereinbarungen zwischen Firmen oder Einzelpersonen getroffen, die sich kennen oder sich gegenseitig finanziell verifiziert haben.
Händleroptionen verstehen
Händler Optionen sind in der Regel geschrieben von Firmen, wie Clearing – Stellen, die die physischen Rohstoffe halten und dann bieten ihnen das Publikum auf dem OTC – Markt. Während Händleroptionen außerhalb der traditionellen Handelsmärkte existieren, wird ihr Verkauf immer noch streng geprüft, da sie einen Vertrag zwischen den Parteien darstellen.
Die Unternehmen, die mit diesen Kontrakttypen handeln, halten in der Regel ausreichende Mengen der physischen Ware oder des Bargelds, um entweder einen Call- oder Put-Kontrakt zu erfüllen, je nachdem, für welchen Abschluss sie sich entscheiden.
So funktionieren Händleroptionen
Da Händleroptionen außerbörslich gehandelt werden, in der Regel von Personen, die mit der physischen Ware zu tun haben, können die Optionen verwendet werden, um eine Ware physisch in Besitz zu nehmen oder diese Ware über den Vertrag an eine andere Partei zu übertragen.
Da die Kontrakte OTC gehandelt werden, können die Parteien personalisierte Bedingungen vereinbaren. Im Gegensatz zu einem börsengehandelten Futures-Kontrakt, der einen bestimmten Betrag einer bestimmten Qualität des Rohstoffs beinhaltet, könnte die Händleroption für jeden Betrag oder jede beliebige Note gelten, auf die sich die beiden Parteien einigen.
Ein Händler kann 150 Unzen Gold verkaufen. Eine andere Partei ist daran interessiert, künftig 150 Unzen Gold zu kaufen, falls der Goldpreis weiter steigt. Börsengehandelte Futures und Optionen sind auf 100 Unzen standardisiert, so dass sowohl Verkäufer als auch Käufer 50 Unzen loswerden oder erwerben können. Eine Händleroption löst dieses Problem.
Der Goldpreis beträgt 1.500 Dollar. Die beiden Parteien vereinbaren, dass der Käufer bei einer Call-Option mit einem Ausübungspreis von 1.550 USD kauft. Die Call-Option verfällt in drei Monaten. Als Gegenleistung für das Recht, das Gold zu 1.550 USD pro Unze zu kaufen, verpflichtet sich der Optionskäufer, dem Optionsverkäufer eine Prämie zu zahlen, auch wenn es in den nächsten drei Monaten viel höher ist.
Wenn der Preis nicht über 1.550 USD steigt, muss der Optionskäufer den Kontrakt nicht ausüben und das Gold für 1.550 USD kaufen, da es billiger ist, das Gold auf dem freien Markt zu kaufen, wo es unter 1.550 USD gehandelt wird. In diesem Szenario behält der Optionsverkäufer sowohl die Prämie als auch sein Gold.
Wenn der Goldpreis über 1.550 USD steigt, wird der Optionskäufer seine Option ausüben. Dies lohnt sich, da der Goldpreis mittlerweile über 1.550 USD pro Unze liegt. Der Verkäufer stellt die 150 Unzen Gold möglicherweise über eine Tresorquittung zur Verfügung, und der Optionskäufer zahlt dem Optionsverkäufer 1.550 USD x 150 Unzen.
Händleroptionen werden OTC gehandelt und erfordern, dass die andere Partei das Ende des Geschäfts aufhalten kann. Daher werden diese Arten von Vereinbarungen zwischen Firmen oder Einzelpersonen getroffen, die sich kennen oder sich gegenseitig finanziell verifiziert haben.