Totes Geld
Was ist totes Geld?
Totes Geld ist ein umgangssprachlicher Begriff für jede Investition, die über einen längeren Zeitraum wenig oder kein Wachstum gezeigt hat. Es kann sich auch auf Geld beziehen, das in einer Anlage mit geringer Rendite eingeschlossen ist. Analysten bezeichnen eine Aktie manchmal als totes Geld, um Anleger zu warnen, die den Kauf von Aktien in Betracht ziehen könnten.
Totes Geld in einer einzelnen Anlage kann eine Quelle für die Performance des gesamten Portfolios eines Anlegers sein.
Die zentralen Thesen
- Totes Geld ist eine Anlage, die wenig Wertsteigerung gezeigt hat oder die lange Zeit mit geringer Rendite gesperrt ist.
- Totes Geld in einer einzelnen Anlage kann eine Quelle für die Performance des gesamten Portfolios eines Anlegers sein.
- Viele Anleger zielen darauf ab, totes Geld in ihren Anlagen zu identifizieren und es gegen eine Option mit höherer Rendite bei gleichem Risiko einzutauschen.
- Totes Geld könnte Geld sein, das in einer Matratze, einem nicht verzinslichen Girokonto oder einer Aktie mit einem ins Stocken geratenen Kurs verstaut ist.
- Einige Anleger werden trotz einer Reihe von Kursverlusten eine Aktie halten, in der Hoffnung, dass sie sich umdreht und einen Teil ihres verlorenen Wertes zurückgewinnt.
Totes Geld verstehen
Investitionen, die ungenügendes Wachstum oder unzureichendes Einkommen bringen, werden als totes Geld bezeichnet. Es kann sich um Geld auf einer Matratze, ein unverzinsliches Girokonto oder eine Aktie mit einem ins Stocken geratenen Kurs handeln.
Bargeld wird oft als Belastung für ein Anlageportfolio angesehen, da es wenig oder keine Zinsen einbringt und aufgrund der Inflation sogar echte Kaufkraft verlieren kann. „Cash Drag“ kann die Wertentwicklung eines Portfolios beeinträchtigen. Viele Portfolios würden eine bessere Rendite erzielen, wenn das gesamte verfügbare Geld am Markt angelegt würde. Einige Anleger entscheiden sich jedoch dafür, Bargeld zu halten, um das Risiko auszugleichen, sich auf Chancen vorzubereiten, Kontogebühren und Provisionen zu zahlen oder als Diversifikator für andere Anlagen zu dienen.
Arten von totem Geld
Totes Geld wird tatsächlich verwendet, um viele verschiedene Arten von Investitionen zu beschreiben.
Kasse
Obwohl die meisten Menschen Bargeld nicht sofort als totes Geld betrachten würden, haben Sie am Ende den gleichen Geldbetrag wie am Anfang, wenn Sie Bargeld in seiner physischen Form, vielleicht unter einer Matratze oder in Ihrer Kommodenschublade, aufbewahren der Periode. Tatsächlich kann das Halten von Bargeld je nach Inflation schlimmer sein als totes Geld, denn je nachdem, wie lange Sie es halten, könnte seine Kaufkraft sogar erheblich sinken.
„Schlechtes“ totes Geld
„Schlechtes“ totes Geld ist totes Geld im traditionellsten Sinne. Die Bank of America ist ein Beispiel für „schlechtes“ totes Geld. Vor 2007 erwarteten viele Investoren, dass das Unternehmen in Zukunft rentabel sein würde. Als die Gewinne des Unternehmens jedoch rapide zurückgingen, sanken auch die Aktienkurse.
„Überbewertetes“ totes Geld
Wenn sich Anleger auf totes Geld beziehen, beziehen sie sich manchmal wirklich auf ein wertvolles Unternehmen, für das sie zu viel bezahlt haben. Ein historisches Beispiel dafür ist Wal-Mart;um die Jahrtausendwende notierten die Walmart-Aktien über dem Vierzigfachen des Unternehmensgewinns.2
„Gutes“ totes Geld
Einige Arten von totem Geld können tatsächlich von Vorteil sein. Dies liegt daran, dass einige Anleger, wenn sie von totem Geld sprechen, sich auf einen kurzfristigen Zeithorizont beziehen. Ein historisches Beispiel dafür ist IBM. Im Juli 2011 lag der Preis für IBM-Aktien bei Mitte der 180er. Drei Jahre später waren die Aktien von IBM zum gleichen Preis. IBM ist jedoch in dieser Zeit als Unternehmen gewachsen. Es ist also möglicherweise nicht richtig, es als schlechte Investition zu betrachten.
Totes Geld in Aktien
Einige Anleger werden eine Aktie trotz einer Reihe von Kursverlusten halten, in der Hoffnung, dass sie sich umdreht und einen Teil ihres verlorenen Wertes zurückerhält. Wenn es sich bei der Investition jedoch um totes Geld handelt, ist die Wahrscheinlichkeit einer Trendwende gering, und es könnte klüger sein, die Aktien zu verkaufen, bevor zusätzliche Verluste entstehen.
Wenn ein Anleger in Aktien investiert, erwartet er, dass sie rentable Renditen abwerfen – es sei denn, dies ist nicht der Fall. Wenn dies nicht der Fall ist, wird die Investition als Investition in totes Geld bezeichnet. Beispiele für tot Geldanlagen sind die Aktien von Unternehmen, die wahrscheinlich nicht verbessern oder in Betracht gezogen werden , schätzt Vergangenheit ihres aktuellen Preises.
Während totes Geld oft als schlechte Investition angesehen wird, könnte es in Wirklichkeit eine Gelegenheit sein, zu einem niedrigeren Wert zu kaufen.
Viele Vermögensverwalter glauben, dass es ihre oberste Priorität ist, ihre Kunden nicht in totes Geld zu investieren. Sie betrachten Geld als ein Werkzeug, das jeden Tag für einen Investor funktionieren muss.
Einige konservative Anleger könnten eine andere Ansicht vertreten. Eine Aktie, die sich in keiner Richtung stark bewegt, kann in Zeiten der Turbulenzen ein sicherer Hafen sein.
Identifizieren von totem Geld
Die Finanzwelt ist selten schwarz-weiß. Das tote Geld eines Investors könnte eine zukünftige Goldmine für einen anderen Investor sein (im wahrsten Sinne des Wortes). Der Goldpreis hat im Handel seit über einem Jahrhundert extreme Höhen und Tiefen erlebt. Von Zeit zu Zeit wurden sie als totes Geld angesehen. Jedes Mal konnten einige Händler eine bevorstehende Finanzkrise voraussehen und kauften Goldaktien, wenn sie spottbillig waren. Diese Aktien erwiesen sich als gute Absicherung gegen fallende Aktienkurse.
Es stimmt auch, dass eine bestimmte Investition, die ein Anleger zu einem bestimmten Zweck getätigt hat, von einem anderen Anleger aus einem ganz anderen Grund getätigt wird. Dies macht es schwierig, genau zu identifizieren, was eine tote Geldanlage ist. Eine gute Investition für einen Anleger kann für einen anderen Anleger als unglaublich töricht angesehen werden. Viele Trader verwenden den Begriff „totes Geld“ nur, wenn eine bestimmte Position um mehr als 80% an Wert verliert und dann wenig oder keine Kurssprünge zeigen. Die Sicherheit kann über Jahre auf diesem extrem niedrigen Niveau verharren.
Obwohl sich viele Anleger möglicherweise auf die Anlageanalysen von Finanzunternehmen verlassen, um zu ermitteln, in welche Aktien sie investieren sollten und welche Aktien totes Geld sind, ist es wichtig zu bedenken, dass die Gründe für die Änderung des Ratings einer Aktie möglicherweise nichts mit Ihrer persönlichen Person zu tun haben Investitionsziele.
Beispiele für totes Geld
Ein historisches Beispiel für totes Geld ist Sirius XM Holdings, das im Dezember 2008 ein Allzeittief von 0,12 USD erreichte und erst im Februar 2010 wieder auf 1 USD stieg. Dieses tote Geld erholte sich jedoch allmählich und wurde gehandelt bei etwas weniger als$ 6 pro Aktie im Mai 2021
Laut einer Analyse von Daten von S&P Global Market Intelligence und MarketSmith hat das Investors‘ Business Daily vorhergesagt, dass einige Aktien, die 2020 zu neuen Höhen gestiegen sind, 2021 tot sein werden. Eines dieser Unternehmen ist der Rohstoffkonzern Albemarle. Im Jahr 2020 erzielten die Aktien von Albemarle ein Plus von 90%.
Das IBD Composite Rating von Albemarle beträgt jedoch nur 79, was bedeutet, dass 21% der anderen Aktien des Marktes bessere Fundamentaldaten und technische Daten aufweisen. In Übereinstimmung mit dieser Einschätzung gehen Analysten davon aus, dass die Aktie von Albemarle die tatsächliche Bewertung des Unternehmens überholt hat und bis Dezember 2021 um 22 % niedriger sein wird. Ähnliche Prognosen machten Analysten für das Kommunikationsdienstleistungsunternehmen Twitter und das Industrieunternehmen Rollins.